FDC 2017 Annual Report

3 4 I T E M 7. M A N A G E M E N T’ S DI S C U S SI O N A N D A N A L Y SI S O F FI N A N CI A L C O N DI TI O N A N D R E S U L T S O F O P E R A TI O N S T h e f oll o wi n g c o nt ai ns m a n a g e m e nt’s dis c ussi o n a n d a n al ysis of o ur fi n a n ci al c o n diti o n a n d r es ults of o p er ati o ns a n d s h o ul d b e r e a d t o g et h er wit h “ S el e ct e d Fi n a n ci al D at a, ” i n cl u d e d i n P art II, It e m 6 of t his F or m 1 0- K a n d o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts a n d r el at e d n ot es t h er et o i n cl u d e d i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K. T his dis c ussi o n c o nt ai ns f or w ar d-l o o ki n g st at e m e nts a n d i n v ol v es n u m er o us ris ks a n d u n c ert ai nti es. O ur a ct u al r es ults m a y diff er m at eri all y fr o m t h os e a nti ci p at e d i n a n y f or w ar d-l o o kin g st at e m e nts as a r es ult of m a n y f a ct ors, i n cl u di n g t h os e s et f ort h u n d er “ F or w ar d- L o o ki n g St at e m e nts, ” “ Ris k F a ct ors, ” a n d els e w h er e i n t his F or m 1 0- K. Ye ar o v er y e ar p er c e nt c h a n g es ar e c al c ul at e d o n w h ol e- d oll ar v al u es as m a n a g e m e nt vi e ws t his as a m or e a c c ur at e r e pr es e nt ati o n of o ur p erf or m a n c e. As s u c h, t h e v al u es h er e-i n m a y n ot r e c al c ul at e d u e t o r o u n di n g. E x e c uti v e O v e r vi e w First D at a C or p or ati o n sits at t h e c e nt er of gl o b al el e ctr o ni c c o m m er c e. We b eli e v e w e off er o ur cli e nts t h e m ost c o m pl et e arr a y of i nt e gr at e d s ol uti o ns i n t h e i n d ustr y, c o v eri n g t h eir n e e ds a cr oss n e xt g e n er ati o n c o m m er c e t e c h n ol o gi es, m er c h a nt a c q uiri n g, iss ui n g, a n d n et w or k s ol uti o ns. We s er v e o ur cli e nts i n o v er 1 0 0 c o u ntri es, r e a c hi n g a p pr o xi m at el y 6 milli o n b usi n ess l o c ati o ns o v er t h e c o urs e of a y e ar a n d o v er 4, 0 0 0 fi n a n ci al i nstit uti o ns. We b eli e v e w e h a v e t h e i n d ustr y’s l ar g est distri b uti o n n et w or k , dri v e n b y o ur p art n ers hi ps wit h m a n y of t h e w orl d’s l e a di n g fi n a n ci al i nstit uti o ns, o ur dir e ct s al es f or c e, a n d a n et w or k of di stri b uti o n p art n ers. We ar e t h e l ar g est m er c h a nt a c q uir er, iss u er pr o c ess or, a n d i n d e p e n d e nt n et w or k s er vi c es pr o vi d er i n t h e w orl d, e n a bl i n g b usi n ess es t o a c c e pt el e ctr o ni c p a y m e nts, h el pi n g fi n a n ci al i nstit uti o ns iss u e cr e dit, d e bit a n d pr e p ai d c ar ds, a n d r o uti n g s e c ur e tr a ns a cti o ns b et w e e n t h e m. I n 2 0 1 7, w e pr o c ess e d 9 3 billi o n tr a ns a cti o ns gl o b all y, or a p pr o xi m at el y 3, 0 0 0 tr a ns a cti o ns p er s e c on d. I n o ur l ar g est m ar k et, t h e U nit e d St at es, w e pr o c ess e d $ 2. 1 trilli o n of p a y m e nt v ol u m e, r e pr es e nti n g o v er 1 0 % of U nit e d St at es gr oss d o m esti c pr o d u ct ( G D P) l ast y e ar. O ur b usi n ess is c h ar a ct eri z e d b y tr a ns a cti o n r el at e d f e es, m ulti- y e ar c o ntr a cts, a n d a di v ers e cli e nt b as e, w hi c h all o ws us t o gr o w al o n gsi d e o ur cli e nts. O ur m ulti- y e ar c o ntr a cts all o w us t o a c hi e v e a hi g h l e v el of r e c urri n g r e v e n u es wit h t h e s a m e cli e nts. W hil e t h e c o ntr a cts t y pi c all y d o n ot s p e cif y fi x e d r e v e n u es t o b e r e ali z e d t h er e u n d er, t h e y d o pr o vi d e a fr a m e w or k f or r e v e n u es t o b e g e n er at e d b as e d o n v ol u m e of s er vi c es pr o vi d e d d uri n g s u c h c o ntr a cts t er m. O ur b usi n ess als o g e n er all y r e q uir es mi ni m al i n cr e m e nt al c a pit al e x p e n dit ur es a n d w or ki n g c a pit al t o s u p p ort a d diti o n al r e v e n u e wit hi n o ur e xisti n g b usi n ess li n es. O u r St r at e g y O ur a bilit y t o gr o w o ur b usi n ess is i nfl u e n c e d b y gl o b al e x p e n dit ur e gr o wt h, i n cr e asi n g o ur s h ar e i n el e ctr o ni c p a y m e nts a n d pr o vi di n g v al u e- a d d e d pr o d u cts a n d s er vi c es. We gr o w o ur b usi n ess t hr o u g h di v ersifi c ati o n of pr o d u ct off eri n gs s u c h as cr e dit, d e bit, pr e p ai d, Cl o v er, a n d o ur s uit e of s e c urit y pr o d u cts. We b eli e v e w e off er o ur cli e nts t h e m ost c o m pl et e arr a y of i nt e gr at e d s ol uti o ns i n o ur i n d ustr y, c o v eri n g t h eir n e e ds a cr oss n e xt- g e n er ati o n c o m m er c e t e c h n ol o g y, m er c h a nt a c q uiri n g, iss ui n g, a n d n et w or k s ol uti o ns. We b eli e v e t his diff er e nti at es us fr o m o ur c o m p etiti o n a n d will c o nti n u e t o dri v e o ur gr o wt h i n t h e f ut ur e. We w or k wit h a v ari et y of p art n ers t o d eli v er o ur s ol uti o ns. We h el p m er c h a nts b y d eli v eri n g d at a- dri v e n i nsi g hts a n d ot h er s er vi c es t o h el p t h e m gr o w a n d cr e at e b ett er a n d s e c ur e p ur c h as e e x p eri e n c es f or c o ns u m ers a cr oss all c o m m er c e pl atf or ms. We assist m er c h a nts i n d a y-t o- d a y o p er ati o ns of t h eir b usi n ess vi a o ur Cl o v er li n e of pr o d u cts w hi c h e n a bl es m er c h a nts t o m or e effi ci e ntl y r u n t h eir b usi n ess es, b uil d c ust o m er l o y alt y, a n d g ai n v al u a bl e i nsi g hts t h at h el p gr o w t h eir b usi n ess es. We pr o vi d e fi n a n ci al i nstit uti o ns wit h s ol uti o ns t o h el p t h e m gr o w t h eir r e v e n u es, e n h a n c e c ust o m er s atisf a cti o n, a n d d eli v er t h eir pr o d u cts m or e tim el y a n d effi ci e ntl y. We c o nti n u e t o e x e c ut e o n k e y i niti ati v es: I n n o v at e f or t o m orr o w's cli e nt n e e ds A c c el er at e t o p li n e r e v e n u e gr o wt h M ai nt ai n p ositi v e o p er ati n g l e v er a g e G e n er at e si g nifi c a nt fr e e c as h fl o w