FDC 2017 Annual Report

5 6 T h e c al c ul ati o n of C o v e n a nt E BI T D A u n d er o ur s e ni or s e c ur e d f a ciliti es w as as f oll o ws: (i n milli o ns) Ye a r E n d e d D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 7 N et i n c o m e attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n $ 1, 4 6 5 I nt er est e x p e ns e, n et 9 3 7 I n c o m e t a x b e n efit ( 7 2 9) D e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n 1, 0 7 3 E BI T D A 2, 7 4 6 L oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt 8 0 St o c k- b as e d c o m p e ns ati o n 2 4 5 N et i n c o m e attri b ut a bl e t o n o n c o ntr olli n g i nt er ests a n d r e d e e m a bl e n o n c o ntr olli n g i nt er est 1 9 9 Pr oj e ct e d n e ar-t er m c ost s a vi n gs a n d r e v e n u e e n h a n c e m e nts ( 1) 1 1 1 R estr u ct uri n g, n et 8 3 N o n- o p er ati n g f or ei g n c urr e n c y ( g ai ns) a n d l oss es 1 E q uit y e ntiti es t a x es, d e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n ( 2) 1 4 Di v estit ur es, n et ( 1 8) Ot h er ( 3) 6 2 C o v e n a nt E BI T D A $ 3, 5 2 3 ( 1) R efl e cts c ost s a vi n gs a n d r e v e n u e e n h a n c e m e nts w e e x p e ct t o r e ali z e as a r es ult of s p e cifi c a cti o ns as if t h e y w er e a c hi e v e d o n t h e first d a y of t h e p eri o d. I n cl u d es c ost s a vi n gs i niti ati v es ass o ci at e d wit h t h e b usi n ess o pti mi z ati o n pr oj e cts a n d ot h er t e c h n ol o g y i niti ati v es. We m a y not r e ali z e t h e a nti ci p at e d c ost s a vi n gs p urs u a nt t o o ur a nti ci p at e d ti m et a bl e or at all. ( 2) R e pr es e nts o ur pr o p orti o n al s h ar e of i n c o m e t a x es, d e pr e ci ati o n, a n d a m orti z ati o n o n e q uit y m et h o d i n v est m e nts. ( 3) I n cl u d es it e ms s u c h as d e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts, p e nsi o n l oss es, e ar n- o uts, liti g ati o n a n d r e g ul at or y s ettl e m e nts, an d ot h er as a p pli c a bl e t o t h e p eri o d pr es e nt e d. Off- B al a n c e S h e et A r r a n g e m e nts D uri n g 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, w e di d n ot e n g a g e i n a n y off- b al a n c e s h e et fi n a n ci n g a cti viti es ot h er t h a n t h os e i n cl u d e d i n t h e “ C o ntr a ct u al O bli g ati o ns ” dis c ussi o n b el o w a n d t h os e r efl e ct e d i n n ot e 1 4 " C o m mit m e nts a n d C o nti n g e n ci es " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K. C o nt r a ct u al O bli g ati o ns O ur c o ntr a ct u al o bli g ati o ns as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 w er e as f oll o ws: P a y m e nts D u e b y P e ri o d (i n milli o ns) T ot al L ess t h a n 1 y e a r 1- 3 y e a rs 3- 5 y e a rs Aft e r 5 y e a rs B orr o wi n gs ( a) $ 2 2, 8 0 6 $ 9 4 1 $ 3, 1 0 1 $ 5, 3 2 9 $ 1 3, 4 3 5 C a pit al l e as e o bli g ati o ns ( b) 3 3 1 9 9 1 9 4 1 8 2 0 O p er ati n g l e as es 3 4 6 6 3 1 0 4 7 4 1 0 5 P ur c h as e o bli g ati o ns ( c): T e c h n ol o g y a n d t el e c o m m u ni c ati o ns ( d) 9 6 2 3 9 1 4 4 1 1 3 0 — All ot h er ( e) 5 0 2 9 1 2 5 4 T ot al (f) ( g) $ 2 4, 4 9 5 $ 1, 5 2 3 $ 3, 8 5 2 $ 5, 5 5 6 $ 1 3, 5 6 4 ( a) I n cl u d es f ut ur e pri n ci p al a n d c as h i nt er est p a y m e nts o n l o n g-t er m b orr o wi n gs t hr o u g h s c h e d ul e d m at urit y d at es. I n cl u d es $ 1 0 . 0 billi o n of v ari a bl e r at e d e bt, $ 4. 3 billi o n of w hi c h is s u bj e ct t o fi x e d i nt er est r at e c oll ar c o ntr a cts w hi c h miti g at e e x p os ur e t o i nt er est r at e fl u ct u ati o ns, b ut ar e s u bj e ct t o c o ntr a ct u al c eili n gs a n d fl o ors. B orr o wi n gs a n d i nt er est r at e s w a ps ar e dis c uss e d i n n ot e 2 " B orr o wi n gs" a n d n ot e 1 3 " D eri v ati v e Fi n a n ci al I nstr u m e nts", r es p e cti v el y, t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K. I nt er est p a y m e nts f or t h e v ari a bl e r at e d e bt a n d t h e ass o ci at e d i nt er est r at e s w a ps w er e c al c ul at e d usi n g i nt er est r at es as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. ( b) R e pr es e nts f ut ur e p a y m e nts o n e xisti n g c a pit al l e as es, i n cl u di n g i nt er est e x p e ns e, t hr o u g h s c h e d ul e d e x pir ati o n d at es. ( c) M a n y of o ur c o ntr a cts c o nt ai n cl a us es t h at all o w us t o t er mi n at e t h e c o ntr a ct wit h n oti c e, a n d wit h or wit h o ut a t er mi n ati on p e n alt y. Ter mi n ati o n p e n alti es ar e g e n er all y a n a m o u nt l ess t h a n t h e ori gi n al o bli g ati o n. C ert ai n c o ntr a cts als o h a v e a n a ut o m ati c r e n e w al cl a us e if w e d o n ot pr o vi d e writt e n n otifi c ati o n