FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 7 0 S er vi c es n ot s p e cifi c all y d es cri b e d a b o v e ar e g e n er all y tr a ns a cti o n b as e d f e es t h at ar e r e c o g ni z e d at t h e ti m e t h e tr a ns a cti o ns ar e pr o c ess e d or pr o gr a m mi n g s er vi c es t h at ar e eit h er r e c or d e d as w or k is p erf or m e d or ar e r e c o g ni z e d o v er t h e lif e of t h e c o ntr a ct d e p e n di n g o n t h e u n d erl yi n g b usi n ess r el ati o ns hi p. D ef e r r e d R e v e n u e T h e C o m p a n y r e c or ds d ef err e d r e v e n u e w h e n it r e c ei v es p a y m e nts or i n v oi c es i n a d v a n c e of t h e d eli v er y of pr o d u cts or t h e p erf or m a n c e of s er vi c es. T h e d ef err e d r e v e n u e is r e c o g ni z e d w h e n u n d erl yi n g p erf or m a n c e o bli g ati o ns ar e a c hi e v e d. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, c urr e nt d ef err e d r e v e n u e i n cl u d e d wit hi n " A c c o u nts p a y a bl e a n d a c cr u e d li a biliti es " i n t h e C o m p a n y' s c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets w as $ 1 7 5 milli o n a n d $ 1 4 9 milli o n, r es p e cti v el y. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, n o n c urr e nt d ef err e d r e v e n u e i n cl u d e d wit hi n " Ot h er l o n g-t er m li a biliti es " i n t h e C o m p a n y's c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets w as $ 1 7 7 milli o n a n d $ 1 8 4 milli o n, r es p e cti v el y. I n J a n u ar y 2 0 1 7, t h e C o m p a n y d et er mi n e d t h at st a n d al o n e v al u e h a d b e e n a c hi e v e d f or its Cl o v er t er mi n al d e vi c es, pri n ci p all y b e c a us e a s e c o n d ar y m ar k et h a d b e e n est a blis h e d. T h e C o m p a n y a c c o u nt e d f or t h e c h a n g e o n a pr os p e cti v e b asis. B e gi n ni n g J a n u ar y 1, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y r e c o g ni z e d r e v e n u e o n s al es of Cl o v er t er mi n al d e vi c es u p o n d eli v er y, w hil e Cl o v er t er mi n al d e vi c e s s ol d pri or t o J a n u ar y 1, 2 0 1 7 c o nti n u e d t o b e d ef err e d o v er t h e t er m of t h e r es p e cti v e pr o c essi n g a gr e e m e nt. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, $ 3 6 milli o n of t h e C o m p a n y's d ef err e d r e v e n u e r e pr es e nt e d s al es of Cl o v er t er mi n al d e vi c es w hi c h di d n ot h a v e st a n d al o n e v al u e pri or t o t h e c h a n g e i n a c c o u nti n g. St o c k- B as e d C o m p e ns ati o n St o c k- b as e d c o m p e ns ati o n t o e m pl o y e es is m e as ur e d at t h e gr a nt d at e f air v al u es of t h e r es p e cti v e st o c k o pti o ns a n d r estri ct e d st o c k a w ar ds. A n esti m at e of f orf eit ur es is a p pli e d w h e n c al c ul ati n g c o m p e ns ati o n e x p e ns e. T o c al c ul at e t h e esti m at e d f orf eit ur e r at e, t h e C o m p a n y p erf or m e d a n a n al ysis of all f orf eit ur es o v er a fi v e y e ar p eri o d a n d c o nti n u es t o e v al u at e t h e a ct u al f orf eit r at e c o m p ar e d t o its esti m at e. T h e esti m at e d f orf eit ur e r at e will b e a dj ust e d as a ct u al f orf eit ur e v ar y fr o m t h e esti m at e, r es ulti n g i n t h e r e c o g niti o n of c o m p e ns ati o n c ost o nl y f or a w ar ds t h at v est. A n y eff e ct of a c h a n g e i n esti m at e d f orf eit ur es will b e r e c o g ni z e d t hr o u g h a c u m ul ati v e c at c h- u p a dj ust m e nt. T h e C o m p a n y r e c o g ni z es c o m p e ns ati o n c ost o n s er vi c e b as e d a w ar ds wit h gr a d e d v esti n g o n a str ai g ht-li n e b asis o v er t h e r e q uisit e s er vi c e p eri o d f or t h e e ntir e a w ar d. T h e C o m p a n y r e c o g ni z es c o m p e ns ati o n c ost o n p erf or m a n c e- b as e d r estri ct e d st o c k gr a nts o n a gr a nt b asis gr a d e d s c h e d ul e. R ef er t o n ot e 4 " St o c k C o m p e ns ati o n Pl a ns " of t h es e c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts f or d et ails r e g ar di n g t h e C o m p a n y’s st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n pl a n. Tr e as u r y St o c k I n c o n n e cti o n wit h t h e v esti n g of r estri ct e d st o c k a w ar ds or e x er cis e of st o c k o pti o ns, s h ar es of Cl ass A a n d Cl ass B c o m m o n st o c k ar e d eli v er e d t o t h e C o m p a n y b y e m pl o y e es t o s atisf y t a x wit h h ol di n g o bli g ati o ns. T h e C o m p a n y a c c o u nts f or tr e as ur y st o c k a cti viti es u n d er t h e c ost m et h o d w h er e b y t h e c ost of t h e a c q uir e d st o c k is r e c or d e d as tr e as ur y st o c k. B e c a us e Cl ass B c o m m o n st o c k c o n v erts a ut o m ati c all y t o Cl ass A c o m m o n st o c k u p o n a n y tr a nsf er, w h et h er or n ot f or v al u e, e x c e pt f or c ert ai n tr a ns a cti o ns d es cri b e d i n t h e C o m p a n y's a m e n d e d a n d r est at e d c ertifi c at e of i n c or p or ati o n, all s h ar es of tr e as ur y st o c k r esi d e as Cl ass A. F o r ei g n C u r r e n c y Tr a nsl ati o n T h e U. S. d oll ar is t h e f u n cti o n al c urr e n c y of t h e C o m p a n y’s U. S.- b as e d b usi n ess es a n d c ert ai n f or ei g n- b as e d b usi n ess es. Si g nifi c a nt o p er ati o ns wit h a l o c al c urr e n c y as t h eir f u n cti o n al c urr e n c y i n cl u d e o p er ati o ns i n t h e U nit e d Ki n g d o m, A ustr ali a, G er m a n y, Ir e l a n d, Gr e e c e, Br a zil a n d Ar g e nti n a. F or ei g n c urr e n c y- d e n o mi n at e d ass ets a n d li a biliti es f or t h es e u nits a n d ot h er l ess si g nifi c a nt o p er ati o ns ar e tr a nsl at e d i nt o U. S. d oll ars b as e d o n e x c h a n g e r at es pr e v aili n g at t h e e n d of t h e p eri o d, a n d r e v e n u es a n d e x p e n s es ar e tr a nsl at e d at a v er a g e e x c h a n g e r at es d uri n g e a c h m o nt hl y p eri o d. T h e eff e cts of f or ei g n e x c h a n g e g ai ns a n d l oss es arisi n g f r o m t h e tr a nsl ati o n of ass ets a n d li a biliti es of t h os e e ntiti es w h er e t h e f u n cti o n al c urr e n c y is n ot t h e U. S. d oll ar ar e i n cl u d e d as a c o m p o n e nt of Ot h er C o m pr e h e nsi v e I n c o m e ( L oss) ( O CI). I nt er c o m p a n y l o a ns ar e g e n er all y n ot c o nsi d er e d i n v est e d o n a l o n g- t er m b asis a n d s u c h f or ei g n c urr e n c y g ai ns a n d l oss es ar e i n cl u d e d i n " Ot h er i n c o m e " o n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati ons. Tr a ns a cti o n g ai ns a n d l oss es r el at e d t o o p er ati n g ass ets a n d li a biliti es ar e i n cl u d e d i n “ C ost of s er vi c es ” a n d “ S elli n g, g e n er al, a n d a d mi nistr ati v e ” i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns a n d w er e i m m at eri al f or all p eri o ds pr es e nt e d. N o n- o p er ati n g tr a ns a cti o n g ai ns a n d l oss es d eri v e d fr o m n o n- o p er ati n g ass ets a n d li a biliti es ar e i n cl u d e d i n “ Ot h er i n c o m e ” o n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns a n d ar e s e p ar at el y dis cl os e d i n n ot e 1 6 " S u p pl e m e nt al Fi n a n ci al I nf or m ati o n " of t h es e c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts.