FDC 2017 Annual Report
FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 7 8 F o r ei g n Li n es of C r e dit a n d Ot h e r A r r a n g e m e nts As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, t h e C o m p a n y h a d $ 5 4 6 milli o n a n d $ 4 8 9 milli o n, r es p e cti v el y, a v ail a bl e u n d er s h ort-t er m li n es of cr e dit a n d ot h er arr a n g e m e nts wit h f or ei g n b a n ks a n d alli a n c e p art n ers pri m aril y t o f u n d s ettl e m e nt a cti vit y. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, t his i n cl u d es a $ 3 5 5 milli o n c o m mitt e d li n e of cr e dit f or o n e of t h e C o m p a n y's c o ns oli d at e d alli a n c es. T h e r e m ai n d er of t h es e arr a n g e m e nts ar e pri m aril y ass o ci at e d wit h i nt er n ati o n al o p er ati o ns a n d ar e i n v ari o us f u n cti o n al c urr e n ci es, t h e m ost si g nifi c a nt of w hi c h ar e t h e A ustr ali a n d oll ar, t h e P olis h zl ot y, a n d t h e e ur o. Of t h e a m o u nts o utst a n di n g as of D e c e mb er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, $ 1 5 milli o n a n d $ 1 0 milli o n, r es p e cti v el y, w er e u n c o m mitt e d. T h e w ei g ht e d- a v er a g e i nt er est r at e ass o ci at e d wit h f or ei g n li n es of cr e dit w as 2. 9 % a n d 2. 6 % f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, r es p e cti v el y. S e ni o r S e c u r e d R e v ol vi n g C r e dit F a cilit y T h e C o m p a n y h as a $ 1. 2 5 billi o n s e ni or s e c ur e d r e v ol vi n g cr e dit f a cilit y m at uri n g o n J u n e 2, 2 0 2 0. U p t o $ 2 5 0 milli o n of t h e s e ni or s e c ur e d r e v ol vi n g cr e dit f a cilit y is a v ail a bl e f or l ett ers of cr e dit, of w hi c h $ 2 9 milli o n a n d $ 4 1 milli o n of l ett ers of cr e dit w er e iss u e d u n d er t h e f a ciliti es as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, r es p e cti v el y. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, $ 9 4 9 milli o n r e m ai n e d a v ail a bl e. I nt er est o n t h e s e ni or s e c ur e d r e v ol vi n g cr e dit f a cilit y is p a y a bl e at a r at e e q u al t o, at C o m p a n y’s o pti o n, eit h er ( a) LI B O R f or d e p osits i n t h e a p pli c a bl e c urr e n c y pl us 3. 5 0 % or ( b) s ol el y wit h r es p e ct t o r e v ol vi n g l o a ns d e n o mi n at e d i n U. S. d oll ars, a b as e r at e pl us 2. 5 0 %. T h e w ei g ht e d- a v er a g e i nt er est r at e o n t h es e f a ciliti es w as 5. 7 4 % a n d 4. 6 0 % f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, r es p e cti v el y. T h e c o m mit m e nt f e e r at e f or t h e u n us e d p orti o n of t h e f a cilit y is 0. 5 0 % p er y e ar, t h o u g h it m a y b e r e d u c e d b y t h e C o m p a n y’s l e v er a g e r ati o. R e c ei v a bl e S e c u riti z ati o n A g r e e m e nt T h e C o m p a n y h as a c o ns oli d at e d w h oll y- o w n e d s u bsi di ar y, First D at a R e c ei v a bl es, L L C ( F D R). F D R a n d F D C e nt er e d i nt o a n a gr e e m e nt w h er e c ert ai n w h oll y o w n e d s u bsi di ari es of F D C a gr e e d t o tr a nsf er a n d c o ntri b ut e r e c ei v a bl es t o F D R. F D R’s ass ets ar e n ot a v ail a bl e t o s atisf y o bli g ati o ns of a n y ot h er e ntiti es or affili at es of F D C. F D R's cr e dit ors will b e e ntitl e d, u p o n its li q ui d ati o n, t o b e s atisfi e d o ut of F D R’s ass ets pri or t o a n y ass ets or v al u e i n F D R b e c o mi n g a v ail a bl e t o F D R’s e q uit y h ol d ers. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y tr a nsf err e d $ 7 4 8 milli o n i n r e c ei v a bl es t o F D R as p art of t h e s e c uriti z ati o n pr o gr a m a n d F D R utili z e d t h e r e c ei v a bl es as c oll at er al i n b orr o wi n gs of $ 6 0 0 milli o n. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e r e c ei v a bl es h el d b y F D R ar e r e c or d e d wit hi n “ A c c o u nts r e c ei v a bl e, n et ” i n t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets. T h e w ei g ht e d- a v er a g e i nt er est r at e o n t h e s e c uriti z ati o n f a cilit y w as 2. 8 % f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. S e ni o r U ns e c u r e d R e v ol vi n g C r e dit F a cilit y O n D e c e m b er 1 4, 2 0 1 7 t h e C o m p a n y e x e c ut e d a $ 3 3 milli o n s e ni or u ns e c ur e d r e v ol vi n g cr e dit f a cilit y m at uri n g D e c e m b er 2 0, 2 0 1 9, a v ail a bl e f or l ett ers of cr e dit. T h e i nt er est r at e ass o ci at e d wit h t h e cr e dit f a cilit y w as 1. 8 5 % f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. S e ni o r S e c u r e d Te r m L o a n F a cilit y T h e ori gi n al t er ms of t h e C o m p a n y’s s e ni or s e c ur e d t er m l o a n f a ciliti es r e q uir e d t h e C o m p a n y t o p a y e q u al q u art erl y i nst all m e nt s i n a g gr e g at e a n n u al a m o u nts e q u al t o 1 % of t h e ori gi n al pri n ci p al a m o u nt. H o w e v er, i n c o nj u n cti o n wit h d e bt m o difi c ati o ns a n d a m e n d m e nts o v er t h e l ast s e v er al y e ars, pr o c e e ds fr o m t h e iss u a n c e of t h e n ot es w er e us e d t o pr e p a y p orti o ns of t h e pri n ci p al b al a n c es of t h e C o m p a n y’s s e ni or s e c ur e d t er m l o a ns w hi c h s atisfi e d t h e f ut ur e q u art erl y pri n ci p al p a y m e nts. T h er ef or e, t h e C o m p a n y m a d e n o s c h e d ul e d pri n ci p al p a y m e nts d uri n g 2 0 1 7 or 2 0 1 6, f or t h e s e ni or s e c ur e d t er m l o a n f a cilit y ot h er t h a n $ 7 0 milli o n r el at e d t o J u n e 2 0 2 0 s e ni or s e c ur e d t er m l o a n f a cilit y. T h e s e ni or s e c ur e d t er m l o a n f a ciliti es als o r e q uir e m a n d at or y pr e p a y m e nts b as e d o n a p er c e nt a g e of e x c ess c as h fl o w g e n er at e d b y t h e C o m p a n y if t h e C o m p a n y d o es n ot s atisf y t h e l e v er a g e r ati o. All o bli g ati o ns u n d er t h e s e ni or s e c ur e d l o a n f a ciliti es ar e f ull y a n d u n c o n diti o n all y g u ar a nt e e d b y m ost of t h e d o m esti c, w h oll y o w n e d m at eri al s u bsi di ari es of t h e C o m p a n y, s u bj e ct t o c ert ai n e x c e pti o ns. S e ni o r S e c u r e d Te r m L o a n F a cilit y D u e J u n e 2 0 2 0 O n J a n u ar y 2 3, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y i n c urr e d a n a g gr e g at e pri n ci p al a m o u nt of $ 1. 3 billi o n i n n e w U. S. d oll ar d e n o mi n at e d t er m l o a ns m at uri n g o n J u n e 2, 2 0 2 0. T h e i nt er est r at e a p pli c a bl e t o t h e n e w t er m l o a ns is eit h er LI B O R pl us 1. 7 5 % or a b as e r at e pl us 0. 7 5 %. T h e C o m p a n y is r e q uir e d t o m a k e q u art erl y pri n ci p al p a y m e nts of 1. 2 5 % o n t h e n e w t er m l o a ns. T h e n e w t er m l o a ns w er e utili z e d t o p a y d o w n a p orti o n of t h e e xisti n g 6. 7 5 % s e ni or s e c ur e d first li e n n ot es. I n c o n n e cti o n wit h t his tr a ns a cti o n , t h e C o m p a n y e x p e ns e d $ 5 6 milli o n i n l oss o n d e bt e xti n g uis h m e nt. I n N o v e m b er 2 0 1 7, t h e C o m p a n y i n c urr e d a d diti o n al d e bt of
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