FDC 2017 Annual Report

1 1 1 R e p o rt of I n d e p e n d e nt R e gist e r e d P u bli c A c c o u nti n g Fi r m T h e B o ar d of Dir e ct ors a n d St o c k h ol d ers of First D at a C or p or ati o n O pi ni o n o n I nt e r n al C o nt r ol o v e r Fi n a n ci al R e p o rti n g We h a v e a u dit e d First D at a C or p or ati o n’s i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, b as e d o n crit eri a est a blis h e d i n I nt er n al C o ntr ol-I nt e gr at e d Fr a m e w or k iss u e d b y t h e C o m mitt e e of S p o ns ori n g Or g a ni z ati o ns of t h e Tr e a d w a y C o m missi o n ( 2 0 1 3 fr a m e w or k) (t h e C O S O crit eri a). I n o ur o pi ni o n, First D at a C or p or ati o n m ai nt ai n e d, i n all m at eri al r es p e cts, eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, b as e d o n t h e C O S O crit eri a. We als o h a v e a u dit e d, i n a c c or d a n c e wit h t h e st a n d ar ds of t h e P u bli c C o m p a n y A c c o u nti n g O v ersi g ht B o ar d ( U nit e d St at es) ( P C A O B), t h e a c c o m p a n yi n g c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets of First D at a C or p or ati o n as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, a n d t h e r el at e d c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns, c o m pr e h e nsi v e i n c o m e (l oss), c as h fl o ws a n d e q uit y f or e a c h of t h e t hr e e y e ars i n t h e p eri o d e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, a n d t h e r el at e d n ot es a n d fi n a n ci al st at e m e nt s c h e d ul es list e d i n t h e I n d e x at It e m 1 5( a) ( c oll e cti v el y r ef err e d t o as t h e "fi n a n ci al st at e m e nts ") of t h e C o m p a n y a n d o ur r e p ort d at e d F e br u ar y 2 0, 2 0 1 8 e x pr ess e d a n u n q u alifi e d o pi ni o n t h er e o n. B asis f o r O pi ni o n T h e C o m p a n y’s m a n a g e m e nt is r es p o nsi bl e f or m ai nt ai ni n g eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g a n d f or its ass ess m e nt of t h e eff e cti v e n ess of i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g i n cl u d e d i n t h e a c c o m p a n yi n g M a n a g e m e nt’s R e p ort o n I nt er n al C o ntr ol o v er Fi n a n ci al R e p orti n g. O ur r es p o nsi bilit y is t o e x pr ess a n o pi ni o n o n t h e C o m p a n y’s i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g b as e d o n o ur a u dit. We ar e a p u bli c a c c o u nti n g fir m r e gist er e d wit h t h e P C A O B a n d ar e r e q uir e d t o b e i n d e p e n d e nt wit h r es p e ct t o t h e C o m p a n y i n a c c or d a n c e wit h t h e U. S. f e d er al s e c uriti es l a ws a n d t h e a p pli c a bl e r ul es a n d r e g ul ati o ns of t h e S e c u riti es a n d E x c h a n g e C o m missi o n a n d t h e P C A O B. We c o n d u ct e d o ur a u dit i n a c c or d a n c e wit h t h e st a n d ar ds of t h e P C A O B. T h os e st a n d ar ds r e q uir e t h at w e pl a n a n d p erf or m t h e a u dit t o o bt ai n r e as o n a bl e ass ur a n c e a b o ut w h et h er eff e cti v e i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g w as m ai nt ai n e d i n all m a t eri al r es p e cts. O ur a u dit i n cl u d e d o bt ai ni n g a n u n d erst a n di n g of i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g, ass essi n g t h e ris k t h at a m at eri al w e a k n ess e xists, t esti n g a n d e v al u ati n g t h e d esi g n a n d o p er ati n g eff e cti v e n ess of i nt er n al c o ntr ol b as e d o n t h e ass ess e d ris k, a n d p erf o r mi n g s u c h ot h er pr o c e d ur es as w e c o nsi d er e d n e c ess ar y i n t h e cir c u mst a n c es. We b eli e v e t h at o ur a u dit pr o vi d es a r e as o n a bl e b asis f o r o ur o pi ni o n. D efi niti o n a n d Li mit ati o ns of I nt e r n al C o nt r ol O v e r Fi n a n ci al R e p o rti n g A c o m p a n y’s i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g is a pr o c ess d esi g n e d t o pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e r e g ar di n g t h e r eli a bilit y of fi n a n ci al r e p orti n g a n d t h e pr e p ar ati o n of fi n a n ci al st at e m e nts f or e xt er n al p ur p os es i n a c c or d a n c e wit h g e n er all y a c c e pt e d a c c o u nti n g pri n ci pl es. A c o m p a n y’s i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g i n cl u d es t h os e p oli ci es a n d pr o c e d ur es t h at ( 1) p e rt ai n t o t h e m ai nt e n a n c e of r e c or ds t h at, i n r e as o n a bl e d et ail, a c c ur at el y a n d f airl y r efl e ct t h e tr a ns a cti o ns a n d dis p ositi o ns of t he ass ets of t h e c o m p a n y; ( 2) pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e t h at tr a ns a cti o ns ar e r e c or d e d as n e c ess ar y t o p er mit pr e p ar ati o n of fi n a n ci al st at e m e nts i n a c c or d a n c e wit h g e n er all y a c c e pt e d a c c o u nti n g pri n ci pl es, a n d t h at r e c ei pts a n d e x p e n dit ur es of t h e c o m p a n y ar e b ei n g m a d e o nl y i n a c c or d a n c e wit h a ut h ori z ati o ns of m a n a g e m e nt a n d dir e ct ors of t h e c o m p a n y; a n d ( 3) pr o vi d e r e as o n a bl e ass ur a n c e r e g ar di n g pr e v e nti o n or ti m el y d et e cti o n of u n a ut h ori z e d a c q uisiti o n, us e, or dis p ositi o n of t h e c o m p a n y’s ass ets t h a t c o ul d h a v e a m at eri al eff e ct o n t h e fi n a n ci al st at e m e nts. B e c a us e of its i n h er e nt li mit ati o ns, i nt er n al c o ntr ol o v er fi n a n ci al r e p orti n g m a y n ot pr e v e nt or d et e ct misst at e m e nts. Als o, pr oj e cti o ns of a n y e v al u ati o n of eff e cti v e n ess t o f ut ur e p eri o ds ar e s u bj e ct t o t h e ris k t h at c o ntr ols m a y b e c o m e i n a d e q u at e b e c a us e of c h a n g es i n c o n diti o ns, or t h at t h e d e gr e e of c o m pli a n c e wit h t h e p oli ci es or pr o c e d ur es m a y d et eri or at e. /s/ Er nst & Y o u n g L L P Atl a nt a, G e or gi a F e br u ar y 2 0, 2 0 1 8