FDC 2017 Annual Report

6 8 FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S N ot e 1: S u m m a r y of Si g nifi c a nt A c c o u nti n g P oli ci es B usi n ess D es c ri pti o n First D at a C or p or ati o n ( F D C or t h e C o m p a n y) is a gl o b al l e a d er i n c o m m er c e- e n a bli n g t e c h n ol o g y a n d s ol uti o ns f or m er c h a nts, fi n a n ci al i nstit uti o ns, a n d c ar d iss u ers. T h e C o m p a n y pr o vi d es m er c h a nt tr a ns a cti o n pr o c essi n g a n d a c q uiri n g; cr e dit, r et ail, a n d d e bit c ar d iss ui n g a n d pr o c essi n g; pr e p ai d s er vi c es; a n d c h e c k v erifi c ati o n, s ettl e m e nt a n d g u ar a nt e e s er vi c es; as w ell as s ol u ti o ns t o h el p cli e nts gr o w t h eir b usi n ess es i n cl u di n g t h e C o m p a n y's Cl o v er li n e of p a y m e nt s ol uti o ns a n d r el at e d a p pli c ati o ns. O n O ct o b er 1 5, 2 0 1 5, t h e C o m p a n y fil e d its Pr os p e ct us wit h t h e S e c uriti es a n d E x c h a n g e C o m missi o n p urs u a nt t o R ul e 4 2 4( b). T h e C o m p a n y iss u e d 1 7 6, 0 7 6, 8 6 9 s h ar es of Cl ass A c o m m o n st o c k a n d b e g a n tr a di n g o n t h e N e w Yor k St o c k E x c h a n g e u n d er t h e s y m b ol " F D C ". O n O ct o b er 1 3, 2 0 1 5, First D at a H ol di n gs I n c. ( F D H), t h e C o m p a n y's dir e ct p ar e nt c o m p a n y, m er g e d wit h a n d i nt o First D at a C or p or ati o n, wit h First D at a C or p or ati o n b ei n g t h e s ur vi vi n g e ntit y ( H ol d C o M er g er). All o utst a n di n g s h ar es of F D H w er e c o n v ert e d i nt o Cl ass B c o m m o n st o c k, w hi c h ar e e ntitl e d t o t e n v ot es p er s h ar e. All o utst a n di n g c o m m o n st o c k of First D at a C or p or ati o n w er e eli mi n at e d u p o n t h e m er g er. T h e C o m p a n y a c c o u nt e d f or t h e H ol d C o M er g er as a tr a nsf er of ass ets b et w e e n e ntiti es u n d er c o m m o n c o ntr ol a n d r efl e ct e d t h e tr a ns a cti o n i n its fi n a n ci al st at e m e nts o n a pr os p e cti v e b asis. O n O ct o b er 1 3, 2 0 1 5, t h e C o m p a n y a m e n d e d its c ertifi c at e of i n c or p or ati o n w hi c h aff e ct e d a r e v ers e st o c k s plit of t h e C o m p a n y’s a ut h ori z e d, iss u e d a n d o utst a n di n g Cl ass B c o m m o n st o c k, o n t h e b asis of 1 n e w s h ar e of Cl ass B c o m m o n st o c k f or e a c h 3. 1 6 0 9 1 ol d s h ar es of c o m m o n st o c k. C o ns oli d ati o n T h e a c c o m p a n yi n g c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n cl u d e t h e a c c o u nts of t h e C o m p a n y a n d its c o ntr oll e d s u bsi di ari es. All si g nifi c a nt i nt er c o m p a n y a c c o u nts a n d tr a ns a cti o ns h a v e b e e n eli mi n at e d. I n v est m e nts i n u n c o ns oli d at e d affili at e d c o m p a ni es ar e a c c o u nt e d f or u n d er t h e e q uit y m et h o d a n d ar e i n cl u d e d i n “I n v est m e nt i n affili at es ” i n t h e a c c o m p a n yi n g c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets. T h e C o m p a n y g e n er all y utili z es t h e e q uit y m et h o d of a c c o u nti n g w h e n it h as a n o w n ers hi p i nt er est of b et w e e n 2 0 % a n d 5 0 % i n a n e ntit y, pr o vi d e d t h e C o m p a n y is a bl e t o e x er cis e si g nifi c a nt i nfl u e n c e o v er t h e i n v est e e’s o p er ati o ns. T h e C o m p a n y c o ns oli d at es a n e ntit y’s fi n a n ci al st at e m e nts w h e n t h e C o m p a n y h as a c o ntr olli n g fi n a n ci al i nt er est i n t h e e ntit y. C o ntr ol is n or m all y est a blis h e d w h e n o w n ers hi p i nt er ests e x c e e d 5 0 % i n a n e ntit y; h o w e v er, w h e n t h e C o m p a n y d o es n ot e x er cis e c o ntr ol o v er a m aj orit y- o w n e d e ntit y as a r es ult of ot h er i n v est ors h a vi n g ri g hts o v er t h e m a n a g e m e nt a n d o p er ati o ns of t h e e nt it y, t h e C o m p a n y a c c o u nts f or t h e e ntit y u n d er t h e e q uit y m et h o d. Us e of Esti m at es T h e pr e p ar ati o n of fi n a n ci al st at e m e nts i n c o nf or mit y wit h a c c o u nti n g pri n ci pl es g e n er all y a c c e pt e d i n t h e U nit e d St at es r e q uir es m a n a g e m e nt t o m a k e esti m at es a n d ass u m pti o ns t h at aff e ct t h e a m o u nts r e p ort e d i n t h e c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts a n d a c c o m p a n yi n g n ot es. A ct u al r es ults c o ul d diff er fr o m t h os e esti m at es. P r es e nt ati o n D e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n, pr es e nt e d as a s e p ar at e li n e it e m o n t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns, d o es n ot i n cl u d e a m orti z ati o n of i niti al p a y m e nts f or n e w c o ntr a cts w hi c h is r e c or d e d as c o ntr a-r e v e n u e wit hi n “ Tr a ns a cti o n a n d pr o c essi n g s er vi c e f e es. ” Als o n ot i n cl u d e d is a m orti z ati o n r el at e d t o e q uit y m et h o d i n v est m e nts w hi c h is n ett e d wit hi n “ E q uit y e ar ni n gs i n affili at es. ”