FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 8 0 M at u riti es T h e f oll o wi n g t a bl e pr es e nts t h e f ut ur e a g gr e g at e a n n u al m at uriti es of t h e C o m p a n y’s c a pit al l e as es a n d l o n g-t er m d e bt e x cl u di n g u n a m orti z e d dis c o u nts a n d d ef err e d fi n a n ci n g c ost: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) P a r A m o u nt 2 0 1 8 $ 1 9 7 2 0 1 9 2 2 8 2 0 2 0 1, 4 0 4 2 0 2 1 3 7 2 0 2 2 3, 7 5 9 T h er e aft er 1 2, 6 2 2 T ot al $ 1 8, 2 4 7 G u a r a nt e es a n d C o v e n a nts All o bli g ati o ns u n d er t h e s e ni or s e c ur e d r e v ol vi n g cr e dit f a cilit y a n d s e ni or s e c ur e d t er m l o a n f a ciliti es ar e u n c o n diti o n all y g u ar a nt e e d b y m ost of t h e e xisti n g a n d f ut ur e, dir e ct a n d i n dir e ct, w h oll y o w n e d, m at eri al d o m esti c s u bsi di ari es of t h e C o m p a n y . T h e s e ni or s e c ur e d f a ciliti es c o nt ai n a n u m b er of c o v e n a nts t h at, a m o n g ot h er t hi n gs, r estri ct t h e C o m p a n y’s a bilit y t o i n c ur a d diti o n al i n d e bt e d n ess; cr e at e li e ns; e nt er i nt o s al e a n d l e as e b a c k tr a ns a cti o ns; e n g a g e i n m er g ers or c o ns oli d ati o ns; s ell or tr a nsf er ass ets; p a y di vi d e n ds a n d distri b uti o ns or r e p ur c h as e t h e C o m p a n y’s c a pit al st o c k; m a k e i n v est m e nts, l o a ns or a d v a n c es; pr e p a y c ert ai n i n d e bt e d n ess; m a k e c ert ai n a c q uisiti o ns; e n g a g e i n c ert ai n tr a ns a cti o ns wit h affili at es; a m e n d m at eri al a gr e e m e nts g o v e r ni n g c ert ai n i n d e bt e d n ess; a n d c h a n g e its li n es of b usi n ess. T h e s e ni or s e c ur e d f a ciliti es als o r e q uir e t h e C o m p a n y t o n ot e x c e e d a m a xi m u m s e ni or s e c ur e d l e v er a g e r ati o a n d c o nt ai n c ert ai n c ust o m ar y affir m ati v e c o v e n a nts a n d e v e nts of d ef a ult, i n cl u di n g a c h a n g e of c o ntr ol. T h e s e ni or s e c ur e d t er m l o a n f a ciliti es als o r e q uir e m a n d at or y pr e p a y m e nts b as e d o n a p er c e nt a g e of e x c ess c as h fl o w g e n er at e d b y t h e C o m p a n y. T h e C o m p a n y is i n c o m pli a n c e wit h all a p pli c a bl e c o v e n a nts. All s e ni or s e c ur e d n ot es ar e g u ar a nt e e d o n a s e ni or s e c ur e d b asis b y e a c h of t h e C o m p a n y’s e xisti n g a n d f ut ur e dir e ct a n d i n dir e ct w h oll y o w n e d d o m esti c s u bsi di ari es t h at g u ar a nt e es t h e C o m p a n y’s s e ni or s e c ur e d cr e dit f a ciliti es. E a c h of t h e g u ar a nt e es of t h e n ot es is a g e n er al s e ni or o bli g ati o n of e a c h g u ar a nt or a n d r a n k s e ni or i n ri g ht of p a y m e nt t o all e xisti n g a n d f ut ur e s u b or di n a t e d i n d e bt e d n ess of t h e g u ar a nt or s u bsi di ar y, i n cl u di n g t h e C o m p a n y’s e xisti n g s e ni or s u b or di n at e d n ot es. T h e n ot es r a n k e q u al i n ri g ht of p a y m e nt wit h all e xisti n g a n d f ut ur e s e ni or i n d e bt e d n ess of t h e g u ar a nt or s u bsi di ar y b ut ar e eff e cti v el y s e ni or t o t h e g u ar a nt e es of t h e C o m p a n y’s e xisti n g s e ni or u ns e c ur e d n ot es a n d t h e C o m p a n y’s e xisti n g s e ni or s e c ur e d s e c o n d li e n n ot es t o t h e e xt e nt of t h e C o m p a n y’s a n d t h e g u ar a nt or s u bsi di ar y’s v al u e of t h e c oll at er al s e c uri n g t h e n ot es. T h e 5. 3 7 5 % s e ni or s e c ur e d fi rst li e n n ot es a n d 5. 0 % s e ni or s e c ur e d first li e n n ot es ar e eff e cti v el y e q u al i n ri g ht of p a y m e nt wit h e a c h ot h er a n d t h e g u ar a nt e es of t h e C o m p a n y’s s e ni or s e c ur e d cr e dit f a ciliti es. E a c h s eri es of n ot es ar e eff e cti v el y s u b or di n at e d t o a n y o bli g ati o ns s e c ur e d b y li e ns p er mitt e d u n d er t h e i n d e nt ur e f or t h e p arti c ul ar s eri es of n ot es a n d str u ct ur all y s u b or di n at e d t o a n y e xisti n g a n d f ut ur e i n d e b t e d n ess a n d ot h er li a biliti es of a n y s u bsi di ar y of a g u ar a nt or t h at is n ot als o a g u ar a nt or of t h e n ot es. All s e ni or u ns e c ur e d n ot es (i) r a n k s e ni or i n ri g ht of p a y m e nt t o all of t h e C o m p a n y’s e xisti n g a n d f ut ur e s u b or di n at e d i n d e bt e d n ess, (ii) r a n k e q u all y i n ri g ht of p a y m e nt t o all of t h e e xisti n g a n d f ut ur e s e ni or i n d e bt e d n ess, (iii) ar e eff e cti v el y s u b or di n at e d i n ri g ht of p a y m e nt t o all e xisti n g a n d f ut ur e s e c ur e d d e bt t o t h e e xt e nt of t h e v al u e of t h e ass ets s e c uri n g s u c h d e bt, a n d (i v) ar e st r u ct ur all y s u b or di n at e d t o all o bli g ati o ns of e a c h s u bsi di ar y t h at is n ot a g u ar a nt or of t h e s e ni or n ot es. All o bli g ati o ns u n d er t h e s e ni or s e c ur e d first li e n n ot es, s e ni or s e c ur e d s e c o n d li e n n ot es, a n d s e ni or u ns e c ur e d n ot es als o c o nt ai n a n u m b er of c o v e n a nts si mil ar t o t h os e d es cri b e d f or t h e s e ni or s e c ur e d o bli g ati o ns n ot e d a b o v e. T h e C o m p a n y is i n c o m pli a n c e wit h all a p pli c a bl e c o v e n a nts.