FDC 2017 Annual Report

3 5 C o m p o n e nts of R e v e n u e We g e n er at e r e v e n u e b y pr o vi di n g c o m m er c e- e n a bli n g s ol uti o ns. S et f ort h b el o w is a d es cri pti o n of o ur r e v e n u es b y s e g m e nt a n d f a ct ors i m p a cti n g t ot al r e v e n u es. Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns ( G B S) r e v e n u es ar e pri m aril y d eri v e d fr o m pr o c essi n g cr e dit a n d d e bit c ar d tr a ns a cti o ns f or b usi n ess cli e nts a n d als o i n cl u d e f e es f or pr o vi di n g pr o c essi n g, l o y alt y a n d s oft w ar e s er vi c es, a n d s al es a n d l e as es of P O S d e vi c es. R e v e n u es ar e g e n er at e d fr o m a v ari et y of s o ur c es: • Dis c o u nt f e es, n et of cr e dit a n d d e bit c ar d i nt er c h a n g e a n d ass ess m e nt f e es c h ar g e d b y t h e p a y m e nt n et w or ks. T h e dis c o u nt f e e is t y pi c all y eit h er a p er c e nt a g e of t h e p ur c h as e a m o u nt or a n i nt er c h a n g e f e e pl us a fi x e d d oll ar a m o u nt; • Pr o c essi n g f e es c h ar g e d t o o ur alli a n c es; • Pr o c essi n g f e es c h ar g e d t o m er c h a nt a c q uir ers w h o h a v e o uts o ur c e d t h eir tr a ns a cti o n pr o c essi n g t o us; • S al es a n d l e as es of P O S d e vi c es; • F e es fr o m pr o vi di n g r e p orti n g a n d ot h er s er vi c es; a n d • S oft w ar e f e es s u c h as s e c urit y a n d Cl o v er r el at e d f e es. A s u bst a nti al p orti o n of o ur b usi n ess wit hi n G B S is c o n d u ct e d t hr o u g h m er c h a nt alli a n c es b et w e e n us a n d fi n a n ci al i nstit uti o ns. If w e h a v e m a n a g e m e nt c o ntr ol o v er a n alli a n c e, t h e n t h e alli a n c e's fi n a n ci al st at e m e nts ar e c o ns oli d at e d wit h o urs a n d t h e r el at e d pr o c essi n g f e es ar e tr e at e d as a n i nt er c o m p a n y tr a ns a cti o n a n d eli mi n at e d u p o n c o ns oli d ati o n. If w e d o n ot h a v e m a n a g e m e nt c o ntr ol o v er a n alli a n c e, w e us e t h e e q uit y m et h o d of a c c o u nti n g. As a r es ult, o ur c o ns oli d at e d r e v e n u es i n cl u d e pr o c essi n g f e e s c h ar g e d t o alli a n c es a c c o u nt e d f or u n d er t h e e q uit y m et h o d. A l ar g e p orti o n of G B S' r e v e n u e is d eri v e d fr o m tr a ns a cti o n a n d pr o c essi n g r el at e d s er vi c es. T his b usi n ess is d e p e n d e nt o n m a cr o e c o n o mi c c o ns u m er tr e n ds a n d gl o b al e c o n o mi c c o n diti o ns t h at aff e ct t h e v ol u m e of c o ns u m er s p e n di n g a n d t h e us e of el e ctr o ni c p a y m e nts a n d c h a n g es i n t h es e f a ct ors h a v e i n t h e p ast, i m p a ct e d, a n d m a y i n t h e f ut ur e i m p a ct, o ur a bilit y t o gr o w t his p orti o n of t h e b usi n ess. We h a v e b e g u n t o i m pl e m e nt r e c e nt i niti ati v es, s u c h as t h e i ntr o d u cti o n of s e v er al n e w pr o d u cts a n d e x p a nsi o n of o ur s al es f or c e, e x p a n di n g t hr o u g h I S V p art n ers hi ps, a n d e x p a nsi o n i nt o n e w i nt er n ati o n al m ar k ets i n a n eff ort t o gr o w t his b usi n ess v ers us pri or p eri o ds. We als o c o m pl et e d a c q uisiti o ns w hi c h h a v e str e n gt h e n e d o ur pr es e n c e i n I S V a n d e nt er pr is e r es o ur c e pl a n ni n g ( E R P) i nt e gr at e d p a y m e nt s ol uti o ns. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns ( G F S) r e v e n u es ar e d eri v e d fr o m o uts o ur c e d a c c o u nt pr o c essi n g s er vi c es, c ust o m er c o m m u ni c ati o ns, pl asti cs p ers o n ali z ati o n, r e mitt a n c e pr o c essi n g s er vi c es, s oft w ar e s ol uti o ns f or cli e nts t o s u p p ort i n- h o us e c ar d pr o c essi n g, a s w ell as ot h er a c c o u nt s er vi c es w e pr o vi d e t o fi n a n ci al i nstit uti o ns. R e v e n u es f or G F S s er vi c es ar e t y pi c all y g e n er at e d o n t h e b asis of n u m b er of t ot al or a cti v e c ar d a c c o u nts o n fil e, v ol u m e of c ust o m er c o m m u ni c ati o ns, v ol u m e of pl asti cs p ers o n ali z e d a n d m ail e d, v ol u m e of r e mitt a n c es pr o c ess e d, a n d li c e ns e f e es f or o ur s oft w ar e s ol uti o ns. N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns ( N S S) r e v e n u es ar e pri m aril y d eri v e d fr o m n et w or k s er vi c es s u c h as El e ctr o ni c F u n ds Tr a nsf er ( E F T) N et w or k S ol uti o ns, St or e d Val u e N et w or k S ol uti o ns, S e c urit y a n d Fr a u d M a n a g e m e nt S ol uti o ns, a n d G o v er n m e nt S ol uti o ns or Ot h er. F a ct o rs Aff e cti n g t h e C o m p a r a bilit y of O u r R es ults of O p e r ati o ns As a r es ult of a n u m b er of f a ct ors, o ur hist ori c al r es ults of o p er ati o ns ar e n ot c o m p ar a bl e fr o m p eri o d t o p eri o d a n d m a y n ot b e c o m p ar a bl e t o o ur fi n a n ci al r es ults of o p er ati o ns i n f ut ur e p eri o ds. K e y f a ct ors aff e cti n g t h e c o m p ar a bilit y of o ur r es ults of o p er ati o ns ar e s u m m ari z e d b el o w.