FDC 2017 Annual Report

4 4 S elli n g, g e n er al, a n d a d mi nistr ati v e Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e R e p o rt e d C o nst a nt C u r r e n c y P e rc e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 S al ari es, w a g es, b o n us, a n d ot h er $ 6 5 5 $ 6 5 9 ( e) $ 6 9 7 ( 1) % ( 5) % St o c k- b as e d c o m p e ns ati o n 1 7 3 ( a) 1 5 1 (f) 1 9 9 1 5 % ( 2 4) % I n d e p e n d e nt s al es or g a ni z ati o ns (I S Os) c o m missi o ns 6 3 7 6 1 8 ( g) 6 4 2 3 % ( 4) % O utsi d e pr of essi o n al s er vi c es 2 1 9 ( b) 1 8 2 ( h) 2 9 5 2 0 % ( 3 8) % C o m missi o ns 1 8 2 ( c) 1 3 7 ( e) 1 5 8 3 3 % ( 1 3) % Ot h er 3 1 2 ( d) 2 8 8 ( e) 3 0 1 8 % ( 4) % S elli n g, g e n er al, a n d a d mi nistr ati v e e x p e ns e $ 2, 1 7 8 $ 2, 0 3 5 $ 2, 2 9 2 7 % ( 1 1) % 7 % ( 1 0) % ( a) St o c k b as e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e i n cr e as e d $ 2 2 milli o n. T h e i n cr e as e i n st o c k b as e d c o m p e ns ati o n of $ 2 2 milli o n r es ult e d fr o m a $ 3 4 milli o n i n cr e as e r el ati n g t o r e all o c ati o n fr o m c ost of s er vi c es t o s elli n g, g e n er al, a n d a d mi nistr ati v e e x p e ns es t o b ett er ali g n wit h o ur o p er ati o ns, $ 1 8 milli o n i n r e c urri n g st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n i n c urr e d o v er t h e v esti n g lif e of n or m al s er vi c e- b as e d st o c k a w ar ds offs et b y $ 3 0 milli o n d e cli n e i n o n e-ti m e e x p e ns e r el at e d t o o ur i niti al p u bli c off eri n g i n 2 0 1 5. ( b) O utsi d e Pr of essi o n al s er vi c es e x p e ns e i n cr e as e d $ 3 7 milli o n d u e t o hi g h er l e g al a n d c o ns ulti n g f e es. ( c) C o m missi o ns i n cr e as e is attri b ut e d t o t h e a c q uisiti o ns of C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y. ( d) Ot h er e x p e ns es i n cr e as e d d u e t o $ 1 5 milli o n i n cr e as e r el at e d t o a d v ertisi n g e x p e ns es f or m ar k eti n g i niti ati v es i n 2 0 1 7 a n d $ 1 1 milli o n r el at e d t o t h e a c q uisiti o n of C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y. ( e) S al ari es, w a g es, b o n us, a n d ot h er d e cr e as e w as dri v e n b y C o m missi o ns e x p e ns e d e cli n e of $ 2 1 milli o n a n d mis c ell a n e o us ot h er e x p e ns es d e cli n e of $ 1 3 milli o n, all dri v e n b y e x p e ns e r ati o n ali z ati o n fr o m o ur pr e vi o usl y a n n o u n c e d c ost m a n a g e m e nt i niti ati v es. (f) St o c k b as e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e d e cli n e d $ 4 8 milli o n. T h e d e cli n e i n st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n r es ult e d fr o m a $ 1 2 4 milli o n d e cli n e i n o n e-ti m e e x p e ns e r el at e d t o o ur i niti al p u bli c off eri n g i n 2 0 1 5, p arti all y offs et b y a n i n cr e as e of $ 7 6 milli o n i n r e c urri n g st o c k- b as e d c o m p e nsati o n i n c urr e d o v er t h e v esti n g lif e of n or m al s er vi c e- b as e d st o c k a w ar ds. ( g) R et ail I S O c o m missi o ns d e cli n e d $ 2 4 milli o n d u e t o c o ns oli d ati o n of R et ail I S Os t o W h ol es al e I S Os vi a a c q uisiti o n. ( h) T h e O utsi d e pr of essi o n al s er vi c es e x p e ns e d e cli n e w as dri v e n b y a $ 1 0 0 milli o n d e cli n e i n K K R r el at e d e x p e ns es, of w hi c h $ 78 milli o n r el at e d t o t er mi n ati o n of o ur M a n a g e m e nt A gr e e m e nt wit h K K R d uri n g 2 0 1 5. D e pr e ci ati o n a n d a m ortiz ati o n Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 D e pr e ci ati o n e x p e ns e $ 3 2 1 $ 3 0 0 $ 2 9 0 7 % 3 % A m orti z ati o n e x p e ns e 6 5 1 6 4 9 7 3 2 — % ( 1 1) % D e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n $ 9 7 2 $ 9 4 9 $ 1, 0 2 2 2 % ( 7) % D e pr e ci ati o n e x p e ns e i n cr e as e d d u e t o hi g h er c a pit al e x p e n dit ur e i n v est m e nts, pri m aril y r el ati n g t o e q ui p m e nt u n d er c a pit al l e a s e, o v er t h e p ast s e v er al y e ars. A m orti z ati o n e x p e ns e i n cr e as e d i n 2 0 1 7 w hi c h w as attri b ut e d t o t h e C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y a c q uisiti o ns, offs et p arti all y b y r e d u cti o n i n a m orti z ati o n e x p e ns e o n a c q uisiti o n i nt a n gi bl es. A m orti z ati o n e x p e ns e i n 2 0 1 6 d e cr e as e d d u e t o a r e d u cti o n i n a m orti z ati o n e x p e ns e o n a c q uisiti o n of i nt a n gi bl es. Ot h er o p er ati n g e x p e ns es Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 R estr u ct uri n g, n et $ 8 3 ( a) $ 4 9 $ 5 3 7 0 % ( 8) % D e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts 2 7 ( b) — — N M N M Ass et i m p air m e nt 1 3 ( c) — — N M N M Ot h er 2 0 ( c) 1 2 ( d) — 6 5 % N M Ot h er o p er ati n g e x p e ns es $ 1 4 3 $ 6 1 $ 5 3 1 3 4 % 1 5 % ( a) Ot h er o p er ati n g e x p e ns es i n cr e as e d i n 2 0 1 7 c o m p ar e d t o 2 0 1 6 as r estr u ct uri n g e x p e ns e i n cr e as e d $ 3 4 milli o n d u e t o o ur o n g oi n g e x p e ns e m a n a g e m e nt i niti ati v e. ( b) D e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts r el at e d t o c osts ass o ci at e d wit h t h e a c q uisiti o ns of C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y.