MNKD 2017 Annual Report

MANNKIND CORPORATION AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS December 31, 2017 2016 (In thousands except per share data) ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 43,946 $ 22,895 Restricted cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,409 — Accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,789 302 Receivable from Sanofi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 30,557 Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,657 2,331 Asset held for sale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 16,730 Deferred costs from commercial product sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405 309 Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,010 4,364 Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57,216 77,488 Property and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26,922 28,927 Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437 648 Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 84,575 $ 107,063 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ DEFICIT Current liabilities: Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,984 $ 3,263 Accrued expenses and other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12,449 7,937 Facility financing obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52,745 71,339 Deferred revenue, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,038 3,419 Deferred payments from collaboration - current . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 1,000 Recognized loss on purchase commitments - current . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12,131 5,093 Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87,597 92,051 Note payable to principal stockholder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79,666 49,521 Accrued interest - note payable to principal stockholder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,347 9,281 Senior convertible notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24,411 27,635 Recognized loss on purchase commitments - long term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,585 95,942 Warrant liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 7,381 Deferred payments from collaboration - long term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500 — Milestone rights liability and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,201 8,845 Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299,307 290,656 Commitments and contingencies (Note 14) Stockholders’ deficit: Undesignated preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; no shares issued or outstanding at December 31, 2017 and 2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — Common stock, $0.01 par value - 280,000,000 and 140,000,000 shares authorized, 119,053,414 and 95,680,831 shares issued and outstanding at December 31, 2017 and 2016, respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,192 957 Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,638,992 2,553,039 Accumulated other comprehensive loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18) (24) Accumulated deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,854,898) (2,737,565) Total stockholders’ deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (214,732) (183,593) Total liabilities and stockholders’ deficit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 84,575 $ 107,063 See notes to consolidated financial statements. 79