FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 1 0 7 A s u m m ar y of fi n a n ci al i nf or m ati o n f or t h e m er c h a nt alli a n c es a n d ot h er affili at es a c c o u nt e d f or u n d er t h e e q uit y m et h o d of a c c o u nti n g is pr es e nt e d b el o w: As of D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 T ot al c urr e nt ass ets $ 5, 4 2 7 $ 4, 0 7 0 T ot al l o n g-t er m ass ets 2 3 9 8 4 T ot al ass ets $ 5, 6 6 6 $ 4, 1 5 4 T ot al c urr e nt li a biliti es $ 5, 3 4 7 $ 3, 9 9 4 T ot al l o n g-t er m li a biliti es 8 9 T ot al li a biliti es $ 5, 3 5 5 $ 4, 0 0 3 T h e pri m ar y c o m p o n e nts of ass ets a n d li a biliti es ar e s ettl e m e nt-r el at e d a c c o u nts si mil ar t o t h os e d es cri b e d i n n ot e 1 1 " S ettl e m e nt Ass ets a n d O bli g ati o ns " of t h es e c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts. Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 N et o p er ati n g r e v e n u es $ 1, 3 7 4 $ 1, 4 3 4 $ 1, 4 2 4 O p er ati n g e x p e ns es 7 1 2 6 6 6 6 6 6 O p er ati n g i n c o m e $ 6 6 2 $ 7 6 8 $ 7 5 8 N et i n c o m e $ 6 4 6 $ 7 4 9 $ 7 4 4 F D C e q uit y e ar ni n gs 2 2 2 2 6 0 2 3 9 T h e f or m ati o n of a m er c h a nt alli a n c e a c c o u nt e d f or u n d er t h e e q uit y m et h o d of a c c o u nti n g g e n er all y i n v ol v es t h e C o m p a n y a n d/ or a fi n a n ci al i nstit uti o n c o ntri b uti n g m er c h a nt c o ntr a cts t o t h e alli a n c e a n d a c as h p a y m e nt fr o m o n e o w n er t o t h e ot h er t o a c hi e v e t h e d esir e d o w n ers hi p p er c e nt a g es. T h e ass et a m o u nts r efl e ct e d a b o v e ar e o w n e d b y t h e alli a n c es a n d ot h er e q uit y m et h o d i n v est ees a n d d o n ot i n cl u d e a n y of s u c h p a y m e nts m a d e b y t h e C o m p a n y. T h e a m o u nt b y w hi c h t h e t ot al of t h e C o m p a n y’s i n v est m e nts i n affili at es e x c e e d e d its pr o p orti o n at e s h ar e of t h e i n v est e es’ n et ass ets w as a p pr o xi m at el y $ 0. 9 billi o n a n d $ 1. 0 billi o n as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, r es p e cti v el y. T h e n o n- g o o d will p orti o n of t his a m o u nt is c o nsi d er e d a n i d e ntifi a bl e i nt a n gi bl e ass et t h at is a m orti z e d. T h e esti m at e d f ut ur e a m orti z ati o n e x p e ns e f or t h es e i nt a n gi bl e ass ets as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 is as f oll o ws: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) A m o u nt 2 0 1 8 $ 2 9 2 0 1 9 4 T h es e a m o u nts ass u m e t h at t h es e alli a n c es c o nti n u e as t h e y c urr e ntl y e xist. M u c h of t h e diff er e n c e b et w e e n t h e C o m p a n y's pr o p orti o n at e s h ar e of t h e i n v est e es’ n et i n c o m e a n d t h e C o m p a n y's e q uit y e ar ni n gs n ot e d a b o v e r el at es t o t his a m orti z ati o n.