FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 6 9 T h e f oll o wi n g t a bl e pr es e nts t h e a m o u nts ass o ci at e d wit h s u c h a m orti z ati o n f or t h e p eri o ds pr es e nt e d: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 A m orti z ati o n of i niti al p a y m e nts f or n e w c o ntr a cts $ 5 6 $ 6 5 $ 5 1 A m orti z ati o n r el at e d t o e q uit y m et h o d i n v est m e nts 4 5 4 7 6 0 R e v e n u e R e c o g niti o n T h e m aj orit y of t h e C o m p a n y’s r e v e n u es ar e c o m pris e d of: 1) v ol u m e- b as e d f e es, w hi c h t y pi c all y c o nstit ut e a p er c e nt a g e of d oll a r v ol u m e pr o c ess e d; 2) f e es p er tr a ns a cti o n pr o c ess e d; 3) f e es p er a c c o u nt o n fil e d uri n g t h e p eri o d; or 4) s o m e c o m bi n ati o n t h er e of. T h e C o m p a n y’s arr a n g e m e nts wit h cli e nts oft e n c o nsist of m ulti pl e s er vi c es a n d pr o d u cts ( m ulti pl e- el e m e nt arr a n g e m e nts). I n a c c o u nti n g f or m ulti pl e- el e m e nt arr a n g e m e nts, t h e C o m p a n y ass ess es t h e el e m e nts of t h e c o ntr a ct a n d w h et h er e a c h el e m e nt h as st a n d al o n e v al u e a n d all o c at es r e v e n u e t o t h e v ari o us el e m e nts b as e d o n t h eir esti m at e d s elli n g pri c e as a c o m p o n e nt of t ot al c o nsi d er ati o n f or t h e arr a n g e m e nt. T h e s elli n g pri c e is b as e d o n c urr e nt s elli n g pri c es off er e d b y t h e C o m p a n y or a n ot h er p art y f or c urr e nt pr o d u cts or m a n a g e m e nt's b est esti m at e of a s elli n g pri c e. R e v e n u e is c o m pris e d of f e es c h ar g e d t o t h e cli e nt, n et of i nt er c h a n g e f e es a n d ass ess m e nts c h ar g e d b y t h e cr e dit c ar d ass o ci at i o ns, a n d is r e c o g ni z e d at t h e ti m e t h e cli e nt a c c e pts a p oi nt of s al e tr a ns a cti o n. T h e f e es c h ar g e d t o t h e cli e nt ar e a p er c e nt a g e o f t h e cr e dit c ar d a n d d e bit c ar d tr a ns a cti o n’s d oll ar v al u e, a fi x e d a m o u nt, or a c o m bi n ati o n of t h e t w o. P ers o n al i d e ntifi c ati o n n u m b er b as e d d e bit ( PI N- d e bit) a n d PI Nl ess- d e bit n et w or k f e es ar e r e c o g ni z e d i n “ R ei m b urs a bl e d e bit n et w or k f e es, p ost a g e, a n d ot h er ” r e v e n u es a n d e x p e ns es i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. I nt er c h a n g e f e es a n d ass ess m e nts c h ar g e d b y cr e dit c ar d ass o ci ati o ns t o t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d s u bsi di ari es a n d n et w or k f e e s r el at e d t o PI N- d e bit a n d PI Nl ess- d e bit tr a ns a cti o ns c h ar g e d b y d e bit n et w or ks w er e as f oll o ws f or t h e p eri o ds pr es e nt e d: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 I nt er c h a n g e f e es a n d ass ess m e nts $ 2 6, 0 6 9 $ 2 3, 8 1 0 $ 2 1, 7 1 1 D e bit n et w or k f e es 3, 2 2 7 3, 1 2 1 2, 9 9 1 T h e C o m p a n y c h ar g es pr o c essi n g f e es t o its alli a n c es. I n sit u ati o ns w h er e a n alli a n c e is a c c o u nt e d f or u n d er t h e e q uit y m et h o d, t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d r e v e n u es i n cl u d e t h e pr o c essi n g f e es c h ar g e d t o t h e alli a n c e, as pr es e nt e d i n t h e c o ns oli d at e d st at em e nts of o p er ati o ns wit hi n " Tr a ns a cti o n a n d pr o c essi n g s er vi c e f e es ". R e v e n u e fr o m c h e c k v erifi c ati o n, s ettl e m e nt, a n d g u ar a nt e e s er vi c es is r e c o g ni z e d at t h e ti m e of s al e l ess t h e f air v al u e of t h e g u ar a nt e e. T h e f air v al u e of t h e g u ar a nt e e is d ef err e d a n d r e c o g ni z e d at t h e l at er of t h e C o m p a n y b ei n g c all e d u p o n t o h o n or t h e g u ar a nt e e or t h e e x pir ati o n of t h e g u ar a nt e e. C h e c k v erifi c ati o n f e es g e n er all y ar e a fi x e d a m o u nt p er tr a ns a cti o n w hil e c h e c k g u ar a nt e e f e es g e n er all y ar e a p er c e nt a g e of t h e c h e c k a m o u nt. T h e p ur c h as e a n d s al e of m er c h a nt c o ntr a ct p ortf oli os is a n or di n ar y el e m e nt of t h e C o m p a n y’s b usi n ess es, a n d t h er ef or e, t h e g a i ns fr o m s elli n g t h es e r e v e n u e- g e n er ati n g ass ets ar e i n cl u d e d wit hi n “ Pr o d u ct s al es a n d ot h er ” i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. F e es b as e d o n c ar d h ol d er a c c o u nts o n fil e ar e r e c o g ni z e d as t h e r e q uisit e s er vi c es or p eri o d o c c urs. F e es f or PI N- d e bit tr a ns a c ti o ns w h er e t h e C o m p a n y is t h e d e bit c ar d pr o c ess or f or t h e fi n a n ci al i nstit uti o n ar e r e c o g ni z e d o n a p er tr a ns a cti o n b asis. R e v e n u es f or o ut p ut s er vi c es ar e d eri v e d pri m aril y o n a p er pi e c e b asis a n d c o nsist of f e es f or t h e pr o d u cti o n, m at eri als, a n d p ost a g e r el at e d t o m aili n g fi nis h e d pr o d u cts a n d r e c o g ni z e d as t h e s er vi c es ar e pr o vi d e d. T h e s al e a n d l e asi n g of P O S d e vi c es (t er mi n als) ar e r e p ort e d i n “ Pr o d u ct s al es a n d ot h er ” i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. R e v e n u e f or t er mi n als s ol d or s ol d u n d er a s al es-t y p e l e as e tr a ns a cti o n is r e c o g ni z e d w h e n t h e f oll o wi n g f o ur crit e ri a ar e m et: e vi d e n c e of a n a gr e e m e nt e xists, d eli v er y h as o c c urr e d, t h e s elli n g pri c e or mi ni m u m l e as e p a y m e nts ar e fi x e d or d et er mi n a bl e, a n d c oll e cti o n of t h e s elli n g pri c e or mi ni m u m l e as e p a y m e nts is r e as o n a bl y ass ur e d. R e v e n u e f or o p er ati n g l e as es is r e c o g ni z e d o n a str ai g ht-li n e b asis o v er t h e l e as e t er m.