FDC 2017 Annual Report

6 O v e r vi e w of P a y m e nt P r o c essi n g T h e pr o c essi n g of a tr a diti o n al c ar d tr a ns a cti o n i n cl u d es t w o s u b- pr o c ess es: ( 1) c a pt ur e a n d a ut h ori z ati o n a n d ( 2) cl e ari n g a n d s ettl e m e nt. B el o w is a n ill ustr ati v e di a gr a m of t h e fl o w of a t y pi c al c ar d tr a ns a cti o n a n d a n e x pl a n ati o n of e a c h st e p i n t h e p r o c ess. C a pt ur e a n d A ut h oriz ati o n I n t h e c a pt ur e a n d a ut h ori z ati o n pr o c ess, t h e b usi n ess o bt ai ns a p pr o v al f or p a y m e nt fr o m t h e c ar d iss ui n g b a n k. T his pr o c ess i n cl u d es t h e f oll o wi n g st e ps: 1. O n c e t h e c o ns u m er is r e a d y t o m a k e a p ur c h as e, h e or s h e pr es e nts t h eir c ar d f or p a y m e nt; 2. T h e c ar d is s wi p e d i n t h e P oi nt- of- S al e ( P O S) d e vi c e at t h e b usi n ess l o c ati o n, w hi c h c a pt ur es t h e a c c o u nt i nf or m ati o n c o nt ai n e d o n t h e c ar d's m a g n eti c stri p e or E ur o p a y, M ast er C ar d a n d Vis a ( E M V) - c o m pli a nt c hi p; • I n a m o bil e c o m m er c e tr a ns a cti o n f a cilit at e d b y a m o bil e w all et, s u c h as A p pl e P a y, t h e a p pr o pri at e c ar d d et ails ar e st or e d virt u all y o n a n a p pli c ati o n o n t h e p h o n e a n d tr a ns mitt e d t o t h e P O S d e vi c e t hr o u g h a c hi p e q ui p p e d wit h n e ar-fi el d c o m m u ni c ati o n ( N F C) t e c h n ol o g y; • I n a n e C o m m er c e tr a ns a cti o n, t h e P O S d e vi c e is r e pl a c e d b y a virt u al t er mi n al a p pli c ati o n a n d t h e c o ns u m er t y p es t h e c ar d n u m b er i nt o t h e c h e c k- o ut p a g e of t h e o nli n e st or efr o nt. I n s o m e cir c u mst a n c es, a n o nli n e w all et, s u c h as P a y P al, m a y b e us e d t o tr a ns mit t h e a p pr o pri at e p a y m e nt cr e d e nti als; 3. T h e c ust o m er's c ar d d et ails ar e tr a ns mitt e d fr o m t h e P O S t o t h e m er c h a nt a c q uir er, or t h e m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or, vi a a n i nt er n et c o n n e cti o n or a p h o n e li n e; C A P T U R E A N D A U T H O RI Z A TI O N C L E A RI N G A N D S E T T L E M E N T 1 3 1 4 2 6 9 C O N S U M E R C A R D I S S UI N G B A N K A C Q UI RI N G B A N K P A Y M E N T N E T W O R K S B U SI N E S S P O S Cr e dit/ D e bit C ar d p a y m e nt G o o ds a n d S er vi c es Billi n g/ St at e m e nt P a y m e nt C A R D I S S U E R P R O C E S S O R A C Q UI R E R/ P R O C E S S O R P R O VI DI N G S O L U TI O N S A C R O S S T H E P A Y M E N T P R O C E S SI N G V A L U E C H AI N 1 3 8 4 5 7 9 1 0 11 1 2 DI A G R A M O F A T R A DI TI O N A L P A Y M E N T P R O C E S SI N G T R A N S A C TI O N (I niti at e d at a p hysic al, o nli n e, or m o bil e p oi nt- of-s al e)