FDC 2017 Annual Report

3 6 C urr e n c y I m p a ct Alt h o u g h t h e m aj orit y of o ur r e v e n u e is e ar n e d i n U. S. d oll ars, a p orti o n of o ur r e v e n u es a n d e x p e ns es ar e i n f or ei g n c urr e n ci e s. As a r es ult, c h a n g es i n f or ei g n c urr e n ci es a g ai nst t h e U. S. d oll ar c a n i m p a ct o ur r es ults of o p er ati o ns. A d diti o n all y, w e h a v e i nt er c o m p a n y d e bts i n f or ei g n c urr e n ci es, w hi c h i m p a cts o ur r es ults of o p er ati o ns. We b eli e v e t h e pr es e nt ati o n of c o nst a nt c urre n c y pr o vi d es r el e v a nt i nf or m ati o n a n d w e us e t his n o n- G A A P fi n a n ci al m e as ur e t o, a m o n g ot h er t hi n gs, e v al u at e o ur o n g oi n g o p er ati o n s i n r el ati o n t o f or ei g n c urr e n c y fl u ct u ati o ns. T h e pr es e nt ati o n of n o n- G A A P fi n a n ci al m e as ur es s h o ul d n ot b e c o nsi d er e d i n is ol ati o n or as a s u bstit ut e f or o ur r el at e d fi n a n ci al r es ults pr e p ar e d i n a c c or d a n c e wit h G A A P ( G e n er all y A c c e pt e d A c c o u nti n g Pri n ci pl es ). F or a d diti o n al i nf or m ati o n o n o ur c o nst a nt c urr e n c y c al c ul ati o n, s e e “ S e g m e nt R es ults ” wit hi n t his F or m 1 0- K. A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns A c q uisiti o ns a n d dis p ositi o ns o v er t h e p ast y e ar h a v e aff e ct e d t h e c o m p ar a bilit y of o ur r es ults. T h e l ar g est a c q uisiti o ns i n 2 0 1 7, C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y, ar e b ei n g i nt e gr at e d i nt o o ur Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns s e g m e nt a n d t h e r es ults f or t h e c urr e nt p eri o d ar e i n cl u d e d wit hi n t h e s e g m e nt r es ults. R estr u ct uri n g a n d C ost M a n a g e m e nt I niti ati v es We c o nti n u all y e v al u at e o ur c ost b as e a n d o v er t h e p ast t hr e e y e ars h a v e e x e c ut e d a n u m b er of r estr u ct uri n g i niti ati v es, w hi c h h a v e all o w e d us t o str e a mli n e m a n a g e m e nt, eli mi n at e e x c ess f a ciliti es, a n d w or k wit h o ur s u p pli ers t o l o w er c osts. I n c o n n e cti o n wit h t h es e i niti ati v es, w e h a v e i n c urr e d r estr u ct uri n g c h ar g es of $ 8 3 milli o n, $ 4 9 milli o n a n d $ 5 3 milli o n i n 2 0 1 7, 2 0 1 6 a n d 2 0 1 5, r es p e cti v el y. T h es e R estr u ct uri n g a n d C ost M a n a g e m e nt I niti ati v es h a v e c o ntri b ut e d t o o ur 2 7 0 b asis p oi nts E BI T D A m ar gi n e x p a nsi o n o v er t h e p ast t hr e e y e ars. T h e C o m p a n y h as o n g oi n g e x p e ns e m a n a g e m e nt i niti ati v es, w hi c h ar e e x p e ct e d t o r es ult i n a p pr o xi m at el y $ 2 0 milli o n i n a d diti o n al r estr u ct uri n g c osts o v er t h e c o urs e of 2 0 1 8. I n c o n n e cti o n wit h o ur f o c us o n m ai nt ai ni n g p ositi v e o p er ati n g l e v er a g e, w e will li k el y i n c ur a d diti o n al r estr u ct uri n g c osts i n t h e f ut ur e. S e e n ot e 1 0 “ Ot h er O p er ati n g E x p e ns es ” t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m ati o n a b o ut o ur r estr u ct uri n g a n d c ost s a vi n gs i niti ati v es. I nt er est E x p e ns e As a r es ult of o ur c a pit al m ar k et a cti viti es w e h a v e l o w er e d t h e w ei g ht e d- a v er a g e i nt er est r at e of o ur o utst a n di n g d e bt fr o m 5. 0 % as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 t o 4. 8 % as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. D u e t o t h e c urr e nt y e ar a c q uisiti o ns, w e h a v e i n cr e as e d o ur o utst a n di n g b orr o wi n gs b al a n c e fr o m $ 1 8. 5 billi o n as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 t o $ 1 9. 2 billi o n as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, w e i n c urr e d $ 1 0 milli o n i n f e es t o m o dif y e xisti n g l o n g-t er m d e bt w hi c h is r e c or d e d wit hi n "I nt er est e x p e ns e , n et " i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. D e bt E xti n g uis h m e nt C osts We i n c urr e d $ 8 0 milli o n, $ 7 0 milli o n, a n d $ 1. 1 billi o n of l oss es o n d e bt e xti n g uis h m e nt d uri n g t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, r es p e cti v el y. St o c k- B as e d C o m p e ns ati o n E x p e ns e T h e t a bl e b el o w s h o ws t h e st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e s plit b et w e e n C ost of s er vi c es a n d S elli n g, g e n er al, a n d a d mi nistr at i v e e x p e ns e. Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 C ost of s er vi c es $ 7 2 $ 1 1 2 $ 1 3 0 S elli n g, g e n er al, a n d a d mi nistr ati v e 1 7 3 1 5 1 1 9 9 T ot al $ 2 4 5 $ 2 6 3 $ 3 2 9 S e e n ot e 4 “ St o c k C o m p e ns ati o n Pl a ns ” t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m ati o n a b o ut o ur st o c k c o m p e ns ati o n pl a ns.