LOGM 2017 Annual Report

LogMeIn, Inc. Consolidated Statements of Operations (In thousands, except per share data) Years Ended December 31, 2015 2016 2017 Revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $271,600 $336,068 $989,786 Cost of revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35,458 45,501 203,203 Gross profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236,142 290,567 786,583 Operating expenses Research and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42,597 57,193 156,731 Sales and marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138,946 162,811 346,961 General and administrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33,034 60,693 160,366 Legal settlements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,600 — — Amortization of acquired intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,916 5,457 134,342 Total operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220,093 286,154 798,400 Income (loss) from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,049 4,413 (11,817) Interest income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654 698 1,389 Interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (574) (1,403) (1,408) Other income (expense), net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,389 (500) (141) Income (loss) before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17,518 3,208 (11,977) (Provision for) benefit from income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,960) (570) 111,500 Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 14,558 $ 2,638 $ 99,523 Net income per share: Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 0.59 $ 0.10 $ 1.97 Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 0.56 $ 0.10 $ 1.93 Weighted average shares outstanding: Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24,826 25,305 50,433 Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,780 26,164 51,463 Cash dividends declared and paid per share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ — $ 1.00 $ 1.25 See notes to consolidated financial statements. 56