FDC 2017 Annual Report

7 • I n a n e C o m m er c e tr a ns a cti o n, t h e i nf or m ati o n is e n cr y pt e d a n d t h e n tr a ns mitt e d t o t h e m er c h a nt a c q uir er, or m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or, vi a a n o nli n e g at e w a y; 4. T h e m er c h a nt a c q uir er, or t h e m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or, i d e ntifi es t h e a p pr o pri at e p a y m e nt n et w or k affili at e d wit h t h e c ar d, s u c h as Vis a, M ast er C ar d, or S T A R , a n d f or w ar ds t h e c ar d d et ails t o t h e a p pr o pri at e n et w or k; 5. T h e p a y m e nt n et w or k r e c ei v es t h e r e q u est f or p a y m e nt a ut h ori z ati o n, i d e ntifi es t h e a p pr o pri at e c ar d iss ui n g b a n k, a n d r o ut es t h e tr a ns a cti o n t o t h e b a n k or its iss u er pr o c ess or; 6. T h e c ar d iss ui n g b a n k, or its iss u er pr o c ess or, r e c ei v es t h e r e q u est a n d t h e n e x e c ut es a s eri es of i n q uiri es i nt o its a c c o u n t s yst e ms t o ass ess t h e p ot e nti al ris k of fr a u d f or t h e tr a ns a cti o n, est a blis h t h at t h e a c c o u nt is i n g o o d st a n di n g, a n d v erif y t h at t h e c ar d h ol d er h as s uffi ci e nt cr e dit or a d e q u at e f u n ds t o c o v er t h e a m o u nt of t h e tr a ns a cti o n; 7. T h e c ar d iss ui n g b a n k, or its iss u er pr o c ess or, a p pr o v es or d e cli n es t h e tr a ns a cti o n a n d s e n ds b a c k t h e r es p o ns e t o t h e p a y m e nt n et w or k. I n t his e x a m pl e t h e tr a ns a cti o n is a p pr o v e d; 8. T h e p a y m e nt n et w or k r e c ei v es t h e a p pr o v al a n d f or w ar ds t h e a ut h ori z ati o n t o t h e m er c h a nt a c q uir er, or m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or; a n d 9. T h e m er c h a nt a c q uir er, or m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or, s e n ds t h e a ut h ori z ati o n b a c k t o t h e P O S d e vi c e at t h e b usi n ess l o c ati o n, w hi c h pr o vi d es a n a p pr o v al c o nfir m ati o n a n d pri nts a r e c ei pt; • I n a m o bil e c o m m er c e tr a ns a cti o n, t h e a p pr o v al c o nfir m ati o n a n d r e c ei pt m a y als o b e tr a ns mitt e d t o t h e c o ns u m er's m o bil e w all et a p pli c ati o n or t o t h e c o ns u m er vi a e m ail; • I n a n e C o m m er c e tr a ns a cti o n, t h e a ut h ori z ati o n is s e nt t o t h e o nli n e st or efr o nt, w hi c h c o m m u ni c at es t h e a p pr o v al t o t h e c o ns u m er o n t h e s cr e e n, a n d m a y pr o vi d e t h e r e c ei pt f or pri nti n g o nli n e or vi a e m ail. Cl e ari n g a n d S ettl e m e nt I n t h e cl e ari n g a n d s ettl e m e nt pr o c ess, a r e q u est f or p a y m e nt is i niti at e d, f u n ds ar e tr a nsf err e d a n d t h e tr a ns a cti o n is p ost e d t o t h e b usi n ess o w n er's a n d t h e c o ns u m er's a c c o u nt st at e m e nts. T h e cl e ari n g a n d s ettl e m e nt pr o c ess i n cl u d es t h e f oll o wi n g st e ps: 1 0. T y pi c all y at t h e e n d of t h e d a y, t h e b usi n ess s u b mits a b at c h of all of its a p pr o v e d a ut h ori z ati o ns t o t h e m er c h a nt a c q uir e r, or t h e m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or, t hr o u g h a f u n cti o n o n its P O S d e vi c e; • I n t h e c as e of a n e C o m m er c e b usi n ess, t h e o nli n e st or efr o nt's g at e w a y s e n ds t h e b at c h t o t h e m er c h a nt a c q uir er, or t o t h e m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or; 1 1. T h e m er c h a nt a c q uir er, or t h e m er c h a nt a c q uir er's pr o c ess or, r e c ei v es t h e b at c h, n ot es t h e fi n al a m o u nts d u e f or s ettl e m e nt , a n d r o ut es t h e b at c h of a p pr o v e d a ut h ori z ati o ns t o e a c h a p pli c a bl e p a y m e nt n et w or k; 1 2. E a c h p a y m e nt n et w or k s e n ds t h e b at c h of a p pr o v e d a ut h ori z ati o ns t o t h e a p pli c a bl e c ar d iss ui n g b a n k, or its iss u er pr o c ess or, w hi c h p osts t h e tr a ns a cti o n t o t h e c o ns u m er's st at e m e nt; 1 3. T y pi c all y wit hi n 4 8 h o urs, t h e p a y m e nt n et w or k c al c ul at es n et s ettl e m e nt p ositi o ns f or t h e m er c h a nt a c q uir er a n d t h e c ar d iss ui n g b a n k, s e n ds a d vis e m e nts t o t h e m er c h a nt a c q uir er a n d c ar d iss ui n g b a n k, a n d s u b mits a f u n d tr a nsf er or d er t o a s ettl e m e nt b a n k; a n d 1 4. T h e s ettl e m e nt b a n k f a cilit at es t h e e x c h a n g e of f u n ds b et w e e n t h e m er c h a nt a c q uir er a n d t h e c ar d iss ui n g b a n k; a n d t h e m er c h a nt a c q uir er tr a nsf ers t h e f u n ds t o t h e b usi n ess o w n er's a c c o u nt. Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns S e g m e nt T h e f oll o wi n g t a bl e pr es e nts G B S i nf or m ati o n as a p er c e nt a g e of t ot al s e g m e nt r e v e n u e a n d s e g m e nt E BI T D A: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 S e g m e nt r e v e n u e 5 7 % 5 7 % 5 8 % S e g m e nt E BI T D A 5 9 % 6 0 % 6 2 % S e e n ot e 7 " S e g m e nt I nf or m ati o n " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d et ail of s e g m e nt r e v e n u e a n d s e g m e nt E BI T D A r es ults. Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns O p er ati o ns O ur l ar g est s e g m e nt, G B S, pr o vi d es b usi n ess es of all si z es a n d t y p es wit h a wi d e r a n g e of s ol uti o ns at t h e p oi nt of s al e, i n cl u di n g m er c h a nt a c q uiri n g, e C o m m er c e, m o bil e c o m m er c e, P O S, a n d ot h er b usi n ess s ol uti o ns. We s er v e d a p pr o xi m at el y 3. 6 milli o n b usi n ess l o c ati o ns i n t h e U nit e d St at es a n d 2. 7 milli o n o utsi d e t h e U nit e d St at es. G B S' l ar g est s er vi c e is m er c h a nt a c q uiri n g, w hi c h f a cilit at es t h e a c c e pt a n c e of c o m m er ci al tr a ns a cti o ns at t h e P O S, w h et h er a r et ail tr a ns a c ti o n at a p h ysi c al b usi n ess l o c ati o n, a m o bil e c o m m er c e tr a ns a cti o n t hr o u g h a m o bil e or t a bl et d e vi c e, or a n e C o m m er c e tr a ns a cti o n o v er t h e I nt er n et. I n 2 0 1 7, w e pr o c ess e d $ 2. 1 trilli o n of p a y m e nt v ol u m e i n t h e U nit e d St at es a n d o v er $ 3 0 0 billi o n of p a y m e nt v ol u m e o utsi d e t h e U nit e d St at es.