FDC 2017 Annual Report

8 G B S e m pl o ys a v ari et y of g o-t o- m ar k et str at e gi es. G B S o p er at es dir e ct s al es t e a ms a n d als o p art n ers wit h i n dir e ct n o n- b a n k s al e s f or c es, s u c h as i n d e p e n d e nt s al es a g e nts, i n d e p e n d e nt s al es or g a ni z ati o ns (I S Os), i n d e p e n d e nt s oft w ar e v e n d ors (I S Vs), v al u e a d d e d r et ail ers ( V A Rs), a n d p a y m e nt s er vi c es pr o vi d ers ( P S Ps) t o s ell o ur c o m m er c e s ol uti o ns t o S m all a n d M e di u m Si z e d B usi n ess ( S M Bs). I n a d diti o n, G B S l e v er a g es t h e p o w erf ul s al es c a p a biliti es of its b a n k p art n ers t o g o t o m ar k et t hr o u g h s e v er al str u ct u r es, i n cl u di n g j oi nt v e nt ur e e q uit y alli a n c es, r e v e n u e s h ari n g alli a n c es, a n d r ef err al a gr e e m e nts. G B S s e g m e nt r e v e n u es ar e pri m aril y d eri v e d fr o m pr o c essi n g cr e dit a n d d e bit c ar d tr a ns a cti o ns f or m er c h a nts a n d ot h er b usi n ess cli e nts a n d i n cl u d es f e es f or pr o vi di n g pr o c essi n g, l o y alt y a n d s oft w ar e s er vi c es, a n d s al es a n d l e as es of P O S d e vi c es. R e v e n u e s ar e g e n er at e d fr o m a v ari et y of s o ur c es, i n cl u di n g: • Dis c o u nt f e es c h ar g e d t o a m er c h a nt, n et of cr e dit a n d d e bit c ar d i nt er c h a n g e a n d ass ess m e nt f e es c h ar g e d b y t h e p a y m e nt n et w or ks. T h e dis c o u nt f e e is t y pi c all y eit h er a p er c e nt a g e of t h e p ur c h as e a m o u nt or a n i nt er c h a n g e f e e pl us a fi x e d d oll ar a m o u nt; • Pr o c essi n g f e es c h ar g e d t o o ur alli a n c es; • Pr o c essi n g f e es c h ar g e d t o m er c h a nt a c q uir ers w h o h a v e o uts o ur c e d t h eir tr a ns a cti o n pr o c essi n g t o us; • S al es a n d l e as es of P O S d e vi c es; • F e es fr o m pr o vi di n g r e p orti n g a n d ot h er s er vi c es; a n d • S oft w ar e f e es s u c h as s e c urit y a p pli c ati o ns a n d Cl o v er r el at e d f e es. We t y pi c all y pr o vi d e t h es e s er vi c es as p art of a br o a d er c o m m er c e- e n a bli n g s ol uti o n t o o ur b usi n ess cli e nts a cr oss m ulti pl e c h a n n els, i n cl u di n g: • R et ail P O S - P h ysi c al b usi n ess es or st or efr o nt l o c ati o ns, s u c h as r et ail ers, s u p er m ar k ets, r est a ur a nts, a n d p etr ol e u m st ati o ns, wit h bri c k a n d m ort ar f a ciliti es; • M o bil e P O S - P h ysi c al b usi n ess es wit h r e m ot e or wir el ess st or efr o nt l o c ati o ns, s u c h as s m all r et ail ers a n d s er vi c e pr o vi d ers t h at us e m o bil e d e vi c es t o a c c e pt el e ctr o ni c p a y m e nts; a n d • O nli n e P O S ( e C o m m er c e) - O nli n e b usi n ess es or w e bsit e l o c ati o ns, s u c h as r et ail ers, di git al c o nt e nt pr o vi d ers, a n d m o bil e a p p d e v el o p ers wit h I nt er n et- b as e d st or efr o nts t h at c a n b e a c c ess e d t hr o u g h a p ers o n al c o m p ut er or a m o bil e d e vi c e. Cl o v er O p er ati n g S yst e m Cl o v er is a n o p e n ar c hit e ct ur e, i nt e gr at e d P O S o p er ati n g s yst e m, wit h a f ull s uit e of i nt e gr at e d h ar d w ar e a n d s oft w ar e off eri n gs. Wit h Cl o v er, w e h a v e d esi g n e d o n e of t h e l ar g est o p e n ar c hit e ct ur e pl atf or ms of c o m m er c e- e n a bli n g s ol uti o ns a n d a p pli c ati o ns i n t h e w orl d. T h e f a mil y of Cl o v er d e vi c es i n cl u d es t h e Cl o v er St ati o n, Cl o v er M o bil e, Cl o v er Mi ni, Cl o v er G o, a n d n o w Cl o v er Fl e x; e a c h pr o vi di n g a br o a d r a n g e of n e xt- g e n er ati o n f e at ur es a n d s oft w ar e a p pli c ati o ns d esi g n e d t o h el p b usi n ess cli e nts c o n d u ct c o m m er c e. T hr o u g h D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, w e h a v e s hi p p e d o v er 7 5 0, 0 0 0 Cl o v er d e vi c es a n d t h e c urr e nt Cl o v er pl atf or m pr o c ess es a p pr o xi m at el y $ 5 0 billi o n i n p a y m e nt v ol u m e a n n u all y. Wit hi n Cl o v er, w e als o off er a cl o u d- b as e d Cl o v er A p p M ar k et f or b usi n ess a p pli c ati o ns. O ur a p pli c ati o n m ar k et pl a c e is d esi g n e d s p e cifi c all y t o pr o vi d e m er c h a nts wit h i nt e gr at e d s oft w ar e a p pli c ati o ns t h at t h e y c a n d o w nl o a d a n d i nst all q ui c kl y a n d e asil y o n t h eir Cl o v er d e vi c es. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e Cl o v er A p p M ar k et h as o v er 3 0 0 a cti v e a p pli c ati o ns. We alr e a d y off er Cl o v er t hr o u g h o ut N ort h A m eri c a a n d wit hi n n u m er o us c o u ntri es i n E M E A, a n d w e ar e i n t h e pr o c ess of r olli n g Cl o v er o ut t o ot h er i nt er n ati o n al r e gi o ns. F urt h er m or e, w e b eli e v e Cl o v er i m pr o v es cli e nt r et e nti o n b e c a us e it b e c o m es c or e t o o ur cli e nts' b usi n ess es, a n d p ositi o ns us as a v al u e- a d d e d p art n er. F or e x a m pl e, b usi n ess o w n ers m a y us e a p pli c ati o ns i n t h e Cl o v er A p p M ar k et t o m a n a g e t h eir e m pl o y e es' w or k s c h e d ul es, o p er at e c ust o m er l o y alt y pr o gr a ms, i nt e gr a t e tr a ns a cti o n i nf or m ati o n dir e ctl y i nt o t h eir a c c o u nti n g s oft w ar e, m a n a g e i n v e nt or y, a n d pr o vi d e a n al yti cs o n t h eir b usi n ess. Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns C o m p etiti o n G B S c o m p et es wit h m er c h a nt a c q uir ers t h at i n cl u d e W orl d p a y a n d Gl o b al P a y m e nts, i n a d diti o n t o fi n a n ci al i nstit uti o ns t h at pr o vi d e a c q uiri n g a n d pr o c essi n g s er vi c es t o b usi n ess es o n t h eir o w n, s u c h as C h as e P a y m e nt e c h S ol uti o ns, El a v o n ( a s u bsi di ar y of U. S. B a n c or p), a n d B ar cl a y c ar d. I n m a n y c as es, o ur alli a n c e a n d c o m m er ci al p art n ers c o m p et e a g ai nst e a c h ot h er. A d diti o n all y, p a y m e nt n et w or ks s u c h as Vis a a n d M ast er C ar d ar e i n cr e asi n gl y off eri n g pr o d u cts a n d s er vi c es t h at c o m p et e wit h o ur s uit e of s ol uti o ns. C o m p etit ors of o ur n e xt- g e n er ati o n s er vi c es i n cl u d e P a y P al, Br a i ntr e e ( a s u bsi di ar y of P a y P al), C y b er S o ur c e ( a s u bsi di ar y of Vis a I n c.), A d y e n, a n d Stri p e, al o n g wit h i nt e gr at e d p oi nt of s al e pr o vi d ers s u c h as Mi cr os, S q u ar e, a n d ot h ers. T h e pri m ar y c o m p etiti v e f a ct ors i m p a cti n g G B S ar e br a n d, d at a s e c urit y, br e a dt h of f e at ur es a n d f u n cti o n alit y, e as e of t e c h n ol o gi c al i nt e gr ati o n, str e n gt h of fi n a n ci al i nstit uti o n p art n ers hi ps, pri c e, a n d s er vi ci n g c a p a bilit y. Ot h er f a ct ors i m p a cti n g G B S i n cl ud e c o ns oli d ati o n a m o n g l ar g e b usi n ess es a n d fi n a n ci al i nstit uti o ns, t h e p a c e of i nt e gr at e d p oi nt of s al e s ol uti o n d e v el o p m e nt, a n d t h e cr e ati o n of n e w p a y m e nt m et h o ds a n d r el at e d t e c h n ol o gi es.