FDC 2017 Annual Report

1 0 billi n g, r e mitt a n c e pr o c essi n g, a n d c ust o m er s er vi c e s u p p ort. As p art of t h es e s ol uti o ns, w e als o pr o vi d e pr of essi o n al s er vi c es , i n cl u di n g c ust o m pr o gr a m mi n g a n d d e v el o p m e nt, t o cli e nts. G F S r e v e n u es ar e pri m aril y d eri v e d fr o m o uts o ur c e d pr o c essi n g s er vi c es, pri nt, pl asti cs, a n d r e mitt a n c e s er vi c es, a n d Visi o n P L U S s oft w ar e s er vi c es pr o vi d e d t o fi n a n ci al i nstit uti o ns. G F S' r e v e n u es ar e t y pi c all y g e n er at e d o n t h e b asis of n u m b er of t ot al a n d a cti v e a c c o u nts o n fil e, v ol u m e of c ust o m er c o m m u ni c ati o ns, v ol u m e of pl asti cs iss u e d or li c e ns e f e es. O uts o ur c e d Pr o c essi n g a n d Li c e nsi n g O uts o ur c e d pr o c essi n g a n d li c e nsi n g pr o vi d e s ol uti o ns t o fi n a n ci al i nstit uti o ns a n d ot h er iss u ers of cr e dit, s u c h as b a n ks, gr o u p s er vi c e pr o vi d ers, r et ail ers, c o ns u m er fi n a n c e c o m p a ni es, a n d cr e dit u ni o ns. T h es e s er vi c es e n a bl e iss u ers t o pr o c ess tr a ns a cti o ns o n b e h alf of c ust o m ers. D e p e n di n g o n o ur cli e nts' n e e ds a n d t h e m ar k et, w e d eli v er t h es e s ol uti o ns t hr o u g h o ur pr o pri et ar y o uts o ur c e d s er vi c es pl atf or ms, s oft w ar e a p pli c ati o n li c e ns es, or s oft w ar e- as- a-s er vi c e h ost e d i n t h e cl o u d. S er vi c es i n o ur pr o pri et ar y pl atf or m i n cl u d e tr a ns a cti o n a ut h ori z ati o n a n d p osti n g, a c c o u nt m ai nt e n a n c e, a n d s ettl e me nt. O ur Visi o n P L U S s oft w ar e is us e d gl o b all y as b ot h a pr o c essi n g s ol uti o n a n d a li c e ns e d s oft w ar e s ol uti o n t h at e n a bl es cli e nts t o pr o c ess t h eir o w n tr a ns a cti o ns, d e p e n di n g o n t h e m ar k et. We als o e n a bl e m er c h a nts a n d fi n a n ci al i nstit uti o ns t o off er n e xt g e n e r ati o n p a y m e nt s ol uti o ns t o t h eir cli e nts, s u c h as A p pl e P a y, A n dr oi d P a y, a n d S a ms u n g P a y. R e v e n u es f or o uts o ur c e d iss u er pr o c essi n g s er vi c es ar e d eri v e d fr o m f e es p a y a bl e u n d er c o ntr a cts t h at d e p e n d pri m aril y o n t h e n u m b er of c ar d h ol d er a c c o u nts o n fil e. M or e r e v e n u e is d eri v e d fr o m a cti v e a c c o u nts (t h os e a c c o u nts o n fil e t h at h a d a b al a n c e or a n y m o n et ar y p osti n g or a ut h ori z ati o n a cti vit y d uri n g a s p e cifi e d p eri o d) t h a n i n a cti v e a c c o u nts. R e v e n u es ar e als o d eri v e d fr o m li c e nsi n g f e es f or o ur Visi o n P L U S a p pli c ati o n, as w ell as c ar d h ol d er a n d d at a tr a ns a cti o ns a n d pr of essi o n al s er vi c es s u c h as c ust o m pr o gr a m mi n g a n d d e v el o p m e nt. A c c o u nt S u p p ort S er vi c es Al o n g wit h o ur pr o c essi n g a n d li c e nsi n g s ol uti o ns, w e pr o vi d e a v ari et y of s u p p orti n g s er vi c es t hr o u g h o ut t h e lif e c y cl e of e a c h a c c o u nt. S er vi c es i n cl u d e pr o c essi n g a c ar d a p pli c ati o n, i niti ati n g s er vi c es f or t h e c ar d h ol d er t o e n a ble t h e c ar d h ol d er t o tr a ns a ct, a c c u m ul ati n g t h e c ar d's tr a ns a cti o ns i nt o a m o nt hl y billi n g st at e m e nt, a n d p osti n g c ar d h ol d er p a y m e nts. Ot h er s er vi c es pr o vi d e d i n cl u d e c ust o mi z e d c o m m u ni c ati o ns t o c ar d h ol d ers, pl asti cs p ers o n ali z ati o n a n d m aili n g, i nf or m ati o n v erifi c ati o n ass o ci at e d wit h gr a nti n g cr e dit, d e bt c oll e cti o n, r e mitt a n c e pr o c essi n g, a n d c ust o m er s er vi c e o n b e h alf of fi n a n ci al i nstit uti o ns. We als o pr o vi d e pr o gr a m mi n g a n d c ust o mi z ati o n t o e n h a n c e a n d t ail or o ur s ol uti o ns t o cli e nts' n e e ds t hr o u g h pr of essi o n al s er vi c es. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns C o m p etiti o n G F S c o m p et es wit h c ar d iss u er pr o c ess ors, s u c h as T ot al S yst e m S er vi c es, W orl d p a y, Fi d elit y N ati o n al I nf or m ati o n S er vi c es, Fis er v, W orl dli n e, a n d SI X P a y m e nt S er vi c es, as w ell as t h e c ar d iss u er pr o c essi n g b usi n ess es of t h e gl o b al p a y m e nt n et w or ks s u c h as Vis a a n d M ast er c ar d. I n a d diti o n, w e c o m p et e wit h v ari o us s oft w ar e or c ust o m d esi g n e d s ol uti o ns t h at s o m e fi n a n ci al i nstit uti o ns us e t o p erf or m t h es e s er vi c es i n- h o us e. T h e pri m ar y c o m p etiti v e f a ct ors i m p a cti n g G F S ar e s yst e m p erf or m a n c e a n d r eli a bilit y, di git al s ol uti o ns, d at a s e c urit y, br e a dt h of f e at ur es a n d f u n cti o n alit y, dis ast er r e c o v er y c a p a biliti es a n d b usi n ess c o nti n uit y pr e p ar e d n ess, pl atf or m s c al a bilit y a n d fl e xi bilit y, pri c e, a n d s er vi ci n g c a p a bilit y. M ar k et e v e nts t h at i m p a ct G F S i n cl u d e fi n a n ci al i nstit uti o n c o ns oli d ati o n a n d p ortf oli o tr a ns a cti o ns b et w e e n fi n a n ci al i nstit uti o ns. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns S e as o n alit y G F S e x p eri e n c es a m o d est l e v el of s e as o n alit y, wit h t h e first q u art er r e pr es e nti n g t h e l o w est l e v el of s al es a n d t h e f o urt h q u art er r e pr es e nti n g t h e hi g h est l e v el of s al es. O v er t h e p ast ei g ht q u art ers, G F S' q u art erl y r e v e n u e as a p er c e nt a g e of t ot al y e arl y r e v e n u e h as r a n g e d b et w e e n 2 4 % a n d 2 6 %. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns G e o gr a p hi c Mi x a n d R e v e n u es G F S g e n er at es 5 9 % of its r e v e n u es fr o m cli e nts i n o ur N ort h A m eri c a r e gi o n, 2 7 % fr o m cli e nts i n o ur E M E A r e gi o n, 8 % fr o m cli e nts i n o ur L A T A M r e gi o n, a n d 6 % fr o m cli e nts i n o ur A P A C r e gi o n. Wit hi n t h e U nit e d St at es, r e v e n u es ar e di v ersifi e d a cr oss m aj or fi n a n ci al i nstit uti o ns of v ari o us si z es a n d g e o gr a p hi es a cr oss t h e c o u ntr y. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns O n S e pt e m b er 2 7, 2 0 1 7, w e di v est e d all of o ur b usi n ess es i n Lit h u a ni a, L at vi a a n d Est o ni a f or € 7 3 milli o n ( a p pr o xi m at el y $ 8 5 milli o n). Ass o ci at e d wit h t h e tr a ns a cti o n, w e r e c o g ni z e d a $ 4 milli o n l os s o n t h e s al e. S e e n ot e 1 2 " A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or m or e d et ails r el ati n g t o t his dis p ositi o n.