FDC 2017 Annual Report

5 7 of o ur i nt e nt t o t er mi n at e t h e c o ntr a ct. O bli g ati o ns u n d er c ert ai n c o ntr a cts ar e us a g e- b as e d a n d ar e, t h er ef or e, esti m at e d i n t h e a b o v e a m o u nts. Hist ori c all y, w e h a v e n ot h a d a n y si g nifi c a nt d ef a ults of o ur c o ntr a ct u al o bli g ati o ns or i n c urr e d si g nifi c a nt p e n alti es f or t er mi n ati o n of o u r c o ntr a ct u al o bli g ati o ns. ( d) Te c h n ol o g y a n d t el e c o m m u ni c ati o ns r e pr es e nts o bli g ati o ns r el at e d t o h ar d w ar e p ur c h as es, i n cl u di n g p ur c h as es of A T Ms a n d t ermi n als, as w ell as s oft w ar e li c e ns es, h ar d w ar e a n d s oft w ar e m ai nt e n a n c e a n d s u p p ort, t e c h ni c al c o ns ulti n g s er vi c es, a n d t el e c o m m u ni c ati o ns s er vi c es. ( e) All ot h er i n cl u d es o bli g ati o ns r el at e d t o m at eri als, d at a, n o n-t e c h ni c al c o ntr a ct s er vi c es, f a cilit y s e c urit y, i n v est or m a na g e m e nt f e es, m ai nt e n a n c e, a n d m ar k eti n g pr o m oti o ns. (f) We e v al u at e t h e n e e d t o m a k e c o ntri b uti o ns t o o ur p e nsi o n pl a ns aft er c o nsi d eri n g t h e f u n d e d st at us of t h e p e nsi o n pl a ns, mo v e m e nts i n t h e dis c o u nt r at es, p erf or m a n c e of t h e pl a n ass ets a n d r el at e d t a x c o ns e q u e n c es. E x p e ct e d c o ntri b uti o ns t o o ur p e nsi o n pl a n h a v e n ot b e e n i n cl u d e d i n t h e t a bl e as s u c h a m o u nts ar e d e p e n d e nt u p o n t h e c o nsi d er ati o ns dis c uss e d a b o v e, a n d m a y r es ult i n a wi d e r a n g e of a m o u nts. S e e n ot e 1 5 " E m pl o y e e B e n efit Pl a ns" t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K. ( g) As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, w e h a d a p pr o xi m at el y $ 2 7 0 milli o n of t a x c o nti n g e n ci es c o m pris e d of a p pr o xi m at el y $ 2 5 9 milli o n r e port e d i n l o n g-t er m i n c o m e t a x es p a y a bl e i n t h e “ Ot h er l o n g-t er m li a biliti es ” li n e of o ur c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets, i n cl u di n g a p pr o xi m at el y $ 4 milli o n of i n c o m e t a x li a biliti es f or w hi c h T h e West er n U ni o n C o m p a n y ( West er n U ni o n) is r e q uir e d t o i n d e m nif y us, a n d a p pr o xi m at el y $ 1 1 milli o n r e c or d e d as a n i n cr e as e of o ur d ef err e d t a x li a bilit y. T h es e a m o u nts h a v e b e e n e x cl u d e d fr o m t h e t a bl e b e c a us e t h e s ettl e m e nt p eri o d c a n n ot b e r e as o n a bl y esti m at e d. T he ti mi n g of t h es e p a y m e nts will ulti m at el y d e p e n d o n t h e pr o gr ess of t a x e x a mi n ati o ns wit h t h e v ari o us t a x a ut h oriti es. C riti c al A c c o u nti n g P oli ci es G o o d will: G o o d will r e pr es e nts t h e e x c ess of c ost o v er t h e f air v al u e of n et ass ets a c q uir e d, i n cl u di n g i d e ntifi a bl e i nt a n gi bl e ass ets, a n d h as b e e n all o c at e d t o r e p orti n g u nits. O ur r e p orti n g u nits ar e b usi n ess es at t h e o p er ati n g s e g m e nt l e v el or o n e l e v el b el o w t h e o p er ati n g s e g m e nt l e v el f or w hi c h dis cr et e fi n a n ci al i nf or m ati o n is pr e p ar e d a n d r e g ul arl y r e vi e w e d b y m a n a g e m e nt. We t est g o o d will a n n u all y f or i m p air m e nt, as w ell as u p o n a n i n di c at or of i m p air m e nt, b y first p erf or mi n g a q u alit ati v e ass ess m e nt at t h e r e p orti n g u nit l e v el f or all r e p orti n g u nits wit h t h e e x c e pti o n of t h e G B S r e p orti n g u nit f or w hi c h w e b e gi n wit h a q u a n tit ati v e ass ess m e nt. T h e q u alit ati v e ass ess m e nt e v al u at es c o m p a n y, i n d ustr y, a n d m a cr o e c o n o mi c e v e nts a n d cir c u mst a n c es t o d et er mi n e if it is m or e li k el y t h a n n ot t h at t h e f air v al u e of t h e r e p orti n g u nit is l ess t h a n its c arr yi n g v al u e. If it is d et er mi n e d t hr o u g h t h e q u alit ati v e ass ess m e nt t h at it is m or e li k el y t h a n n ot t h at t h e f air v al u e is l ess t h a n t h e c arr yi n g v al u e, w e pr o c e e d t o a q u a ntit ati v e ass ess m e nt. F or r e p orti n g u nits t est e d usi n g a q u a ntit ati v e ass ess m e nt, f air v al u e is b as e d o n a dis c o u nt e d c as h fl o w m o d el i n v ol vi n g s e v er al ass u m pti o ns. W h e n a p pr o pri at e w e c o nsi d er ass u m pti o ns t h at w e b eli e v e a h y p ot h eti c al m ar k et pl a c e p arti ci p a nt w o ul d us e i n esti m ati n g f ut ur e c as h fl o ws. T h e k e y ass u m pti o ns i n cl u d e s e g m e nt E BI T D A gr o wt h a n d w ei g ht e d- a v er a g e c ost of c a pit al ( dis c o u nt r at e). We d et er mi n e d s e g m e nt E BI T D A gr o wt h b as e d o n m a n a g e m e nt esti m at es a n d b usi n ess pl a ns. Dis c o u nt r at e ass u m pti o ns ar e b as e d o n a n ass ess m e nt of t h e ris k i n h er e nt i n f ut ur e c as h fl o ws of t h e r es p e cti v e r e p orti n g u nit as w ell as c ost of d e bt a n d e q uit y. If it is d et er mi n e d t hr o u g h q u a ntit ati v e ass ess m e nt t h at t h e f air v al u e is l ess t h a n t h e c arr yi n g v al u e, t h e a m o u nt b y w hi c h t h e c arr yi n g v al u e e x c e e ds t h e f air v al u e, li mit e d t o t h e a m o u nt of g o o d will r e c or d e d a n d t a ki n g i nt o c o nsi d er ati o n t h e eff e ct of a n y t a x d e d u cti bl e g o o d will, is r e c or d e d as a n i m p air m e nt of g o o d will. A n i m p air m e nt c h ar g e of a r e p orti n g u nit’s g o o d will c o ul d h a v e a m at eri al a d v ers e eff e ct o n o ur fi n a n ci al r es ults. A n i m p air m e n t c h ar g e m a y b e c a us e d b y c h a n g es i n t h e u n d erl yi n g b usi n ess a n d e c o n o mi c c o n diti o ns, t h e m ost r el e v a nt of w hi c h w o ul d b e a d et eri or ati o n i n gl o b al e c o n o mi c c o n diti o ns. D et eri or ati o n i n gl o b al e c o n o mi c c o n diti o ns c o ul d c a us e us t o e x p eri e n c e a d e cr e as e i n o ur s e g m e nt E BI T D A. F urt h er m or e, v ol atilit y i n t h e d e bt m ar k ets w hi c h i m p a ct e d o ur d e bt yi el ds, c o ul d aff e ct t h es e esti m at es us e d i n t h e a n al ysis dis c uss e d a b o v e, w hi c h i n t ur n c o ul d aff e ct t h e f air v al u e of t h e r e p orti n g u nit. T h us, it is p ossi bl e f or r e p orti n g u nits t h at r e c or d i m p air m e nts t o r e c or d a d diti o n al i m p air m e nts i n t h e f ut ur e. All k e y ass u m pti o ns a n d v al u ati o ns ar e d et er mi n e d b y a n d ar e t h e r es p o nsi bilit y of m a n a g e m e nt. T h e f a ct ors us e d i n t h e i m p air m e nt a n al ysis ar e i n h er e ntl y s u bj e ct t o u n c ert ai nt y. We b eli e v e t h at w e h a v e m a d e r e as o n a bl e esti m at es a n d ass u m pti o ns t o d et er mi n e t h e f air v al u e of o ur r e p orti n g u nits, if a ct u al r es ults ar e n ot c o nsist e nt wit h t h es e esti m at es a n d ass u m pti o ns, g o o d will a n d ot h er i nt a n gi bl e ass ets m a y b e o v erst at e d w hi c h c o ul d tri g g er a n i m p air m e nt c h ar g e. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e c arr yi n g v al u e of g o o d will w as $ 1 7. 7 billi o n of w hi c h $ 1 5. 1 billi o n r el at e d t o o ur G B S r e p orti n g u nit. As of O ct o b er 1, 2 0 1 7, t h e m ost r e c e nt i m p air m e nt a n al ysis d at e, o ur G B S r e p orti n g u nit's f air v al u e e x c e e d e d its c arr yi n g v al u e b y 1 3 % a n d all ot h er r e p orti n g u nits p ass e d t h eir r es p e cti v e q u alit ati v e ass ess m e nts. E x a m pl es of e v e nts or cir c u mst a n c es t h at c o ul d r e as o n a bl y b e e x p e ct e d t o n e g ati v el y aff e ct t h e u n d erl yi n g k e y ass u m pti o ns a n d ulti m at el y i m p a ct t h e esti m at e d f air v al u e of o ur r e p orti n g u nits m a y i n cl u d e s u c h it e ms as t h e f oll o wi n g: • Gl o b al e c o n o mi c, p oliti c al, a n d ot h er c o n diti o ns m a y a d v ers el y aff e ct tr e n ds i n c o ns u m er, b usi n ess, a n d g o v er n m e nt s p e n di n g, w hi c h m a y a d v ers el y i m p a ct t h e d e m a n d f or o ur s er vi c es a n d o ur r e v e n u e a n d pr ofit a bilit y; • O ur a bilit y t o a nti ci p at e a n d r es p o n d t o c h a n gi n g i n d ustr y tr e n ds a n d t h e n e e ds a n d pr ef er e n c es of o ur cli e nts a n d c o ns u m ers m a y aff e ct o ur c o m p etiti v e n ess or d e m a n d f or o ur pr o d u cts, w hi c h m a y a d v ers el y aff e ct o ur o p er ati n g r es ults; • S u bst a nti al a n d i n cr e asi n gl y i nt e ns e c o m p etiti o n w orl d wi d e i n t h e fi n a n ci al s er vi c es, p a y m e nts, a n d t e c h n ol o g y i n d ustri es m a y m at eri all y a n d a d v ers el y aff e ct o ur o v er all b usi n ess a n d o p er ati o ns;