FDC 2017 Annual Report

2 8 o ur a bilit y t o pr o vi d e tr a ns a cti o n pr o c essi n g s er vi c es t o or t hr o u g h o ur cli e nts, c o ul d h a v e a n a d v ers e eff e ct o n o ur b usi n ess, r es ults of o p er ati o ns, a n d fi n a n ci al c o n diti o n. F ail ur e t o pr ot e ct o ur i nt ell e ct u al pr o p ert y ri g hts a n d d ef e n d o urs el v es fr o m p ot e nti al p at e nt i nfri n g e m e nt cl ai ms m a y di mi nis h o ur c o m p etiti v e a d v a nt a g es or r estri ct us fr o m d eli v eri n g o ur s er vi c es. O ur tr a d e m ar ks, p at e nts, a n d ot h er i nt ell e ct u al pr o p ert y ar e i m p ort a nt t o o ur f ut ur e s u c c ess. T h e First D at a tr a d e m ar k a n d tr a d e n a m e a n d t h e S T A R tr a d e m ar k a n d tr a d e n a m e ar e i nt ell e ct u al pr o p ert y ri g hts w hi c h ar e i n di vi d u all y m at eri al t o us. T h es e tr a d e m ar ks a n d tr a d e n a m es ar e wi d el y r e c o g ni z e d a n d ass o ci at e d wit h q u alit y a n d r eli a bl e s er vi c e. L oss of t h e pr o pri et ar y us e of t h e First D at a or S T A R tr a d e m ar ks a n d tr a d e n a m es or a di mi n uti o n i n t h e p er c ei v e d q u alit y ass o ci at e d wit h t h e m c o ul d h ar m t h e gr o wt h of o ur b usi n ess es. We als o r el y o n pr o pri et ar y t e c h n ol o g y. It is p ossi bl e t h at ot h ers will i n d e p e n d e ntl y d e v el o p t h e s a m e or si mil ar t e c h n ol o g y. F urt h er, w e us e o p e n s o ur c e ar c hit e ct ur e i n c o n n e cti o n wit h o ur s ol uti o ns, i n p arti c ul ar o ur Cl o v er o p e n ar c hit e ct ur e pl atf or m. C o m p a ni es t h at i n c or p or at e o p e n s o ur c e pl atf or ms i nt o t h eir s ol uti o ns h a v e, fr o m ti m e t o ti m e, f a c e d cl ai ms c h all e n gi n g t h e o w n ers hi p of s u c h pl atf or ms. As a r es ult, w e c o ul d b e s u bj e ct t o s uits b y p arti es cl ai mi n g o w n ers hi p of w h at w e b eli e v e t o b e o p e n s o ur c e s oft w ar e. We c a n n ot g u ar a nt e e t h at w e c a n pr ot e ct o ur tr a d e s e cr ets, k n o w- h o w, or ot h er pr o pri et ar y i nf or m ati o n. O u r p at e nts c o ul d b e c h all e n g e d, i n v ali d at e d or cir c u m v e nt e d b y ot h ers, a n d m a y n ot b e of s uffi ci e nt s c o p e or str e n gt h t o pr o vi d e u s wit h a n y m e a ni n gf ul pr ot e cti o n or a d v a nt a g e. If w e ar e u n a bl e t o m ai nt ai n t h e pr o pri et ar y n at ur e of o ur t e c h n ol o gi es, w e c o ul d l os e c o m p etiti v e a d v a nt a g es a n d b e m at eri all y a d v ers el y aff e ct e d. A d diti o n all y, t h e l a ws of c ert ai n n o n- U. S. c o u ntri es w h er e w e d o b usi n ess or c o nt e m pl at e d oi n g b usi n ess i n t h e f ut ur e m a y n ot r e c o g ni z e i nt ell e ct u al pr o p ert y ri g hts or pr ot e ct t h e m t o t h e s a m e e xt e nt as d o t h e l a ws of t h e U nit e d St at es. A d v ers e d et er mi n ati o ns i n j u di ci al or a d mi nistr ati v e pr o c e e di n gs c o ul d pr e v e nt us f r o m s elli n g o ur s er vi c es or pr e v e nt us fr o m pr e v e nti n g ot h ers fr o m s elli n g c o m p eti n g s er vi c es, a n d t h er e b y m a y h a v e a m at eri al a d v e rs e eff e ct o n t h e b usi n ess a n d r es ults of o p er ati o ns. A d diti o n all y, cl ai ms h a v e b e e n m a d e, ar e c urr e ntl y p e n di n g, a n d ot h er cl ai ms m a y b e m a d e i n t h e f ut ur e, wit h r e g ar d t o o ur t e c h n ol o g y all e g e dl y i nfri n gi n g o n a p at e nt or ot h er i nt ell e ct u al pr o p ert y ri g hts. U n f a v or a bl e r es ol uti o n of t h es e cl ai ms c o ul d eit h er r es ult i n us b ei n g r estri ct e d fr o m d eli v eri n g t h e r el at e d pr o d u ct or s er vi c e or r es ult i n a s ettl e m e nt t h at c o ul d b e m at eri all y a d v ers e t o us. F ail ur e t o c o m pl y wit h st at e a n d f e d er al a ntitr ust r e q uir e m e nts c o ul d a d v ers el y aff e ct o ur b usi n ess. T hr o u g h o ur m er c h a nt alli a n c es, w e h ol d a n o w n ers hi p i nt er est i n s e v er al c o m p eti n g m er c h a nt a c q uiri n g b usi n ess es w hil e s er vi n g as a n el e ctr o ni c pr o c ess or f or t h os e b usi n ess es. I n or d er t o s atisf y st at e a n d f e d er al a ntitr ust r e q uir e m e nts, w e a cti v el y m ai n t ai n a n a ntitr ust c o m pli a n c e pr o gr a m. N ot wit hst a n di n g o ur c o m pli a n c e pr o gr a m, it is p ossi bl e t h at p er c ei v e d or a ct u al vi ol ati o ns of st at e or f e d er al a ntitr ust r e q uir e m e nts c o ul d gi v e ris e t o r e g ul at or y e nf or c e m e nt i n v esti g ati o ns or a cti o ns. R e g ul at or y s cr uti n y of, or r e g ul at or y e nf or c e m e nt a cti o n i n c o n n e cti o n wit h, c o m pli a n c e wit h st at e a n d f e d er al a ntitr ust r e q uir e m e nts c o ul d h a v e a m at e ri al a d v ers e eff e ct o n o ur r e p ut ati o n a n d b usi n ess. We ar e t h e s u bj e ct of v ari o us l e g al pr o c e e di n gs w hi c h c o ul d h a v e a m at eri al a d v ers e eff e ct o n o ur r e v e n u e a n d pr ofit a bilit y. We ar e i n v ol v e d i n v ari o us liti g ati o n m att ers. We ar e als o i n v ol v e d i n or ar e t h e s u bj e ct of g o v er n m e nt al or r e g ul at or y a g e n c y i n q uiri es or i n v esti g ati o ns a n d m a k e v ol u nt ar y s elf- dis cl os ur es t o g o v er n m e nt or r e g ul at or y a g e n ci es fr o m ti m e t o ti m e. O ur i ns ur a n c e or i n d e m niti es m a y n ot c o v er all cl ai ms t h at m a y b e ass ert e d a g ai nst us, a n d a n y cl ai ms ass ert e d a g ai nst us, r e g ar dl ess of m erit or e v e nt u al o ut c o m e, m a y h ar m o ur r e p ut ati o n. If w e ar e u ns u c c essf ul i n o ur d ef e ns e i n t h es e liti g ati o n m att ers, or a n y ot h er l e g al pr o c e e di n g, w e m a y b e f or c e d t o p a y d a m a g es or fi n es, e nt er i nt o c o ns e nt d e cr e es, a n d/ or c h a n g e o ur b usi n ess pr a cti c es, a n y of w hi c h c o ul d h a v e a m at eri al a d v ers e eff e ct o n o ur r e v e n u e a n d pr ofit a bilit y. O ur a bilit y t o utiliz e n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar ds c o ul d b e li mit e d if w e w er e t o e x p eri e n c e a n o w n ers hi p c h a n g e as d efi n e d i n t h e I nt er n al R e v e n u e C o d e. S e cti o n 3 8 2 of t h e I nt er n al R e v e n u e C o d e of 1 9 8 6, as a m e n d e d ( C o d e), c o nt ai ns r ul es t h at i m p os e a n a n n u al li mit ati o n o n t h e a bilit y of a c o m p a n y wit h n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar ds t h at u n d er g o es a n o w n ers hi p c h a n g e, w hi c h is g e n er all y a n y c h a n g e i n o w n ers hi p of m or e t h a n 5 0 % of its st o c k ( b y v al u e) o v er a t hr e e- y e ar p eri o d, t o utili z e its n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar ds i n y e ars aft er t h e o w n ers hi p c h a n g e. T h es e r ul es g e n er all y o p er at e b y f o c usi n g o n o w n ers hi p c h a n g es a m o n g h ol d ers o w ni n g dir e ctl y or i n dir e ctl y 5 % or m or e of t h e s h ar es of st o c k of a c o m p a n y or a n y c h a n g e i n o w n ers hi p arisi n g fr o m a n e w iss u a n c e of s h ar es of st o c k b y s u c h c o m p a n y. If a c o m p a n y’s i n c o m e i n a n y y e ar is l ess t h a n t h e a n n u al li mit ati o n pr es cri b e d b y S e cti o n 3 8 2 of t h e C o d e, t h e u n us e d p orti o n of s u c h li mit ati o n a m o u nt m a y b e c arri e d f or w ar d t o i n cr e as e t h e li mit ati o n ( a n d n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar d utili z ati o n) i n s u bs e q u e nt t a x y e ars. O ur i niti al p u bli c off eri n g i n O ct o b er 2 0 1 5 a n d t h e s u bs e q u e nt f oll o w- o n s e c o n d ar y off eri n g i n S e pt e m b er 2 0 1 7 di d n ot r es ult i n a n o w n ers hi p c h a n g e wit hi n a t hr e e- y e ar p eri o d f or p ur p os es of S e cti o n 3 8 2 of t h e C o d e. If, h o w e v er, w e w er e t o u n d er g o a n o w n ers hi p c h a n g e as a r es ult of f ut ur e tr a ns a cti o ns i n v ol vi n g o ur c o m m o n st o c k, i n cl u di n g a f oll o w- o n off eri n g of o ur c o m m o n