FDC 2017 Annual Report

1 2 r el o a d a bl e pr e p ai d c ar ds, a n d m a y b e us e d wit h a v ari et y of m o bil e a p pli c ati o ns. G yft - A l e a di n g di git al pl atf or m t h at e n a bl es c o ns u m ers t o b u y, s e n d, m a n a g e, a n d r e d e e m virt u al cl os e d-l o o p c ar ds usi n g m o bil e d e vi c es. T h e G yft s ol uti o n, c o m bi n e d wit h o ur l e a d ers hi p i n pr e p ai d iss ui n g s ol uti o ns, cr e at es a u ni q u e c o m bi n ati o n t o s u p p ort gr o wt h i n a r a pi dl y e x p a n di n g m ar k et f or virt u al c ar ds. Tr a ns a cti o n Wir el ess - A l e a di n g di git al pl atf or m t h at e n a bl es b usi n ess es t o s ell virt u al gift c ar ds o nli n e, eit h er t o c o ns u m ers t hr o u g h a n i nt e gr ati o n wit h t h eir e C o m m er c e st or efr o nt, or t o ot h er b usi n ess es t hr o u g h a pr o pri et ar y b usi n ess-t o- b usi n ess s ol uti o n. • P a yr oll S ol uti o ns - I n cl u d es M o n e y N et w or k w hi c h pr o vi d es o p e n-l o o p el e ctr o ni c p a yr oll distri b uti o n s ol uti o ns t h at r e d u c e or eli mi n at e a n e m pl o y er's e x p e ns e ass o ci at e d wit h tr a diti o n al p a p er p a y c h e c ks a n d h el ps e m pl o y e es wit h o ut b a n k a c c o u nts a v oi d c h e c k c as hi n g f e es. T h e s ol uti o n als o pr o vi d es i m p ort a nt e m pl o y e e s e c urit y as t h e f u n ds ar e st or e d o n t h e a c c o u nt, n ot as c as h t h at c a n b e l ost or st ol e n. M o n e y N et w or k a c c o u nts c a n b e us e d at a n y b usi n ess l o c ati o n t h at a c c e pts Vis a, M ast er C ar d, or S T A R br a n d e d c ar ds, i n cl u d es a p a c k et of c h e c ks t o b e us e d t o p a y bills a n d a v oi d t h e c ost of m o n e y or d ers, a n d off ers a w e b p ort al t o tr a c k a c c o u nt a cti vit y. S e c urit y a n d Fr a u d S ol uti o ns pr o vi d es a r a n g e of s e c urit y, ris k, a n d fr a u d m a n a g e m e nt s ol uti o ns t h at h el p b usi n ess es a n d fi n a n ci al i nstit uti o ns s e c ur el y r u n a n d gr o w t h eir b usi n ess b y pr ot e cti n g t h eir d at a, m a n a gi n g ris k, a n d pr e v e nti n g fr a u d. O ur s ol uti o ns i n cl u d e Tr a ns Ar m or , o ur e n cr y pti o n, t o k e ni z ati o n, a n d P CI c o m pli a n c e s ol uti o n f or P O S d at a i n-tr a nsit, Fr a u d Pr e di ct or Pl us , o ur s ol uti o n t o d et e ct fr a u d at t h e P O S t hr o u g h a m a c hi n e-l e ar ni n g b as e d pr e di cti v e m o d el, a n d Tel e C h e c k , t h e i n d ustr y-l e a di n g d at a b as e of c h e c k- writ ers a cti vit y. R e v e n u es f or o ur s e c urit y s ol uti o ns ar e e ar n e d o n a f e e f or li c e ns e d b asis or p er tr a ns a cti o n. Tel e C h e c k off ers c h e c k v erifi c ati o n, s ettl e m e nt, a n d g u ar a nt e e s er vi c es usi n g o ur pr o pri et ar y d at a b as e s yst e m t o assist m er c h a nts i n d e ci di n g w h et h er a c c e pti n g c h e c ks at t h e P O S is a r e as o n a bl e ris k, or, f urt h er, t o g u ar a nt e e c h e c ks pr es e nt e d t o m er c h a nts if t h e y ar e a p pr o v e d. T h es e s er vi c es i n cl u d e ris k m a n a g e m e nt s er vi c es, w hi c h utili z e s oft w ar e, i nf or m ati o n, a n d a n al ysis t o assist t h e m er c h a nt i n t h e d e cisi o n pr o c ess a n d i n cl u d e i d e ntit y fr a u d pr e v e nti o n a n d r e d u cti o n. R e v e n u es ar e e ar n e d b y c h ar gi n g m er c ha nt f e es f or c h e c k v erifi c ati o n or g u ar a nt e e s er vi c es. N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns C o m p etiti o n N S S c o m p et es wit h n et w or ks s u c h as Vis a, M ast er C ar d, a n d Dis c o v er f or d e bit n et w or k s er vi c es, a n d wit h Fi d elit y N ati o n al I nf or m ati o n S er vi c es f or d e bit n et w or k a n d c h e c k v erifi c ati o n a n d g u ar a nt e e s er vi c es. We als o f a c e c o m p etiti o n fr o m r e gi o n al o p er at ors of d e bit n et w or ks. O ur p ortf oli o of s e c urit y a n d ris k m a n a g e m e nt s ol uti o ns c o m p et es wit h a wi d e r a n g e of pr o vi d ers a cr oss m ulti pl e dis ci pli n es, i n cl u di n g Vis a, M ast er C ar d, Volt a g e, Veris k, E q uif a x, E x p eri a n, Tr a ns U ni o n, a n d F air Is a a c. T h e pri m ar y c o m p etiti v e f a ct ors i m p a cti n g N S S ar e s yst e m p erf or m a n c e a n d r eli a bilit y, d at a s e c urit y, br e a dt h of f e at ur es a n d f u n cti o n alit y, pl atf or m s c al a bilit y a n d fl e xi bilit y, pri c e, a n d fi n a n ci al i nstit uti o n c o ns oli d ati o n. Ot h er f a ct ors i m p a cti n g N S S i n cl u d e i n cr e asi n gl y p o w erf ul a n d aff or d a bl e t e c h n ol o g y c a p a cit y, i m pr o v e d d at a m a n a g e m e nt a n d a n al yti c t o ols, a n d e m er g e n c e of cl o u d- b as e d d eli v er y m o d els. N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns S e as o n alit y N S S e x p eri e n c es a m o d est l e v el of s e as o n alit y, wit h t h e first q u art er r e pr es e nti n g t h e l o w est l e v el of s al es a n d t h e f o urt h q u art er r e pr es e nti n g t h e hi g h est l e v el of s al es. O v er t h e p ast ei g ht q u art ers, N S S' q u art erl y r e v e n u e as a p er c e nt a g e of t ot al y e arl y r e v e n u e h as r a n g e d b et w e e n 2 3 % a n d 2 6 %. N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns G e o gr a p hi c Mi x a n d R e v e n u es N S S is c o m pris e d of m or e t h a n 9 5 % d o m esti c b usi n ess es. N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns O n O ct o b er 2, 2 0 1 7, w e f or m e d a di git al b a n ki n g j oi nt v e nt ur e, n a m e d A pit ur e, c o m bi ni n g F D C a n d Li v e O a k B a n cs h ar es, I n c.'s di git al b a n ki n g pl atf or ms, pr o d u cts, a n d s er vi c es, d eli v eri n g i n n o v ati v e t e c h n ol o g y s ol uti o ns t ail or e d f or fi n a n ci al i nstit uti o ns. A pit ur e is o w n e d a n d m a n a g e d e q u all y b et w e e n us a n d Li v e O a k B a n cs h ar es, I n c, as a r es ult, t h e c o ntri b ut e d di git al b a n ki n g b usi n ess will n o l o n g er b e c o ns oli d at e d i nt o t h e o ur r es ults. I n 2 0 1 5, w e a c q uir e d Tr a ns a cti o n Wir el ess, I n c. ( T WI) a pr o vi d er of di git al st or e d v al u e pr o d u cts t h at off er gift c ar d pr o gr a ms , l o y alt y i n c e nti v es, a n d i nt e gr at e d m ar k eti n g s ol uti o ns f or r et ail ers, p art n ers, a n d c o ns u m ers. S e e n ot e 1 2 " A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or m or e d et ails r el ati n g t o t his a c q uisiti o n a n d dis p ositi o n.