FDC 2017 Annual Report

2 9 st o c k or p ur c h as es or s al es of c o m m o n st o c k b et w e e n 5 % h ol d ers, o ur a bilit y t o us e o ur n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar ds w o ul d b e s u bj e ct t o t h e li mit ati o ns of S e cti o n 3 8 2 of t h e C o d e. It is p ossi bl e t h at a p orti o n of o ur n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar d s m a y e x pir e b ef or e w e w o ul d b e a bl e t o us e t h e m. I n t h e e v e nt w e ar e u n a bl e t o utili z e o ur n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar ds, t h er e m a y b e a n e g ati v e i m p a ct o n o ur fi n a n ci al p ositi o n a n d r es ults of o p er ati o ns. I n a d diti o n t o t h e af or e m e nti o n e d f e d er al i n c o m e t a x i m pli c ati o ns p urs u a nt t o S e cti o n 3 8 2 of t h e C o d e, m ost st at es f oll o w t h e g e n er al pr o visi o ns of S e cti o n 3 8 2 of t h e C o d e, eit h er e x pli citl y or i m pli citl y r es ulti n g i n s e p ar at e st at e n et o p er ati n g l oss l i mit ati o ns. Ris ks R el at e d t o O w n e rs hi p St r u ct u r e K o hl b er g Kr a vis R o b erts & C o. L. P. ( K K R) c o ntr ols us a n d its i nt er ests m a y c o nfli ct wit h o urs or y o urs i n t h e f ut ur e. K K R c o ntr ols a m aj orit y of t h e c o m bi n e d v oti n g p o w er of o ur c o m m o n st o c k. As a r es ult, K K R h as t h e a bilit y t o el e ct all of t h e m e m b ers of o ur B o ar d a n d t h er e b y c o ntr ol o ur p oli ci es a n d o p er ati o ns, i n cl u di n g t h e a p p oi nt m e nt of m a n a g e m e nt, f ut ur e iss u a n c es of o ur Cl ass A c o m m o n st o c k or ot h er s e c uriti es, t h e p a y m e nt of di vi d e n ds, if a n y, o n o ur Cl ass A c o m m o n st o c k, t h e i n c urr e n c e of d e bt b y us, a m e n d m e nts t o o ur a m e n d e d a n d r est at e d c ertifi c at e of i n c or p or ati o n a n d a m e n d e d a n d r est at e d b yl a ws, a n d t h e e nt eri n g i nt o of e xtr a or di n ar y tr a ns a cti o ns a n d t h e i nt er ests of K K R m a y n ot i n all c as es b e ali g n e d wit h y o ur i nt er ests. I n a d diti o n, K K R m a y h a v e a n i nt er est i n p urs ui n g a c q uisiti o ns, di v estit ur es a n d ot h er tr a ns a cti o ns t h at, i n its j u d g m e nt, c o ul d e n h a n c e its i n v est m e nt, e v e n t h o u g h s u c h tr a ns a cti o ns mi g ht i n v ol v e ris ks t o y o u. F or e x a m pl e, K K R c o ul d c a us e us t o m a k e a c q uisiti o ns t h at i n cr e as e o ur i n d e bt e d n ess or c a us e us t o s ell r e v e n u e- g e n er ati n g ass ets. K K R is i n t h e b usi n ess of m a ki n g i n v est m e nts i n c o m p a ni es a n d m a y fr o m ti m e t o ti m e a c q uir e a n d h ol d i nt er ests i n b usi n ess es t h at c o m p et e dir e ctl y or i n dir e ctl y wit h us. O ur a m e n d e d a n d r est at e d c ertifi c at e of i n c or p or ati o n pr o vi d es t h at n o n e of K K R or a n y dir e ct or w h o is n ot e m pl o y e d b y us (i n cl u di n g a n y n o n e m pl o y e e dir e ct or w h o s er v es as o n e of o ur offi c ers i n b ot h his or h er dir e ct or a n d offi c er c a p a citi es) or his or h er affili at es will h a v e a n y d ut y t o r efr ai n fr o m e n g a gi n g, dir e ctl y or i n dir e ctl y, i n t h e s a m e b usi n ess a cti viti es or s i mil ar b usi n ess a cti viti es or li n es of b usi n ess i n w hi c h w e o p er at e. K K R als o m a y p urs u e a c q uisiti o n o p p ort u niti es t h at m a y b e c o m pl e m e nt ar y t o o ur b usi n ess, a n d, as a r es ult, t h os e a c q uisiti o n o p p ort u niti es m a y n ot b e a v ail a bl e t o us. S o l o n g as a K K R affili at e c o nti n u es t o b e n efi ci all y o w n a s uffi ci e nt n u m b er of s h ar es of Cl ass B c o m m o n st o c k, e v e n if it b e n efi ci all y o w ns si g nifi c a ntl y l ess t h a n 5 0 % of t h e s h ar es of o ur o utst a n di n g c o m m o n st o c k, it will c o nti n u e t o b e a bl e t o eff e cti v el y c o ntr ol o ur d e cisi o ns. F or e x a m pl e, if o ur Cl ass B c o m m o n st o c k a m o u nt e d t o 1 5 % of o ur o utst a n di n g c o m m o n st o c k, b e n efi ci al o w n ers of o ur Cl ass B c o m m o n st o c k (i n cl u di n g K K R), w o ul d c oll e cti v el y c o ntr ol 6 4 % of t h e v oti n g p o w er of o ur c o m m o n st o c k. T h e s h ar es of o ur Cl ass B c o m m o n st o c k b e n efi ci all y o w n e d b y a K K R affili at e m a y b e tr a nsf err e d t o a n u nr el at e d t hir d p art y if t h e h ol d ers of a m aj orit y of t h e s h ar es of Cl ass B c o m m o n st o c k h a v e c o ns e nt e d t o s u c h tr a nsf er i n writi n g i n a d v a n c e. I n a d diti o n, K K R will b e a bl e t o d et er mi n e t h e o ut c o m e of all m att ers r e q uiri n g st o c k h ol d er a p pr o v al a n d will b e a bl e t o c a us e or pr e v e nt a c h a n g e of c o ntr ol of o ur C o m p a n y or a c h a n g e i n t h e c o m p ositi o n of o ur B o ar d a n d c o ul d pr e cl u d e a n y a c q uisiti o n of o ur C o m p a n y. T his c o n c e ntr ati o n of v oti n g c o ntr ol c o ul d d e pri v e y o u of a n o p p ort u nit y t o r e c ei v e a pr e mi u m f or y o ur s h ar es of Cl ass A c o m m o n st o c k as p art of a s al e of o ur C o m p a n y a n d ulti m at el y mi g ht aff e ct t h e m ar k et pri c e of o ur Cl ass A c o m m o n st o c k. I T E M 1 B. U N R E S O L V E D S T A F F C O M M E N T S N o n e. I T E M 2. P R O P E R TI E S As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, w e a n d o ur s u bsi di ari es o w n e d or l e as e d 7 9 d o m esti c pr o p erti es a n d 7 2 i nt er n ati o n al pr o p erti es. T h es e f a ciliti es ar e us e d f or o p er ati o n al, s al es a n d a d mi nistr ati v e p ur p os es, a n d ar e s u bst a nti all y all utili z e d. L e as e d F a ciliti es O w n e d F a ciliti es N o. S q. Ft. N o. S q. Ft. F a ciliti es i n t h e U nit e d St at es 6 8 2, 3 1 4, 5 5 9 1 1 1, 5 9 2, 7 4 0 I nt er n ati o n al F a ciliti es 6 4 1, 0 6 2, 8 8 4 8 4 0 9, 8 9 9 • Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns’ pri n ci p al o p er ati o ns ar e c o n d u ct e d i n Atl a nt a, G e or gi a; N e w Yor k, N e w Yor k; C or al S pri n gs, Fl ori d a; H a g erst o w n, M ar yl a n d; Ki n g of Pr ussi a, P e n ns yl v a ni a; C hi c a g o, Illi n ois; M ari ett a, G e or gi a; L o n d o n, U nit e d Ki n g d o m; S ã o P a ul o, Br a zil; Si n g a p or e, Si n g a p or e; Wars a w, P ol a n d; a n d B u e n os Air es, Ar g e nti n a.