FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 1 0 3 Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) A m o u nt 2 0 1 8 $ 6 3 2 0 1 9 5 9 2 0 2 0 4 5 2 0 2 1 3 9 2 0 2 2 3 5 T h er e aft er 1 0 5 T ot al $ 3 4 6 S u bl e as e i n c o m e is e ar n e d fr o m l e as e d s p a c e a n d l e as e d e q ui p m e nt, w hi c h t h e C o m p a n y c o n c urr e ntl y s u bl e as es t o t hir d p arti es wit h c o m p ar a bl e ti m e p eri o ds. F or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5 s u bl e as e a m o u nts t ot al e d l ess t h a n $ 5 milli o n i n t h e C o m p a n y's o bli g ati o ns. I n a d diti o n, t h e C o m p a n y h as c ert ai n g u ar a nt e es e m b e d d e d i n l e as es a n d ot h er a gr e e m e nts w h er ei n t h e C o m p a n y is r e q uir e d t o r eli e v e t h e c o u nt er p art y i n t h e e v e nt of c h a n g es i n t h e t a x c o d e or r at es. T h e C o m p a n y b eli e v es t h e f air v al u e of s u c h g u ar a nt e es is i nsi g nifi c a nt d u e t o t h e li k eli h o o d a n d e xt e nt of t h e p ot e nti al c h a n g es. L ett e rs of C r e dit T h e C o m p a n y h as $ 2 9 milli o n i n o utst a n di n g l ett ers of cr e dit as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, all of w hi c h w er e iss u e d u n d er t h e C o m p a n y’s s e ni or s e c ur e d r e v ol vi n g cr e dit f a cilit y a n d e x pir e pri or t o D e c e m b er 1 5, 2 0 1 8 wit h a 1 y e ar r e n e w al o pti o n. T h e l ett ers of cr e dit ar e h el d i n c o n n e cti o n wit h l e as e arr a n g e m e nts, b a n k c ar d ass o ci ati o n a gr e e m e nts, a n d ot h er s e c urit y a gr e e m e nts. T h e C o m p a n y e x p e cts t o r e n e w m ost of t h e l ett ers of cr e dit pri or t o e x pir ati o n. L e g al T h e C o m p a n y is i n v ol v e d i n v ari o us l e g al pr o c e e di n gs. A c cr u als h a v e b e e n m a d e wit h r es p e ct t o t h es e m att ers, w h er e a p pr o pri at e, w hi c h ar e r efl e ct e d i n t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts. T h e C o m p a n y m a y e nt er i nt o dis c ussi o ns r e g ar di n g s ettl e m e nt of t h es e m att ers, a n d m a y e nt er i nt o s ettl e m e nt a gr e e m e nts, if it b eli e v es s ettl e m e nt is i n t h e b est i nt er est of t h e C o m p a n y. T h e m att ers dis c uss e d b el o w, if d e ci d e d a d v ers el y t o or s ettl e d b y t h e C o m p a n y, i n di vi d u all y or i n t h e a g gr e g at e, m a y r es ult i n li a bilit y m at eri al t o t h e C o m p a n y’s fi n a n ci al c o n diti o n a n d/ or r es ults of o p er ati o ns. T h er e ar e ass ert e d cl ai ms a g ai nst t h e C o m p a n y w h er e a n u nf a v or a bl e o ut c o m e is c o nsi d er e d t o b e r e as o n a bl y p ossi bl e. T h es e cl ai ms c a n g e n er all y b e c at e g ori z e d i n t h e f oll o wi n g ar e as: ( 1) p at e nt i nfri n g e m e nt w hi c h r es ults fr o m cl ai ms t h at t h e C o m p a n y is usi n g t e c h n ol o g y t h at h as b e e n p at e nt e d b y a n ot h er p art y; ( 2) m er c h a nt c ust o m er m att ers oft e n ass o ci at e d wit h all e g e d pr o c essi n g err ors or dis cl os ur e iss u es a n d cl ai ms t h at o n e of t h e s u bsi di ari es of t h e C o m p a n y h as vi ol at e d a f e d er al or st at e r e q uir e m e nt r e g ar di n g cr e dit r e p orti n g or c oll e cti o n i n c o n n e cti o n wit h its c h e c k v erifi c ati o n g u ar a nt e e, a n d c oll e cti o n a cti viti es; a n d ( 3 ) ot h er m att ers w hi c h m a y i n cl u d e iss u es s u c h as e m pl o y m e nt. T h e C o m p a n y's esti m at es of t h e p ossi bl e r a n g es of l oss es i n e x c ess of a n y a m o u nts a c cr u e d ar e $ 0 t o $ 5 milli o n f or p at e nt i nfri n g e m e nt, $ 0 t o $ 1 6 5 milli o n f or m er c h a nt c ust o m er m att ers, a n d $ 0 t o $ 5 milli o n f or ot h er m att ers, r es ulti n g i n a t ot al esti m at e d r a n g e of p ossi bl e l oss es of $ 0 t o $ 1 7 5 milli o n f or all of t h e m att ers d es cri b e d a b o v e. T h e esti m at e d r a n g e of r e as o n a bl y p ossi bl e l oss es is b as e d o n i nf or m ati o n c urr e ntl y a v ail a bl e a n d i n v ol v es el e m e nts of j u d g m e nt a n d si g nifi c a nt u n c ert ai nti es. As a d diti o n al i nf or m ati o n b e c o m es a v ail a bl e a n d t h e r es ol uti o n of t h e u n c ert ai nti es b e c o m es m or e a p p ar e nt, it is p ossi bl e t h at a ct u al l oss es m a y e x c e e d e v e n t h e hi g h e n d of t h e esti m at e d r a n g e. Ot h e r I n t h e n or m al c o urs e of b usi n ess, t h e C o m p a n y is s u bj e ct t o cl ai ms a n d liti g ati o n, i n cl u di n g i n d e m nifi c ati o n o bli g ati o ns t o p ur c h as ers of f or m er s u bsi di ari es. M a n a g e m e nt of t h e C o m p a n y b eli e v es t h at s u c h m att ers will n ot h a v e a m at eri al a d v ers e eff e ct o n t h e C o m p a n y’s r es ults of o p er ati o ns, li q ui dit y or fi n a n ci al c o n diti o n.