FDC 2017 Annual Report

4 7 eff e ct of t h e li mits o n i nt er est d e d u cti bilit y a n d t h e GI L TI pr o visi o ns, b ut w e ar e still i n t h e pr o c ess of e v al u ati n g t h es e pr o visi o ns f or t h eir f ull i m p a ct o n f ut ur e p eri o ds. B as e d u p o n o ur pr eli mi n ar y a n al ysis, w e ar e pr oj e cti n g o ur f ut ur e t a x r at e t o b e i n t h e mi d- t o- hi g h 2 0 % r a n g e. T h e r e v ers al of t h e v al u ati o n all o w a n c e h as n o i m p a ct o n First D at a’s U. S. f e d er al N O L b al a n c e, a n d w e c o nti n u e t o esti m at e t h at it will b e l ar g el y s hi el d e d fr o m p a yi n g U. S. f e d er al c as h t a x es t hr o u g h t h e e n d of 2 0 2 0. As p er mitt e d b y St aff A c c o u nti n g B ull eti n N o. 1 1 8, pr o visi o n al a m o u nts esti m at e d b as e d o n i nf or m ati o n a v ail a bl e as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 ar e m a d e f or t h e a dj ust m e nts t o d ef err e d t a x ass ets a n d li a biliti es, t h e c al c ul ati o n of t h e tr a nsiti o n t a x, a n d c ert ai n v al u ati o n all o w a n c e ass ess m e nts. T h es e a m o u nts ar e s u bj e ct t o c h a n g e as w e o bt ai n i nf or m ati o n n e c ess ar y t o c o m pl et e t h e c al c ul ati o ns. We will r e c o g ni z e a n y c h a n g es t o t h e pr o visi o n al a m o u nts as w e r efi n e o ur esti m at es a n d o ur i nt er pr et ati o ns of t h e a p pli c ati o n of t h e 2 0 1 7 Ta x A ct. We, or o n e or m or e of o ur s u bsi di ari es, fil e i n c o m e t a x r et ur ns i n t h e U. S. f e d er al j uris di cti o n a n d v ari o us st at e a n d f or ei g n j uris di cti o ns. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, w e w er e n o l o n g er s u bj e ct t o i n c o m e t a x e x a mi n ati o n b y t h e U. S. f e d er al j uris di cti o n f or y e ars b ef or e 2 0 0 5. St at e a n d l o c al e x a mi n ati o ns ar e s u bst a nti all y c o m pl et e t hr o u g h 2 0 0 6. F or ei g n j uris di cti o ns g e n er all y r e m ai n s u bj e ct t o e x a mi n ati o n b y t h eir r es p e cti v e a ut h oriti es fr o m 2 0 0 7 f or w ar d, n o n e of w hi c h ar e c o nsi d er e d m aj or j uris di cti o ns. R ef er t o n ot e 8 "I n c o m e Ta x es " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m atio n. E q uit y e ar ni n gs i n affili at es Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 E q uit y e ar ni n gs i n affili at es $ 2 2 2 $ 2 6 0 $ 2 3 9 ( 1 5) % 9 % E q uit y e ar ni n gs i n affili at es r el at e t o t h e e ar ni n gs of o ur m er c h a nt alli a n c e p art n ers hi ps a n d d e cr e as e d i n 2 0 1 7 c o m p ar e d t o 2 0 1 6 d u e t o a d e cli n e i n t h e r es ults of o ur N ort h A m eri c a n j oi nt v e nt ur es dri v e n b y si g nifi c a nt d e cli n e i n l e a dfl o w. E q uit y e ar ni n gs i n affili at es r el at e t o t h e e ar ni n gs of o ur m er c h a nt alli a n c e p art n ers hi ps a n d i n cr e as e d i n 2 0 1 6 c o m p ar e d t o 2 0 1 5 d u e t o r e v e n u e gr o wt h wit hi n o ur Wells F ar g o M er c h a nt S er vi c es j oi nt v e nt ur e a n d l o w er a m orti z ati o n e x p e ns e of $ 1 4 milli o n. N et i n c o m e attri b ut a bl e t o n o n c o ntr olli n g i nt er ests a n d r e d e e m a bl e n o n c o ntr olli n g i nt er est Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e r c e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 N et i n c o m e attri b ut a bl e t o n o n c o ntr olli n g i nt er ests a n d r e d e e m a bl e n o n c o ntr olli n g i nt er est $ 1 9 9 $ 2 4 0 $ 2 1 3 ( 1 7) % 1 3 % N et i n c o m e attri b ut a bl e t o n o n c o ntr olli n g i nt er ests a n d r e d e e m a bl e n o n c o ntr olli n g i nt er est r el at es t o t h e i nt er est of o ur m er c h a nts i n o ur c o ns oli d at e d m er c h a nt alli a n c es a n d d e cr e as e d i n 2 0 1 7 c o m p ar e d t o 2 0 1 6 d u e t o a d e cli n e i n t h e r es ults of o ur N ort h A m eri c a n j oi nt v e nt ur es m ai nl y d u e t o si g nifi c a nt d e cli n e i n l e a dfl o w. R ef er t o n ot e 5 “ St o c k h ol d ers' E q uit y a n d R e d e e m a bl e N o n c o ntr olli n g I nt er est " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d diti o n al i nf or m ati o n. N et i n c o m e attri b ut a bl e t o n o n c o ntr olli n g i nt er ests a n d r e d e e m a bl e n o n c o ntr olli n g i nt er est i n cr e as e d i n 2 0 1 6 c o m p ar e d t o 2 0 1 5 d u e t o n et v ol u m e gr o wt h wit hi n o ur B a n k of A m eri c a M er c h a nt S er vi c es alli a n c e.