FDC 2017 Annual Report

1 1 0 I T E M 9. C H A N G E S I N A N D DI S A G R E E M E N T S WI T H A C C O U N T A N T S O N A C C O U N TI N G A N D FI N A N CI A L DI S C L O S U R E N o n e. I T E M 9 A. C O N T R O L S A N D P R O C E D U R E S E v al u ati o n of Dis cl os u r e C o nt r ols a n d P r o c e d u r es We h a v e e v al u at e d, u n d er t h e s u p er visi o n of o ur C hi ef E x e c uti v e Offi c er a n d o ur C hi ef Fi n a n ci al Offi c er, t h e eff e cti v e n ess of dis cl os ur e c o ntr ols a n d pr o c e d ur es as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. T his is d o n e i n or d er t o e ns ur e t h at i nf or m ati o n w e ar e r e q uir e d t o dis cl os e i n r e p orts t h at ar e fil e d or s u b mitt e d u n d er t h e S e c uriti es E x c h a n g e A ct of 1 9 3 4 is r e c or d e d, pr o c ess e d, s u m m ari z e d, a n d r e p ort e d wit hi n t h e ti m e p eri o ds s p e cifi e d i n S E C r ul es a n d f or ms. M a n a g e m e nt’s R e p o rt o n I nt e r n al C o nt r ol o v e r Fi n a n ci al R e p o rti n g R e p o rt of M a n a g e m e nt O ur m a n a g e m e nt is r es p o nsi bl e f or est a blis hi n g a n d m ai nt ai ni n g a d e q u at e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g as d efi n e d i n R ul es 1 3 a- 1 5(f) a n d 1 5 d- 1 5(f) u n d er t h e S e c uriti es E x c h a n g e A ct of 1 9 3 4. O ur i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g is d esi g n e d t o pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e r e g ar di n g t h e r eli a bilit y of fi n a n ci al r e p orti n g a n d t h e pr e p ar ati o n of fi n a n ci al st at e m e nts f or e xt er n al p ur p os es i n a c c or d a n c e wit h g e n er all y a c c e pt e d a c c o u nti n g pri n ci pl es. I nt e r n al C o nt r ol o v e r Fi n a n ci al R e p o rti n g M a n a g e m e nt is als o r es p o nsi bl e f or est a blis hi n g a n d m ai nt ai ni n g eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g. I nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g is a pr o c ess d esi g n e d t o pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e r e g ar di n g t h e r eli a bilit y of fi n a n ci al r e p orti n g a n d t h e pr e p ar ati o n of fi n a n ci al st at e m e nts f or e xt er n al p ur p os es i n a c c or d a n c e wit h U. S. g e n er all y a c c e pt e d a c c o u nti n g pri n ci pl es. T h e C o m p a n y’s i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g i n cl u d es t h os e p oli ci es a n d pr o c e d ur es t h at ( 1) p ert ai n t o t h e m ai nt e n a n c e of r e c or ds t h at, i n r e as o n a bl e d et ail, a c c ur at el y a n d f airl y r efl e ct t h e tr a ns a cti o ns a n d dis p ositi o ns of t h e ass ets of t h e C o m p a n y; ( 2) pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e t h at tr a ns a cti o ns ar e r e c or d e d as n e c ess ar y t o p er mit pr e p ar ati o n of fi n a n ci al st at e m e nts i n a c c or d a n c e wit h U. S. g e n er all y a c c e pt e d a c c o u nti n g pri n ci pl es, a n d t h at r e c ei pts a n d e x p e n dit ur es of t h e C o m p a n y ar e b ei n g m a d e o nl y i n a c c or d a n c e wit h a ut h ori z ati o ns of m a n a g e m e nt a n d dir e ct ors of t h e C o m p a n y; a n d ( 3) pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e r e g ar di n g pr e v e nti o n or ti m el y d et e cti o n of u n a ut h ori z e d a c q uisiti o n, us e, or dis p ositi o n of t h e C o m p a n y’s ass ets t h at c o ul d h a v e a m at eri al eff e ct o n t h e fi n a n ci al st at e m e nts. M a n a g e m e nt r e c o g ni z es t h at t h er e ar e i n h er e nt li mit ati o ns i n t h e eff e cti v e n ess o f a n y i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g, i n cl u di n g t h e p ossi bilit y of h u m a n err or a n d t h e cir c u m v e nti o n or o v erri di n g of i nt er n al c o ntr ol. A c c or di n gl y, e v e n eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g c a n pr o vi d e o nl y r e as o n a bl e ass ur a n c e wit h r es p e ct t o fi n a n ci al st at e m e nt pr e p ar ati o n. F urt h er, b e c a us e of c h a n g es i n c o n diti o ns, t h e eff e cti v e n ess of i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a nci al r e p orti n g m a y v ar y o v er ti m e. I n or d er t o e ns ur e t h at t h e C o m p a n y’s i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g is eff e cti v e, m a n a g e m e nt r e g ul arl y ass ess es s u c h c o ntr ols a n d di d s o m ost r e c e ntl y as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. T his ass ess m e nt w as b as e d o n crit eri a f or eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g d es cri b e d i n I nt er n al C o ntr ol- I nt e gr at e d Fr a m e w or k iss u e d b y t h e C o m mitt e e of S p o ns ori n g Or g a ni z ati o n s of t h e Tr e a d w a y C o m missi o n ( 2 0 1 3 fr a m e w or k). B as e d o n t his ass ess m e nt, m a n a g e m e nt b eli e v es t h e C o m p a n y m ai nt ai n e d eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. C h a n g es i n I nt e r n al C o nt r ol o v e r Fi n a n ci al R e p o rti n g I n J ul y 2 0 1 7 a n d D e c e m b er 2 0 1 7, w e c o m pl et e d o ur a c q uisiti o ns of C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y, w hi c h ar e b ei n g i nt e gr at e d i nt o o ur Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns s e g m e nt. As p art of o ur o n g oi n g i nt e gr ati o n a cti viti es, w e ar e c o nti n ui n g t o a u g m e nt o ur c o m p a n y - wi d e c o ntr ols t o r efl e ct t h e ris ks i n h er e nt i n t h e a c q uisiti o ns. Als o, f oll o wi n g t h e O ct o b er 2 0 1 7 a n n o u n c e m e nt of t h e cl os ur e of o ur D e n v er a n d H o ust o n l o c ati o ns, w e c o m m e n c e d t h e mi gr ati o n of t h e m aj orit y of o ur t a x a n d tr e as ur y a cti viti es a n d Tel e c h e c k b usi n ess as w ell as p orti o ns of ot h er f u n cti o ns. T his mi gr ati o n c o nti n u es t o pr es e nt tr a nsiti o n al ris ks t o m ai nt ai ni n g a d e q u at e i nt er n al c o ntr ols o v er fi n a n ci al r e p orti n g. Ot h er t h a n wit h r es p e ct t o t h es e a c q uisiti o ns a n d cl os ur es, t h er e w er e n o c h a n g es i n o ur i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g d uri n g t h e l ast fis c al q u art er t h at h as m at eri all y aff e ct e d, or is r e as o n a bl y li k el y t o m at eri all y aff e ct o ur i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g.