FDC 2017 Annual Report

4 5 ( c) Ass et i m p air m e nt a n d ot h er c osts i n cr e as e d $ 2 1 milli o n d u e t o t h e r es ol uti o n of t w o c ust o m er r el at e d m att ers of $ 1 0 milli o n, a $ 6 milli o n l oss o n a pr e p ai d ass et r el at e d t o a n e arl y c o ntr a ct t er mi n at e d, a n d a writ e- d o w n of a b a n d o n e d t e c h n ol o g y. ( d) Ot h er i n cr e as e d i n 2 0 1 6 c o m p ar e d t o 2 0 1 5 as w e i n c urr e d a $ 1 0 milli o n l oss ass o ci at e d wit h t h e c as h p a y o ut of c ert ai n l o n g-t er m p e nsi o n o bli g ati o ns a n d a $ 5 milli o n l oss fr o m t h e s ettl e m e nt of a cli e nt r el at e d m att er i n 2 0 1 6. R ef er t o n ot e 1 0 “ Ot h er O p er ati n g E x p e ns es ” t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or d et ails r e g ar di n g ot h er o p er ati n g e x p e ns es. I nt er est e x p e ns e, n et Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 I nt er est e x p e ns e, n et $ ( 9 3 7) $ ( 1, 0 6 8) $ ( 1, 5 3 7) ( 1 2) % ( 3 1) % I nt er est e x p e ns e, n et d e cr e as e d d u e t o l o w er w ei g ht e d- a v er a g e i nt er est r at es as a r es ult of d e bt e xti n g uis h m e nts a n d r efi n a n ci n g as w ell as l o w er a v er a g e o utst a n di n g pri n ci p al b al a n c es. I nt er est e x p e ns e, n et i n cl u d es f e es i n c urr e d t o m o dif y l o n g-t er m d e bt i n t h e a m o u nt of $ 1 0 milli o n a n d $ 2 9 milli o n f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, r es p e cti v el y. R ef er t o n ot e 2 " B orr o wi n gs " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K. L oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 L oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt $ ( 8 0) $ ( 7 0) $ ( 1, 0 6 8) 1 4 % ( 9 3) % R ef er t o n ot e 2 “ B orr o wi n gs ” t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m ati o n. Ot h er i n c o m e Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 I n v est m e nt g ai ns $ 1 $ 3 5 ( a) $ — D eri v ati v es — ( 5) ( b) ( 1 7) Di v estit ur es, n et g ai n (l oss) 1 8 ( c) ( 3 4) 5 N o n- o p er ati n g f or ei g n c urr e n c y (l oss) g ai ns ( 1) ( d) 1 9 ( d) 4 1 Ot h er mis c ell a n e o us (l oss) i n c o m e ( 2) 2 — Ot h er i n c o m e $ 1 6 $ 1 7 $ 2 9 ( a) I n v est m e nt g ai ns i n 2 0 1 6 r e pr es e nt t h e s al e of o ur s h ar e i n Vis a E ur o p e ( V E). A d diti o n all y i n 2 0 1 6, w e s ol d o ur 4 9 % mi n ority i nt er est i n a n i nt er n ati o n al j oi nt v e nt ur e w hi c h r es ult e d i n a pr et a x g ai n of $ 7 milli o n. ( b) T h e l oss es o n d eri v ati v es i n 2 0 1 6 a n d 2 0 1 5 ar e dri v e n b y f air v al u e a dj ust m e nts o n o ur n o n d esi g n at e d i nt er est r at e c o ntr a ct s. S e e n ot e 1 3 " D eri v ati v e Fi n a n ci al I nstr u m e nts" t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m ati o n o n o ur d eri v ati v e c o ntr a cts. ( c) Di v estit ur es, n et g ai n (l oss) i n 2 0 1 7 r el at es t o o ur o nli n e b a n ki n g b usi n ess, w hi c h w e c o ntri b ut e d i n e x c h a n g e f or a 5 0 % o wn ers hi p i n A pit ur e, a j oi nt v e nt ur e, b ot h of t h es e b usi n ess es ar e r e p ort e d wit hi n t h e N S S s e g m e nt. T h e l oss i n 2 0 1 6 r e pr es e nts t h e s al e of o ur A ustr ali a n A T M b usi n e ss o n S e pt e m b er 3 0, 2 0 1 6. T h e A ustr ali a n A T M b usi n ess w as r e p ort e d as p art of G B S. S e e n ot e 1 2 " A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns" t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nt i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m ati o n o n o ur si g nifi c a nt di v estit ur es. ( d) N o n- o p er ati n g f or ei g n c urr e n c y (l oss) g ai n r e pr es e nts n et g ai ns a n d l oss es r el at e d t o c urr e n c y tr a nsl ati o ns o n o ur i nt er c o mp a n y l o a ns i n all y e ars as w ell as g ai ns o n e ur o- d e n o mi n at e d d e bt i n 2 0 1 5. We d esi g n at e d all of o ur e ur o- d e n o mi n at e d d e bt as a h e d g e a g ai nst o ur n et i n v est m e nt i n e ur o b usi n ess as of J a n u ar y 1, 2 0 1 6, w hi c h w o ul d h a v e eli mi n at e d i n c o m e st at e m e nt g ai ns of $ 7 0 milli o n pri or t o 2 0 1 6, if t h e h e d g e w as i n pl a c e a n d f ull y e ff e cti v e d uri n g t h os e p eri o ds. I n c o m e t a x es Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 I n c o m e t a x ( b e n efit) e x p e ns e $ ( 7 2 9) $ 8 1 $ 1 0 1 Eff e cti v e i n c o m e t a x r at e ( 7 8) % 1 1 % ( 9) %