FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 7 4 a ut h ori z es a n d c o m mits t o f u n di n g t h e pr oj e ct a n d it is pr o b a bl e t h at t h e pr oj e ct will b e c o m pl et e d a n d t h e s oft w ar e will b e us e d t o p erf or m t h e f u n cti o n i nt e n d e d. C a pit ali z ati o n of c osts c e as es w h e n t h e s oft w ar e is s u bst a nti all y c o m pl et e a n d r e a d y f or its i nt e n d e d us e. S oft w ar e d e v el o p m e nt c osts ar e a m orti z e d usi n g t h e str ai g ht-li n e m et h o d o v er t h e esti m at e d us ef ul lif e of t h e s oft w ar e, w hi c h is g e n er all y 5 y e ars. S oft w ar e a c q uir e d i n c o n n e cti o n wit h b usi n ess c o m bi n ati o ns is a m orti z e d usi n g t h e str ai g ht-li n e m et h o d o v er t h e esti m at e d us ef ul lif e of t h e s oft w ar e w hi c h g e n er all y r a n g es fr o m t hr e e y e ars t o 1 0 y e ars. I n a d diti o n t o c a pit ali z e d c o ntr a ct a n d s oft w ar e d e v el o p m e nt c osts, ot h er i nt a n gi bl es i n cl u d e c o p yri g hts, p at e nts, p ur c h as e d s oft w ar e, a n d tr a d e m ar ks a c q uir e d i n b usi n ess c o m bi n ati o ns. Ot h er i nt a n gi bl es, e x c e pt f or t h e First D at a tr a d e n a m e dis c uss e d i n n ot e 3 “ G o o d will a n d Ot h er I nt a n gi bl es ” of t h es e c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts, ar e a m orti z e d o n a str ai g ht-li n e b asis o v er t h e l e n gt h of t h e c o ntr a ct or b e n efit p eri o d, w hi c h g e n er all y r a n g es fr o m t hr e e y e ars t o 2 5 y e ars. Ass ets a n d Li a biliti es M e as u r e d at F ai r V al u e o n a R e c u r ri n g B asis F air v al u e is d efi n e d b y a c c o u nti n g g ui d a n c e as t h e pri c e t h at w o ul d b e r e c ei v e d t o s ell a n ass et or p ai d t o tr a nsf er a li a bili t y i n a n or d erl y tr a ns a cti o n b et w e e n m ar k et p arti ci p a nts at t h e m e as ur e m e nt d at e. T h e C o m p a n y us es t h e hi er ar c h y pr es cri b e d i n t h e a c c o u nti n g g ui d a n c e f or f air v al u e m e as ur e m e nts, b as e d u p o n t h e a v ail a bl e i n p uts t o t h e v al u ati o n a n d t h e d e gr e e t o w hi c h t h e y ar e o bs er v a bl e or n ot o bs er v a bl e i n t h e m ar k et. T h e C o m p a n y m a xi mi z es t h e us e of r el e v a nt o bs er v a bl e i n p uts a n d mi ni mi z es t h e us e of u n o bs er v a bl e i n p uts. T h e t hr e e l e v els i n t h e hi er ar c h y ar e as f oll o ws: • L e v el 1 I n p uts — Q u ot e d pri c es ( u n a dj ust e d) f or i d e nti c al ass ets or li a biliti es i n a cti v e m ar k ets t h at ar e a c c essi bl e as of t h e m e as ur e m e nt d at e. • L e v el 2 I n p uts —I n p uts ot h er t h a n q u ot e d pri c es wit hi n L e v el 1 t h at ar e o bs er v a bl e eit h er dir e ctl y or i n dir e ctl y, i n cl u di n g b ut n ot li mit e d t o q u ot e d pri c es i n m ar k ets t h at ar e n ot a cti v e, q u ot e d pri c es i n a cti v e m ar k ets f or si mil ar ass ets or li a bilit i es, a n d o bs er v a bl e i n p uts ot h er t h a n q u ot e d pri c es s u c h as i nt er est r at es or yi el d c ur v es. • L e v el 3 I n p uts — U n o bs er v a bl e i n p uts r efl e cti n g t h e C o m p a n y’s o w n ass u m pti o ns a b o ut t h e ass u m pti o ns t h at m ar k et p arti ci p a nts w o ul d us e i n pri ci n g t h e ass et or li a bilit y, i n cl u di n g ass u m pti o ns a b o ut ris k. Ass ets a n d Li a biliti es M e as u r e d at F ai r V al u e o n a N o n- R e c u r ri n g B asis D uri n g t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, t h e C o m p a n y di d n ot r e c or d a n y a dj ust m e nts o v er $ 5 milli o n t o t h e c arr yi n g v al u e of e xisti n g ass ets b as e d o n n o n-r e c urri n g f air v al u e m e as ur e m e nts, ot h er t h a n as dis c uss e d i n n ot e 1 0 " Ot h er O p er ati n g E x p e ns es. " N et I n c o m e ( L oss) P e r S h a r e B asi c n et i n c o m e (l oss) p er s h ar e is c al c ul at e d b y di vi di n g N et i n c o m e (l oss) attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n b y t h e w ei g ht e d- a v er a g e s h ar es o utst a n di n g d uri n g t h e p eri o d, wit h o ut c o nsi d er ati o n f or a n y p ot e nti al dil uti v e s h ar es. Dil ut e d n et i n c o m e (l oss ) p er s h ar e is c o m p ut e d b y di vi di n g N et i n c o m e (l oss) attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n b y t h e w ei g ht e d- a v er a g e n u m b er of s h ar es of c o m m o n st o c k o utst a n di n g d uri n g t h e p eri o d i n cr e as e d t o i n cl u d e t h e n u m b er of a d diti o n al s h ar es of c o m m o n st o c k t h at w o ul d h a v e b e e n o utst a n di n g if t h e p ot e nti all y dil uti v e s e c uriti es h a d b e e n iss u e d. P ot e nti all y dil uti v e s e c uriti es i n cl u d e o ut st a n di n g st o c k o pti o ns, u n v est e d r estri ct e d st o c k a n d u n v est e d r estri ct e d st o c k a w ar ds. T h e dil uti v e eff e ct of p ot e nti all y dil uti v e s e c u riti es is r efl e ct e d i n dil ut e d n et i n c o m e p er s h ar e b y a p pli c ati o n of t h e tr e as ur y st o c k m et h o d. U n d er t h e tr e as ur y st o c k m et h o d, a n i n cr e as e i n t h e f air m ar k et v al u e of t h e C o m p a n y’s c o m m o n st o c k c a n r es ult i n a gr e at er dil uti v e eff e ct fr o m p ot e nti all y dil utiv e s e c uriti es. F or a n y p eri o d w h er e N et i n c o m e (l oss) attri b ut a bl e t o First D at a C or p or ati o n is pr es e nt e d, s h ar es us e d i n t h e dil u t e d n et i n c o m e p er s h ar e c al c ul ati o n r e pr es e nt b asi c s h ar es b e c a us e usi n g dil ut e d s h ar es w o ul d b e a nti- dil uti v e. R e cl assifi c ati o ns C ert ai n a m o u nts f or pri or y e ars h a v e b e e n r e cl assifi e d t o c o nf or m wit h t h e c urr e nt y e ar fi n a n ci al st at e m e nt pr es e nt ati o n. D uri n g 2 0 1 7, t h e C o m p a n y r e vis e d its fi n a n ci al st at e m e nts t o r efl e ct i m m at eri al a dj ust m e nts t o its a c c o u nti n g f or d ef err e d i n c o m e t a x e s. I n t h e p eri o ds pri or t o 2 0 1 5, t h e C o m p a n y h a d i n c orr e ctl y r e c or d e d d ef err e d i n c o m e t a x ass ets o n f or ei g n c urr e n c y tr a nsl ati o n a dj ust m e nts i n cl u d e d i n ot h er c o m pr e h e nsi v e i n c o m e (l oss) w hi c h t h e C o m p a n y pr o vi d e d a f ull v al u ati o n. T h e a dj ust m e nt r es ult e d i n a d e cr e as e of $ 8 8 milli o n t o t h e pr e vi o usl y r e p ort e d b al a n c es of " A c c u m ul at e d L oss " a n d a n offs etti n g i n cr e as e t o " A c c u m ul ate d Ot h er C o m pr e h e nsi v e I n c o m e ( L oss) " at D e c e m b er 3 1, 2 0 1 4, a n d a r e d u cti o n t o d ef err e d t a x ass ets a n d r el at e d v al u ati o n all o w a n c e of $ 1 2 4 milli o n at D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6. A d diti o n all y, t h e c o ns oli d at e d b al a n c e s h e et as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 r efl e cts a $ 1 0 2 milli o n r e cl assifi c ati o n r el at e d t o s ettl e m e nt a cti viti es t o c o nf or m c ert ai n d o m esti c a n d i nt er n ati o n al b usi n ess es t o t h e C o m p a n y's gl o b al p oli ci es, w hi c h i n cr e as e d " C as h a n d c as h e q ui v al e nts " a n d d e cr e as e d " A c c o u nts r e c ei v a bl e ". T h e c o ns oli d at e d st at e m e nts