FDC 2017 Annual Report

3 7 M a n a g e m e nt F e e E x p e ns es F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 5, w e i n c urr e d a p pr o xi m at el y $ 1 0 0 milli o n i n K K R r el at e d e x p e ns es, of w hi c h $ 7 8 milli o n r el at e d t o t h e t er mi n ati o n of o ur M a n a g e m e nt A gr e e m e nt wit h K K R. R es ults of O p e r ati o ns C o ns oli d at e d r es ults s h o ul d b e r e a d i n c o nj u n cti o n wit h n ot e 7 " S e g m e nt I nf or m ati o n " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K, w hi c h pr o vi d es m or e d et ail e d dis c ussi o ns c o n c er ni n g c ert ai n c o m p o n e nts of o ur c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. All si g nifi c a nt i nt er c o m p a n y a c c o u nts a n d tr a ns a cti o ns h a v e b e e n eli mi n at e d wit hi n t h e c o ns oli d at e d r es ults. O v e r vi e w R e v e n u e f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 i n cr e as e d 4 % t o $ 1 2. 1 billi o n fr o m $ 1 1. 6 billi o n i n 2 0 1 6 w hil e o p er ati n g pr ofits i n cr e as e d 7 % t o $ 1. 7 billi o n fr o m $ 1. 6 billi o n i n 2 0 1 6. O n a c o nst a nt c urr e n c y b asis, r e v e n u e i n cr e as e d 4 %, dri v e n pri m aril y b y o ur G B S s e g m e nt. F or ei g n c urr e n c y di d n ot i m p a ct t ot al r e v e n u e, h o w e v er it n e g ati v el y i m p a ct e d o p er ati n g pr ofit b y 1 %. N et i n c o m e attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 i m pr o v e d t o $ 1. 5 billi o n fr o m $ 4 2 0 milli o n d uri n g t h e s a m e p eri o d i n 2 0 1 6. T h e i m pr o v e m e nt i n n et i n c o m e is attri b ut a bl e t o a n i n c o m e t a x b e n efit of $ 8 1 0 milli o n, l o w er i nt er est e x p e ns e of $ 1 3 1 milli o n, a n d a n i n cr e as e i n o p er ati n g pr ofit of $ 1 1 2 milli o n dri v e n b y r e v e n u e gr o wt h, p arti all y offs et b y a d e cr e as e i n e q uit y e ar ni n gs of $ 3 8 milli o n. N et i n c o m e attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 i m pr o v e d t o $ 4 2 0 milli o n fr o m a n et l oss of $ 1. 5 billi o n d uri n g t h e s a m e p eri o d i n 2 0 1 5. T h e i m pr o v e m e nt i n n et i n c o m e is attri b ut a bl e t o l o w er d e bt e xti n g uis h m e nt c h ar g es of $ 1. 0 billi o n, l o w er i nt er est e x p e ns e of $ 4 6 9 milli o n, l o w er d e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n e x p e ns e of $ 7 3 milli o n, a $ 6 6 mill i o n d e cr e as e i n st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e, a n d a $ 2 9 milli o n g ai n o n t h e Vis a E ur o p e s h ar e s al e, p arti all y offs et b y a $ 3 4 milli o n l oss o n di v estit ur e of a n i nt er n ati o n al b usi n ess u nit. N et i n c o m e f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 als o b e n efit e d b y $ 1 0 0 milli o n r el at e d t o t h e t er mi n ati o n of o ur m a n a g e m e nt a gr e e m e nt wit h K K R, as w ell as o v er all e x p e ns e s a vi n gs as p art of o ur a n n o u n c e d e x p e ns e m a n a g e m e nt i niti ati v es a n d i m pr o v e d o p er ati n g r es ults. S e g m e nt R es ults We o p er at e t hr e e r e p ort a bl e s e g m e nts: Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns ( G B S), Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns ( G F S), a n d N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns ( N S S). O ur s e g m e nts ar e d esi g n e d t o est a blis h gl o b al li n es of b usi n ess es t h at w or k s e a ml essl y wit h o ur t e a ms i n o ur r e gi o ns of N ort h A m eri c a ( U nit e d St at es a n d C a n a d a), E M E A ( E ur o p e, Mi d dl e E ast, a n d Afri c a), L A T A M ( L ati n A m eri c a a n d C ari b b e a n r e gi o n), a n d A P A C ( Asi a P a cifi c). T h e b usi n ess s e g m e nt m e as ur e m e nts pr o vi d e d t o a n d e v al u at e d b y t h e c hi ef o p er ati n g d e cisi o n m a k er ar e c o m p ut e d i n a c c or d a n c e wit h t h e pri n ci pl es list e d b el o w: • T h e a c c o u nti n g p oli ci es of t h e o p er ati n g s e g m e nts ar e t h e s a m e as t h os e d es cri b e d i n t h e s u m m ar y of si g nifi c a nt a c c o u nti n g p oli ci es. • I nt ers e g m e nt r e v e n u es ar e eli mi n at e d i n t h e s e g m e nt t h at s ells dir e ctl y t o t h e e n d m ar k et. • S e g m e nt r e v e n u e e x cl u d es r ei m b urs a bl e d e bit n et w or k f e es, p ost a g e, a n d ot h er r e v e n u e. • S e g m e nt E BI T D A i n cl u d es e q uit y e ar ni n gs i n affili at es a n d e x cl u d es d e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n e x p e ns e, n et i n c o m e attri b ut a bl e t o n o n c o ntr olli n g i nt er ests, ot h er o p er ati n g e x p e ns es, a n d ot h er i n c o m e ( e x p e ns e). A d diti o n all y, s e g m e nt E BI T D A is a dj ust e d f or it e ms si mil ar t o c ert ai n of t h os e us e d i n c al c ul ati n g o ur c o m pli a n c e wit h d e bt c o v e n a nts. T h e a d diti o n al it e ms t h at ar e a dj ust e d t o d et er mi n e s e g m e nt E BI T D A: • st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n a n d r el at e d e x p e ns es ar e e x cl u d e d; a n d • K o hl b er g Kr a vis R o b erts & C o. ( K K R) r el at e d it e ms i n cl u di n g a n n u al s p o ns or a n d ot h er f e es f or m a n a g e m e nt, c o ns ulti n g, fi n a n ci al, c o ntr a ct t er mi n ati o n, a n d ot h er a d vis or y s er vi c es ar e e x cl u d e d. U p o n o ur p u bli c off eri n g o n O ct o b er 1 5, 2 0 1 5, w e ar e n o l o n g er r e q uir e d t o p a y m a n a g e m e nt f e es t o K K R.