FDC 2017 Annual Report

5 1 T h e f oll o wi n g t a bl e d et ails t h e c as h a n d c as h e q ui v al e nts as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6: As of D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 7 As of D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 6 (i n milli o ns) A v ail a bl e U n a v ail a bl e T ot al A v ail a bl e U n a v ail a bl e Tot al D o m esti c $ 5 0 $ 1 0 1 ( a) $ 1 5 1 $ 1 2 $ 1 0 2 ( a) $ 1 1 4 I nt er n ati o n al 2 2 7 1 2 0 ( b) 3 4 7 1 2 7 1 4 4 ( c) 2 7 1 T ot al $ 2 7 7 $ 2 2 1 $ 4 9 8 $ 1 3 9 $ 2 4 6 $ 3 8 5 ( a) R e pr es e nts c as h h el d b y t w o of o ur d o m esti c e ntiti es t h at ar e n ot a v ail a bl e t o f u n d o p er ati o ns o utsi d e of t h es e e ntiti es unl ess t h e B o ar d of Dir e ct ors of t h os e r es p e cti v e e ntiti es d e cl ar e a di vi d e n d. Als o, o n e of t h es e e ntiti es is s u bj e ct t o r e g ul at or y c a pit al r e q uir e m e nts t h at m ust b e s atisfi e d b ef or e a di vi d e n d m a y b e d e cl ar e d. ( b) C o ns oli d at e d f or ei g n j oi nt v e nt ur es h el d $ 1 1 0 milli o n i n c as h a n d c as h e q ui v al e nts u ntil t h e j oi nt v e nt ur es' B o ar d of Dir ect ors a ut h ori z e a distri b uti o n. I n a d diti o n, $ 1 0 milli o n of t h e r e m ai ni n g u n a v ail a bl e c as h a n d c as h e q ui v al e nts i n o ur i nt er n ati o n al s u bsi di ari es is h el d i n c o u nt ri es t h at h a v e c urr e n c y c o ntr ols. ( c) C o ns oli d at e d f or ei g n j oi nt v e nt ur es h el d $ 1 3 4 milli o n i n c as h a n d c as h e q ui v al e nts u ntil t h e j oi nt v e nt ur es' B o ar d of Dir e ct ors a ut h ori z e a distri b uti o n. I n a d diti o n, $ 1 0 milli o n of t h e r e m ai ni n g u n a v ail a bl e c as h a n d c as h e q ui v al e nts i n o ur i nt er n ati o n al s u bsi di ari es is h el d i n c o u nt ri es t h at h a v e c urr e n c y c o ntr ols. C as h fl o ws Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, S o u r c e/( us e) (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 N et c as h pr o vi d e d b y o p er ati n g a cti viti es $ 2, 0 4 7 $ 2, 1 1 1 $ 7 9 5 N et c as h us e d i n i n v esti n g a cti viti es ( 1, 9 5 0) ( 3 8 7) ( 6 8 5) N et c as h pr o vi d e d b y ( us e d i n) fi n a n ci n g a cti viti es 9 ( 1, 7 3 4) ( 1 6) C as h fl o ws fr o m o p er ati n g a cti viti es T h e c h art b el o w r e c o n cil es t h e c h a n g e i n o p er ati n g c as h fl o ws f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 t o D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 5 t o D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, S o u r c e/( us e) (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 N et c as h pr o vi d e d b y o p er ati n g a cti viti es, pr e vi o us p eri o d $ 2, 1 1 1 $ 7 9 5 I n cr e as es ( d e cr e as es) i n: N et i n c o m e, e x cl u di n g ot h er o p er ati n g e x p e ns es a n d ot h er i n c o m e (a) 2 7 0 8 4 0 D e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n 1 2 ( 7 2) W or ki n g c a pit al ( 3 4 6) 5 4 8 N et c as h pr o vi d e d b y o p er ati n g a cti viti es, e n d of p eri o d $ 2, 0 4 7 $ 2, 1 1 1 ( a) E x cl u d es l oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt, st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e a n d ot h er n o n- c as h it e ms. O ur o p er ati n g c as h fl o w is si g nifi c a ntl y i m p a ct e d b y o ur l e v el of d e bt. A p pr o xi m at el y $ 0. 9 billi o n, $ 1. 0 billi o n, a n d $ 1. 8 bill i o n i n c as h i nt er est, n et of i nt er est r at e s w a p s ettl e m e nts, w as p ai d d uri n g 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, r es p e cti v el y. T h e d e cr e as e i n c as h i nt er est i n 2 0 1 7 c o m p ar e d t o 2 0 1 6 is d u e t o l o w er s pr e a ds o n t er m l o a n d e bt, l o w er p a y m e nts o n i nt er est r at e d eri v ati v es, a n d l o w er a v er a g e o utst a n di n g pri n ci p al b al a n c es, p arti all y offs et b y hi g h er LI B O R r at es a n d a ti mi n g s hift o n b o n d c o u p o n p a y m e nts ass o ci at e d wit h b o n ds or t er m l o a ns t h at w er e r efi n a n c e d i n b ot h p eri o ds. R ef er t o "It e m 7 A. Q u a ntit ati v e a n d Q u alit ati v e Dis cl os ur es a b o ut M ar k et Ris k " f or a d et ail e d dis c ussi o n o n h o w a 1 0 0 b asis p oi nt i n cr e as e i n t h e a p pli c a bl e L o n d o n I nt er b a n k Off er e d R at e ( LI B O R) i n d e x o n a n a n n u ali z e d b asis w o ul d i m p a ct o ur a n n u al i nt er est e x p e ns e.