FDC 2017 Annual Report

4 9 N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns S e g m e nt E BI T D A i n cr e as e d 4 % i n 2 0 1 6 c o m p ar e d t o 2 0 1 5 d u e t o t h e r e v e n u e it e ms n ot e d wit hi n " N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns s e g m e nt r es ults ". I n a d diti o n t o r e v e n u e gr o wt h, e x p e ns es d e cli n e d f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 b y a p pr o xi m at el y $ 6 milli o n d u e t o e x p e ns es ass o ci at e d wit h str at e gi c i n v est m e nts m a d e d uri n g t h e first q u art er of 2 0 1 5. C or p or at e C or p or at e S e g m e nt E BI T D A l oss i n cr e as e d i n 2 0 1 7 c o m p ar e d t o 2 0 1 6 d u e t o hi g h er l e g al a n d i n c e nti v e c o m p e ns ati o n r el at e d e x p e ns es. C or p or at e S e g m e nt E BI T D A l oss i n cr e as e d m o d estl y i n 2 0 1 6 c o m p ar e d t o 2 0 1 5 as a d e cr e as e i n i n c e nti v e c o m p e ns ati o n e x p e ns e w as p arti all y offs et b y gr o wt h i n t e c h n ol o g y a n d i nfr astr u ct ur e c osts. A dj ust e d N et I n c o m e A dj ust e d n et i n c o m e is a n o n- G A A P fi n a n ci al m e as ur e us e d b y m a n a g e m e nt t h at pr o vi d es a n alt er n ati v e vi e w of p erf or m a n c e. A dj ust e d n et i n c o m e e x cl u d es a m orti z ati o n of a c q uisiti o n-r el at e d i nt a n gi bl es, st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n, r estr u ct uri n g c osts a n d ot h er it e ms aff e cti n g c o m p ar a bilit y a n d, t h er ef or e, ar e n ot r efl e cti v e of c o nti n ui n g o p er ati n g p erf or m a n c e. M a n a g e m e nt b eli e v es t h at t h e pr es e nt ati o n of a dj ust e d n et i n c o m e pr o vi d es us ers of o ur fi n a n ci al st at e m e nts gr e at er tr a ns p ar e n c y i nt o o n g oi n g r es ults of o p er ati o ns all o wi n g t h e m t o b ett er c o m p ar e o ur r es ults fr o m p eri o d t o p eri o d. T his n o n- G A A P m e as ur e is n ot i n a c c or d a n c e wit h, or a n alt er n ati v e t o, m e as ur es pr e p ar e d i n a c c or d a n c e wit h G A A P a n d m a y b e diff er e nt fr o m n o n- G A A P m e as ur es us e d b y ot h er c o m p a ni es. I n a d diti o n, a dj ust e d n et i n c o m e is n ot b as e d o n a n y c o m pr e h e nsi v e s et of a c c o u nti n g r ul es or pri n ci pl es. N o n- G A A P m e as ur es h a v e li mit ati o ns i n t h at t h e y d o n ot r efl e ct all of t h e a m o u nts ass o ci at e d wit h o ur r es ults of o p er ati o ns as d et e r mi n e d i n a c c or d a n c e wit h G A A P. T h es e m e as ur es s h o ul d o nl y b e us e d t o e v al u at e o ur r es ults of o p er ati o ns i n c o nj u n cti o n wit h t h e c orr es p o n di n g G A A P m e as ur es. T h e f oll o wi n g t a bl e r e c o n cil es t h e r e p ort e d n et i n c o m e pr es e nt e d i n a c c or d a n c e wit h G A A P t o t h e n o n- G A A P fi n a n ci al m e as ur e of a dj ust e d n et i n c o m e f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, P e rc e nt C h a n g e (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 7 vs. 2 0 1 6 2 0 1 6 vs. 2 0 1 5 N et i n c o m e (l oss) attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n $ 1, 4 6 5 $ 4 2 0 $ ( 1, 4 8 1) N M N M A dj ust m e nts: St o c k- b as e d c o m p e ns ati o n 2 4 5 2 6 3 3 2 9 ( 7) % ( 2 0) % L oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt 8 0 7 0 1, 0 6 8 1 4 % ( 9 3) % A m orti z ati o n of a c q uisiti o n i nt a n gi bl es a n d d ef err e d fi n a n ci n g c osts (a) 4 0 3 4 2 2 5 7 9 ( 5) % ( 2 7) % ( G ai n) l oss o n dis p os al of b usi n ess es ( 1 8) 3 4 — N M N M G ai n o n Vis a E ur o p e s h ar e s al e — ( 2 9) — N M N M R estr u ct uri n g 8 3 4 9 5 3 6 9 % ( 8) % I nt er c o m p a n y f or ei g n e x c h a n g e g ai n (l oss) 1 ( 1 9) 4 1 N M N M F e es p ai d o n d e bt m o difi c ati o n 1 0 2 9 — ( 6 6) % N M I m p air m e nt, liti g ati o n, a n d ot h er ( b) 2 4 1 1 9 6 1 1 8 % ( 8 9) % D e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts 2 7 — — N M N M M ar k-t o- m ar k et a dj ust m e nt f or d eri v ati v es a n d e ur o- d e n o mi n at e d d e bt — 5 ( 5 3) ( 1 0 0) % ( 1 0 9) % I n c o m e t a x o n a b o v e it e ms (c) ( 8 9 5) ( 3 5) ( 1 1) N M N M A dj ust e d n et i n c o m e attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n $ 1, 4 2 5 $ 1, 2 2 0 $ 6 2 1 1 7 % 9 6 % N M r e pr es e nts n ot m e a ni n gf ul ( a) R e pr es e nts a m orti z ati o n of i nt a n gi bl es est a blis h e d i n c o n n e cti o n wit h t h e 2 0 0 7 M er g er a n d a c q uisiti o ns w e h a v e m a d e si n c e 20 0 7, e x cl u di n g t h e p er c e nt a g e of o ur c o ns oli d at e d a m orti z ati o n of a c q uisiti o n i nt a n gi bl es r el at e d t o n o n- w h oll y o w n e d c o ns oli d at e d alli a n c es e q u al t o t h e p orti o n of s u c h alli a n c es o w n e d b y o ur alli a n c e p art n ers. Als o, i n cl u d es a m orti z ati o n r el at e d t o d ef err e d fi n a n ci n g c osts of $ 1 0 milli o n, $ 2 9 milli o n a n d $ 6 milli o n f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, r es p e cti v el y. ( b) R e pr es e nts i m p air m e nts, n o n- n or m al c o urs e liti g ati o n a n d r e g ul at or y s ettl e m e nts, i n v est m e nts g ai ns (l oss es), a n d ot h er, as a p pli c a bl e t o t h e p eri o ds pr es e nt e d. T h e 2 0 1 5 b al a n c e i n cl u d es a $ 7 8 milli o n t er mi n ati o n f e e p ai d t o K K R u p o n c o ns u m m ati o n of o ur i niti al p u bli c off eri n g. ( c) T h e t a x eff e ct of t h e a dj ust m e nts b et w e e n o ur G A A P a n d a dj ust e d r es ults t a k es i nt o a c c o u nt t h e t a x tr e at m e nt a n d r el at e d t ax r at e(s) t h at a p pl y t o e a c h a dj ust m e nt i n t h e a p pli c a bl e t a x j uris di cti o n(s). G e n er all y, t his r es ults i n a t a x i m p a ct at t h e U. S. eff e cti v e t a x r at e f or c ert ai n a dj ust m e nts, i n cl u di n g t h e m aj orit y of a m orti z ati o n of i nt a n gi bl e ass ets, d ef err e d fi n a n ci n g c osts, st o c k c o m p e ns ati o n, a n d l oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt; w h er e as t h e t a x i m p a ct of ot h er a dj ust m e nts, i n cl u di n g r estr u ct uri n g e x p e ns e, d e p e n ds o n w h et h er t h e a m o u nts ar e d e d u cti bl e i n t h e r es p e cti v e t a x j uris di cti o ns a n d t h e a p pli c a bl e eff e cti v e t a x r at e(s) i n t h os e j uris di cti o ns. I n c o m e t a x ( e x p e ns e) b e n efit als o i n cl u d es t h e i m p a ct of si g nifi c a nt dis cr et e t a x it e ms i m p a cti n g N et i n c o m e (l oss) attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n. T h e si g nifi c a nt c h a n g e i n i n c o m e t a x es i n t h e c urr e nt p eri o d is pri m aril y dri v e n b y a $ 1, 2 8 9 milli o n t a x b e n efit ass o ci at e d wit h t h e r el e as e of v al u ati o n all o w a n c es i n t h e U. S. f e d er al j uris di cti o n, p arti all y offs et b y a $ 3 5 3 milli o n t a x e x p e ns e ass o ci at e d wit h t h e i m p a ct of t a x r ef or m o n o ur d ef err e d t a x ass ets.