FDC 2017 Annual Report

1 6 F urt h er, s e v er al s u bsi di ari es pr o vi d e s er vi c es s u c h as f a ct ori n g or s ettl e m e nt t h at m a k e t h e m s u bj e ct t o r e g ul ati o n b y l o c al b a n ki n g a g e n ci es, i n cl u di n g t h e N ati o n al B a n k of Sl o v a ki a, t h e N ati o n al B a n k of P ol a n d, t h e R es er v e B a n k of A ustr ali a, a n d t h e G er m a n F e d er al Fi n a n ci al S u p er visi o n A g e n c y. P ri v a c y a n d I nf o r m ati o n S e c u rit y R e g ul ati o ns We pr o vi d e s er vi c es t h at m a y b e s u bj e ct t o v ari o us st at e, f e d er al, a n d f or ei g n pri v a c y l a ws a n d r e g ul ati o ns, i n cl u di n g, a m o n g ot h ers, t h e Gr a m m- L e a c h- Blil e y A ct, t h e H e alt h I ns ur a n c e P ort a bilit y a n d A c c o u nt a bilit y A ct, Dir e cti v e 9 5/ 4 6/ E C, t h e A ustr ali a n Pri v a c y A ct, t h e P ers o n al I nf or m ati o n Pr ot e cti o n a n d El e ctr o ni c D o c u m e nt s A ct i n C a n a d a, t h e P ers o n al D at a ( Pri v a c y) Or di n a n c e i n H o n g K o n g, t h e M al a ysi a n D at a Pr ot e cti o n A ct 2 0 1 0, a n d t h e Si n g a p or e D at a Pr ot e cti o n A ct 2 0 1 2. T h es e l a ws a n d t h eir i m pl e m e nti n g r e g ul ati o ns g o v er n c ert ai n c oll e cti o n, pr o c essi n g, st or a g e, us e, a n d dis cl os ur e of p ers o n al i nf or m ati o n, c a n r e q uir e n oti c e t o e ntiti es or i n di vi d u als of pri v a c y i n ci d e nts, a n d pr o vi d e i n di vi d u als wit h c ert ai n ri g hts r el ati n g t o t h e us e a n d dis cl os ur e of pr ot e ct e d i nf or m ati o n. T h es e l a ws als o i m p os e r e q uir e m e nts f or t h e s af e g u a r di n g a n d pr o p er d estr u cti o n of p ers o n al i nf or m ati o n t hr o u g h t h e iss u a n c e of d at a s e c urit y st a n d ar ds or g ui d eli n es. C ert ai n f e d er al a n d st at e l a ws i m p os e si mil ar pri v a c y o bli g ati o ns a n d, i n c ert ai n cir c u mst a n c es, o bli g ati o ns t o n otif y aff e ct e d i n di vi d u als, st at e offi c ers, t h e m e di a, a n d c o ns u m er r e p orti n g a g e n ci es, as w ell as b usi n ess es a n d g o v er n m e nt al a g e n ci es t h at o w n t h e i nf or m ati o n, of s e c urit y br e a c h es aff e cti n g p ers o n al i nf or m ati o n. I n a d diti o n, t h er e ar e st at e l a ws r estri cti n g t h e a bilit y t o c oll e ct a n d utili z e c ert a i n t y p es of i nf or m ati o n s u c h as S o ci al S e c urit y a n d dri v er’s li c e ns e n u m b ers. I n F e br u ar y 2 0 1 3, t h e E ur o p e a n C o m missi o n pr o p os e d a d diti o n al E ur o p e a n U ni o n- wi d e l e gisl ati o n r e g ar di n g c y b er s e c urit y i n t h e f or m of t h e pr o p os e d N et w or k a n d I nf or m ati o n S e c urit y Dir e cti v e ( NI S Dir e cti v e). T h e NI S Dir e cti v e is c urr e ntl y b ei n g c o nsi d er e d b y t h e t w o ot h er m ai n E ur o p e a n U ni o n l e gisl ati v e i nstit uti o ns, t h e C o u n cil of t h e E ur o p e a n U ni o n a n d t h e E ur o p e a n P arli a m e nt. O n J u n e 2 9, 2 0 1 5, t h e C o u n cil of t h e E ur o p e a n U ni o n a n n o u n c e d t h at a gr e e m e nt h a d b e e n r e a c h e d i n i nf or m al n e g oti ati o ns o n t h e m ai n pri n ci pl es of t h e NI S Dir e cti v e. Si mil arl y , t h e G e n er al D at a Pr ot e cti o n R e g ul ati o n is sl at e d t o t a k e eff e ct t hr o u g h o ut t h e E ur o p e a n U ni o n o n M a y 2 5, 2 0 1 8 a n d cr e at es a r a n g e of n e w c o m pli a n c e o bli g ati o ns a n d i n cr e as es fi n a n ci al p e n alti es f or n o n- c o m pli a n c e a n d e xt e n ds t h e s c o p e of t h e E ur o p e a n U ni o n d at a pr ot e cti o n l a w t o all c o m p a ni es pr o c essi n g d at a of E ur o p e a n U ni o n r esi d e nts, r e g ar dl ess of t h e c o m p a n y’s l o c ati o n. C r e dit R e p o rti n g a n d D e bt C oll e cti o ns R e g ul ati o ns Tel e C h e c k is s u bj e ct t o t h e F e d er al F air Cr e dit R e p orti n g A ct a n d v ari o us si mil ar st at e l a ws b as e d o n Tel e C h e c k’s m ai nt e n a n c e of a d at a b as e c o nt ai ni n g t h e c h e c k- writi n g hist ori es of c o ns u m ers a n d t h e us e of t h at i nf or m ati o n i n c o n n e cti o n wit h its c h e c k v erifi c ati o n a n d g u ar a nt e e s er vi c es. T h e c oll e cti o n b usi n ess wit hi n T R S R e c o v er y S er vi c es, I n c. ( T R S) is s u bj e ct t o t h e F e d er al F air D e bt C oll e cti o n Pr a cti c es A ct a n d v ari o us si mil ar st at e l a ws. T R S h as li c e ns es i n a n u m b er of st at es i n or d er t o e n g a g e i n c oll e cti o n i n t h os e st at es. I n t h e U nit e d Ki n g d o m, F D R Li mit e d h as a li c e ns e u n d er t h e C o ns u m er Cr e dit A ct of 1 9 7 4 ( C C A) t o e n a bl e it t o u n d ert a k e, a m o n g ot h er t hi n gs, cr e dit a d mi nistr ati o n a n d d e bt c oll e cti o ns a cti viti es o n b e h alf of its c ar d iss ui n g cli e nts t hr o u g h c alls a n d c orr es p o n d e n c e wi t h t h e c ar d h ol d ers. F D R Li mit e d is als o li c e ns e d u n d er t h e C C A t o c arr y o n t h e a cti vit y of a c o ns u m er hir e b usi n ess f or t h e p ur p os e of l e asi n g p oi nt of s al e d e vi c es t o m er c h a nts. Tel e C h e c k a n d T R S ar e s u bj e ct t o r e g ul ati o n, s u p er visi o n, a n d e x a mi n ati o n fr o m t h e C F P B. F urt h er r e g ul ati o ns m a y b e i m p os e d i n t h e f ut ur e as st at e g o v er n m e nts a n d f e d er al a g e n ci es i d e ntif y a n d c o nsi d er s u p pl e m e nt ar y c o ns u m er fi n a n ci al pr ot e cti o n, i n clu di n g l a ws r e g ul ati n g a cti viti es wit h r es p e ct t o c urr e nt or e m er gi n g t e c h n ol o g y s u c h as a ut o m at e d di al ers or pr e-r e c or d e d m ess a gi n g or c alls t o c ell ul ar p h o n es, w hi c h c o ul d i m p air t h e c oll e cti o n b y T R S of r et ur n e d c h e c ks a n d t h os e p ur c h as e d u n d er Tel e C h e c k’s g u ar a nt e e s er vi c es. M or e o v er, r e d u ci n g or eli mi n ati n g a c c ess t o a n d us e of i nf or m ati o n o n dri v ers li c e ns es, r e q uiri n g bl o c ki n g of a c c ess t o cr e dit r e p orts or s c or es, m a n d ati n g s c or e or s c ori n g m et h o d ol o g y dis cl os ur e a n d pr os cri bi n g t h e m ai nt e n a n c e or us e of c o ns u m er d at a b as es c o ul d r e d u c e t h e eff e cti v e n ess of Tel e C h e c k’s ris k m a n a g e m e nt t o ols or ot h er wis e i n cr e as e its c osts of d oi n g b usi n ess. I n a d diti o n, s e v er al of o ur s u bsi di ari es ar e s u bj e ct t o c o m p ar a bl e l o c al l a ws r e g ar di n g c oll e cti o n a cti viti es a n d o bt ai ni n g cr e dit r e p orts. U nf ai r Tr a d e P r a cti c e R e g ul ati o ns We a n d o ur cli e nts ar e s u bj e ct t o v ari o us f e d er al, st at e, a n d i nt er n ati o n al l a ws pr o hi biti n g u nf air or d e c e pti v e tr a d e pr a cti c es, s u c h as S e cti o n 5 of t h e F e d er al Tr a d e C o m missi o n A ct. Vari o us r e g ul at or y e nf or c e m e nt a g e n ci es, i n cl u di n g t h e F e d er al Tr a d e C o m missi o n ( F T C) a n d st at e att or n e ys g e n er al, h a v e a ut h orit y t o t a k e a cti o n a g ai nst p arti es t h at e n g a g e i n u nf air or d e c e pti v e tr a d e pr a cti c es or vi ol at e ot h er l a ws, r ul es, a n d r e g ul ati o ns a n d t o t h e e xt e nt w e ar e pr o c essi n g p a y m e nts f or a cli e nt t h at m a y b e i n vi ol ati o n of l a ws, r ul es, a n d r e g ul ati o ns, w e m a y b e s u bj e ct t o e nf or c e m e nt a cti o ns a n d i n c ur l oss es a n d li a biliti es t h at m a y i m p a ct o ur b usi n ess. F or e x a m pl e, Tel e C h e c k a n d T R S ar e s u bj e ct t o a c o ns e nt d e cr e e wit h t h e F T C w hi c h, a m o n g ot h er it e ms, a d dr ess es t h e ti m eli n ess of c ert ai n a cti o ns t h at t h e y t a k e. A nti- M o n e y L a u n d e ri n g, A nti- B ri b e r y, S a n cti o ns, a n d C o u nt e r- Te r r o rist R e g ul ati o ns We ar e s u bj e ct t o a nti- m o n e y l a u n d eri n g l a ws a n d r e g ul ati o ns, i n cl u di n g t h e B a n k S e cr e c y A ct, as a m e n d e d b y t h e U S A P A T RI O T A ct of 2 0 0 1 ( c oll e cti v el y, B S A). A m o n g ot h er t hi n gs, t h e B S A r e q uir es m o n e y s er vi c es b usi n ess es (s u c h as m o n e y tr a ns mitt ers, iss u ers of m o n e y or d ers a n d offi ci al c h e c ks, a n d pr o vi d ers of pr e p ai d a c c ess) t o d e v el o p a n d i m pl e m e nt ris k- b as e d a nti- m o n e y l a u n d eri n g pr o gr a ms, r e p or t