FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 7 5 of c as h fl o ws f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 r efl e cts t h e r e cl assifi c ati o n of $ 1 0 2 milli o n wit hi n “ N et c as h pr o vi d e d b y o p er ati n g a cti viti es ”. N e w A c c o u nti n g G ui d a n c e R e v e n u e R e c o g niti o n I n M a y 2 0 1 4, t h e Fi n a n ci al A c c o u nti n g St a n d ar ds B o ar d ( F A S B) iss u e d g ui d a n c e t h at r e q uir es c o m p a ni es t o r e c o g ni z e r e v e n u e t o d e pi ct t h e tr a nsf er of g o o ds or s er vi c es t o c ust o m ers i n a m o u nts t h at r efl e ct t h e c o nsi d er ati o n t o w hi c h t h e C o m p a n y e x p e cts t o b e e ntitl e d i n a n e x c h a n g e f or t h os e g o o ds or s er vi c es. It als o r e q uir es e n h a n c e d dis cl os ur es a b o ut r e v e n u e, pr o vi d es g ui d a n c e f or tr a ns a cti o ns t h at w er e n ot pr e vi o usl y a d dr ess e d c o m pr e h e nsi v el y, a n d i m pr o v es g ui d a n c e f or m ulti pl e- el e m e nt arr a n g e m e nts. T h e F A S B h as s u bs e q u e ntl y iss u e d s e v er al a m e n d m e nts t o t h e st a n d ar d, i n cl u di n g cl arifi c ati o n o n a c c o u nti n g f or li c e ns es, i d e ntif yi n g p erf or m a n c e o bli g ati o ns, a n d pri n ci p al v ers us a g e nt c o nsi d er ati o n (r e p orti n g r e v e n u e gr oss vs. n et). Si n c e t h e iss u a n c e of A S C 6 0 6 a n d A S C 3 4 0- 4 0 ( c oll e cti v el y, t h e N e w R e v e n u e St a n d ar d) i n M a y 2 0 1 4, t h e C o m p a n y h as b e e n pr e p ari n g f or t h e a d o pti o n of t h e N e w R e v e n u e St a n d ar d. T h e C o m p a n y h as b e e n m o nit ori n g t h e a cti vit y of t h e F A S B a n d t h e Tr a nsiti o n R es o ur c e Gr o u p as it r el at es t o s p e cifi c i n d ustr y i nt er pr eti v e g ui d a n c e a n d f urt h er o v er all i nt er pr et ati o ns a n d cl arifi c ati o ns. T h e C o m p a n y h as c o m pl et e d t w o p h as es of its t hr e e- p h as e pl a n t o- a d o pt a n d i m pl e m e nt of t h e N e w R e v e n u e St a n d ar d. P h as e III h as b e g u n a n d i n cl u d es a cti viti es s u c h as r u n ni n g p ar all el r e p orti n g f or i m p a ct e d ar e as u n d er t h e N e w a n d C urr e nt R e v e n u e St a n d ar d ( A S C 6 0 5), r e c or di n g t h e a c c o u nti n g a dj ust m e nts t h at w er e i d e ntifi e d i n P h as e II, a n d r e visi n g t h e C o m p a n y’s fi n a n ci al st at e m e nt dis cl os ur es. T his fi n al p h as e will b e c o m pl et e d d uri n g Q 1 2 0 1 8. T h e C o m p a n y a d o pt e d t h e N e w R e v e n u e St a n d ar d usi n g a m o difi e d r etr os p e cti v e b asis o n J a n u ar y 1, 2 0 1 8. T h e C o m p a n y e x p e cts t h e a d o pti o n t o r es ult i n a c u m ul ati v e a dj ust m e nt t o r et ai n e d e ar ni n gs of l ess t h a n $ 1 0 0 milli o n t o a p pl y t h e N e w R e v e n u e St a n dar d. T his i m p a ct w as pri n ci p all y dri v e n b y c ert ai n s oft w ar e arr a n g e m e nts b ei n g r e c o g ni z e d s o o n er; c h a n g es r el at e d t o c osts t o o bt ai n c ust o m ers, i n cl u di n g t h e r el at e d a m orti z ati o n p eri o d; a n d t h e r el e as e of d ef err e d r e v e n u e ass o ci at e d wit h Cl o v er t er mi n als t h at h a d pr e vi o usl y l a c k e d st a n d al o n e v al u e. U n d er t h e m o difi e d r etr os p e cti v e b asis, t h e C o m p a n y will n ot r est at e t h e pri or c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts pr es e nt e d f or t h es e eff e cts. T h e C o m p a n y c urr e ntl y e x p e cts t h e m ost si g nifi c a nt o n g oi n g i m p a ct of a d o pti n g t h e N e w R e v e n u e St a n d ar d i n 2 0 1 8 t o b e dri v e n b y c h a n g es i n pri n ci p al v ers us a g e nt c o nsi d er ati o ns, wit h t h e m aj orit y of t h e c h a n g e o v er all i n t ot al r e v e n u es attri b ut a bl e t o F D C r efl e cti n g o ur PI N- d e bit a n d PI Nl ess d e bit tr a ns a cti o ns o n a n et b asis pr os p e cti v el y, as o p p os e d t o o ur gr oss pr es e nt ati o n of $ 3. 2 billi o n i n 2 0 1 7. T h e C o m p a n y d o es n ot e x p e ct t h e a d o pti o n of t h e N e w R e v e n u e St a n d ar d t o h a v e a m at eri al i m p a ct o n n et i n c o m e. T h e C o m p a n y will i n cl u d e a d diti o n al dis cl os ur es of t h e a m o u nt b y w hi c h e a c h fi n a n ci al st at e m e nt li n e it e m is aff e ct e d d uri n g 2 0 1 8, as c o m p ar e d t o t h e g ui d a n c e t h at w as i n eff e ct b ef or e t h e c h a n g e, a n d a n e x pl a n ati o n of t h e r e as o ns f or si g nifi c a nt c h a n g es. L e as es I n F e br u ar y 2 0 1 6, t h e F A S B iss u e d g ui d a n c e w hi c h r e q uir es l ess e es t o p ut m ost l e as es o n t h eir b al a n c e s h e ets. T h e g ui d a n c e als o m o difi es t h e cl assifi c ati o n crit eri a a n d t h e a c c o u nti n g f or s al es-t y p e a n d dir e ct fi n a n ci n g l e as es f or l ess ors a n d pr o vi d es n e w pr es e nt ati o n a n d dis cl os ur e r e q uir e m e nts f or b ot h l ess e es a n d l ess ors. T h e st a n d ar d is eff e cti v e f or fi n a n ci al st at e m e nts iss u e d f or fis c al y e ars b e gi n ni n g aft er D e c e m b er 1 5, 2 0 1 8, a n d i nt eri m p eri o ds wit hi n t h os e fis c al y e ars. E arl y a d o pti o n is p er mitt e d i n a n y i nt eri m or a n n u al p eri o d s u bs e q u e nt t o a d o pti o n of t h e pr e c e di n g r e v e n u e r e c o g niti o n g ui d a n c e. T h e C o m p a n y is c urr e ntl y e v al u ati n g t h e i m p a ct of a d o pti o n of t h e n e w g ui d a n c e o n its c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts. St o c k- b as e d C o m p e ns ati o n I n M ar c h 2 0 1 6, t h e F A S B iss u e d g ui d a n c e t h at will c h a n g e s o m e as p e cts of t h e a c c o u nti n g f or st o c k- b as e d p a y m e nts t o e m pl o y e es. U n d er t h e n e w g ui d a n c e, c o m p a ni es will b e r e q uir e d t o r e c or d all e x c ess t a x b e n efits a n d t a x d efi ci e n ci es as i n c o m e t a x e x p e ns e or b e n efit i n t h e i n c o m e st at e m e nt a n d t o pr es e nt e x c ess t a x b e n efits as a n o p er ati n g a cti vit y o n t h e st at e m e nt of c as h fl o ws. T h e g ui d a n c e m a y als o c h a n g e h o w c o m p a ni es a c c o u nt f or f orf eit ur es a n d a n e m pl o y e e’s us e of s h ar es t o s atisf y t h e e m pl o y er’s st at ut or y i n c o m e t a x wit h h ol di n g o bli g ati o n. T h e C o m p a n y a d o pt e d t h e v ari o us a m e n d m e nts i n its c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts f or t h e q u art erl y p eri o d e n di n g M ar c h 3 1, 2 0 1 7 wit h a n eff e cti v e d at e o n J a n u ar y 1, 2 0 1 7. T h e C o m p a n y h as el e ct e d t o c o nti n u e t o esti m a t e f orf eit ur es e x p e ct e d t o o c c ur t o d et er mi n e t h e a m o u nt of c o m p e ns ati o n c ost t o b e r e c o g ni z e d i n e a c h p eri o d. T h e a d o pti o n of t h e s e a m e n d m e nts di d n ot h a v e a m at eri al eff e ct o n its c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts as t h e C o m p a n y still h a d i n c o m e t a x v al u ati o n all o w a n c es wit hi n t h e U. S. T h e C o m p a n y r el e as e d its U. S. v al u ati o n all o w a n c es i n t h e f o urt h q u art er of 2 0 1 7 a n d as a r es ult t h e C o m p a n y c o ul d e x p eri e n c e v ol atilit y i n its i n c o m e t a x e x p e ns e. I n M a y 2 0 1 7, t h e F A S B iss u e d g ui d a n c e t h at will cl arif y w h e n c h a n g es t o t er ms or c o n diti o ns of a st o c k- b as e d p a y m e nt a w ar d m ust b e a c c o u nt e d f or as a m o difi c ati o n. U n d er t h e n e w g ui d a n c e, c o m p a ni es will o nl y a p pl y m o difi c ati o n a c c o u nti n g g ui d a n c e