FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 7 3 A c c o u nts R e c ei v a bl e a n d L e asi n g R e c ei v a bl es A c c o u nts r e c ei v a bl e b al a n c es ar e st at e d n et of all o w a n c e f or d o u btf ul a c c o u nts. T h e C o m p a n y r e c or ds all o w a n c es f or d o u btf ul a c c o u nts w h e n it is pr o b a bl e t h at t h e a c c o u nts r e c ei v a bl e b al a n c e will n ot b e c oll e ct e d. L o n g-t er m a c c o u nts r e c ei v a bl e b al a n c es ar e i n cl u d e d i n “ Ot h er l o n g-t er m ass ets ” i n t h e c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets. T h e C o m p a n y h as r e c ei v a bl es ass o ci at e d wit h its P O S t er mi n al l e asi n g b usi n ess es. L e asi n g r e c ei v a bl es ar e i n cl u d e d i n “ A c c o u nts r e c ei v a bl e ” a n d “ Ot h er l o n g-t er m ass ets ” i n t h e c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets. T h e C o m p a n y r e c o g ni z es i nt er est i n c o m e o n its l e as i n g r e c ei v a bl es usi n g t h e eff e cti v e i nt er est m et h o d. I nt er est i n c o m e fr o m l e asi n g r e c ei v a bl es is i n cl u d e d i n “ Pr o d u ct s al es a n d ot h er ” i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. F or dir e ct fi n a n ci n g l e as es, t h e i nt er est r at e us e d i n c or p or at es i niti al dir e ct costs i n cl u d e d i n t h e n et i n v est m e nt i n t h e l e as e. F or s al es t y p e l e as es, i niti al dir e ct c osts ar e e x p e ns e d as i n c urr e d. P r o p e rt y a n d E q ui p m e nt Pr o p ert y a n d e q ui p m e nt ar e st at e d at c ost l ess a c c u m ul at e d d e pr e ci ati o n. D e pr e ci ati o n e x p e ns e is c o m p ut e d usi n g t h e str ai g ht-li n e m et h o d o v er t h e l ess er of t h e esti m at e d us ef ul lif e of t h e r el at e d ass ets ( g e n er all y t hr e e y e ars t o 1 0 y e ars f or e q ui p m e nt, f ur nit ur e, a n d l e as e h ol d i m pr o v e m e nts, a n d 3 0 y e ars f or b uil di n gs) or t h e l e as e t er m. M ai nt e n a n c e a n d r e p airs w hi c h d o n ot e xt e n d t h e us ef ul lif e of t h e r es p e cti v e ass ets ar e e x p e ns e d as i n c urr e d. T h e f oll o wi n g t a bl e pr es e nts d e pr e ci ati o n e x p e ns e r el at e d t o pr o p ert y a n d e q ui p m e nt, i n cl u di n g e q ui p m e nt u n d er c a pit al l e as e: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) A m o u nt 2 0 1 7 $ 3 2 1 2 0 1 6 3 0 0 2 0 1 5 2 9 0 G o o d will a n d Ot h e r I nt a n gi bl es G o o d will r e pr es e nts t h e e x c ess of p ur c h as e pri c e o v er t a n gi bl e a n d i nt a n gi bl e ass ets a c q uir e d l ess li a biliti es ass u m e d arisi n g fr o m b usi n ess c o m bi n ati o ns. G o o d will is g e n er all y all o c at e d t o r e p orti n g u nits b as e d u p o n r el ati v e f air v al u e (t a ki n g i nt o c o nsi d er a ti o n ot h er f a ct ors s u c h as s y n er gi es) w h e n a n a c q uir e d b usi n ess is i nt e gr at e d i nt o m ulti pl e r e p orti n g u nits. T h e C o m p a n y’s r e p orti n g u nits ar e at t h e o p er ati n g s e g m e nt l e v el or o n e l e v el b el o w t h e o p er ati n g s e g m e nt l e v el f or w hi c h dis cr et e fi n a n ci al i nf or m ati o n is pr e p ar e d a n d r e g ul arl y r e vi e w e d b y m a n a g e m e nt. W h e n a b usi n ess wit hi n a r e p orti n g u nit is dis p os e d of, g o o d will is all o c at e d t o t h e dis p os e d b usi n ess usi n g t h e r el ati v e f air v al u e m et h o d. R el ati v e f air v al u e is esti m at e d usi n g a dis c o u nt e d c as h fl o w a n al ysis. T h e C o m p a n y t ests g o o d will a n n u all y f or i m p air m e nt, as w ell as u p o n a n i n di c at or of i m p air m e nt, at t h e r e p orti n g u nit l e v el. T h e C o m p a n y p erf or m e d its a n n u al g o o d will i m p air m e nt t est i n t h e f o urt h q u art ers of 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6. As of O ct o b er 1, 2 0 1 7, t h e m ost r e c e nt i m p air m e nt a n al ysis d at e, t h e f air v al u e of e a c h r e p orti n g u nit e x c e e d e d its c arr yi n g v al u e. T h e C o m p a n y di d n ot r e c or d a n y g o o d will i m p air m e nt c h ar g es i n 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5. C ust o m er r el ati o ns hi ps r e pr es e nt t h e esti m at e d v al u e of t h e C o m p a n y’s r el ati o ns hi ps wit h c ust o m ers, pri m aril y m er c h a nts a n d fi n a n ci al i nstit uti o ns, t o w hi c h it pr o vi d es s er vi c es. C ust o m er r el ati o ns hi ps ar e a m orti z e d b as e d o n t h e p att er n of u n dis c o u nt e d c as h fl o ws f or t h e p eri o d as a p er c e nt a g e of t ot al pr oj e ct e d u n dis c o u nt e d c as h fl o ws. T h e C o m p a n y s el e ct e d t his a m orti z ati o n m et h o d f or t h es e c ust o m er r el ati o ns hi ps b as e d o n a c o n cl usi o n t h at t h e pr oj e ct e d u n dis c o u nt e d c as h fl o ws c o ul d b e r eli a bl y d et er mi n e d. T h e C o m p a n y c a pit ali z es i niti al p a y m e nts f or n e w c o ntr a cts, c o ntr a ct r e n e w als, a n d c o n v ersi o n c osts ass o ci at e d wit h c ust o m er pr o c essi n g r el ati o ns hi ps t o t h e e xt e nt r e c o v er a bl e t hr o u g h c as h fl o ws fr o m f ut ur e o p er ati o ns, c o ntr a ct u al mi ni m u ms, a n d/ or p e n alti es i n t h e c as e of e arl y t er mi n ati o n. T h e C o m p a n y’s a c c o u nti n g p oli c y is t o li mit t h e a m o u nt of c a pit ali z e d c osts f or a g i v e n c o ntr a ct t o t h e l ess er of t h e esti m at e d o n g oi n g f ut ur e c as h fl o ws fr o m t h e c o ntr a ct or t h e t er mi n ati o n f e es t h e C o m p a n y w o ul d r e c ei v e i n t h e e v e nt of e arl y t er mi n ati o n of t h e c o ntr a ct b y t h e c ust o m er. T h e i niti al p a y m e nts f or n e w c o ntr a cts a n d c o ntr a ct r e n e w als ar e a m orti z e d o v er t h e t er m of t h e c o ntr a ct as a r e d u cti o n of t h e ass o ci at e d r e v e n u e (tr a ns a cti o n a n d pr o c essi n g s er vi c e f e es). C o n v ersi o n c osts ar e als o a m orti z e d o v er t h e t er m of t h e c o ntr a ct b ut ar e r e c or d e d as a n e x p e ns e i n “ D e pr e ci ati o n a n d a m orti z ati o n ” i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns. T h e C o m p a n y d e v el o ps s oft w ar e t h at is us e d i n pr o vi di n g pr o c essi n g s er vi c es t o c ust o m ers. T o a l ess er e xt e nt, t h e C o m p a n y als o d e v el o ps s oft w ar e t o b e s ol d or li c e ns e d t o c ust o m ers. C osts i n c urr e d d uri n g t h e pr eli mi n ar y pr oj e ct st a g e ar e e x p e ns e d as i n c u rr e d. C a pit ali z ati o n of c osts b e gi ns w h e n t h e pr eli mi n ar y pr oj e ct st a g e is c o m pl et e d a n d m a n a g e m e nt, wit h t h e r el e v a nt a ut h orit y,