FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 8 3 w er e e x p e ns e d o v er t h e r e q uisit e s er vi c e p eri o d. D uri n g 2 0 1 7, t h e st o c k- b as e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e c o nsists of o n g oi n g e m pl o y e e a w ar d pr o gr a ms t h at will b e e x p e ns e d o v er t h e r e q uisit e s er vi c e p eri o d. O n S e pt e m b er 2 8, 2 0 1 5, t h e C o m p a n y a ut h ori z e d t h e gr a nt of r estri ct e d st o c k a w ar ds, r estri ct e d st o c k u nits, a n d o pti o ns t o c ert ai n e x e c uti v es i n c o n n e cti o n wit h t h e c o ns u m m ati o n of its i niti al p u bli c off eri n g a n d t h es e a w ar ds w er e v al u e d at a p pr o xi m at el y $ 1 2 0 milli o n, r es ulti n g i n i n cr e m e nt al u nr e c o g ni z e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e. T w o-t hir ds of t h es e gr a nts ar e s u bj e ct t o ti m e- b as e d v esti n g c o n diti o ns o v er fi v e y e ars a n d o n e-t hir d ar e s u bj e ct t o a m ar k et- b as e d v esti n g c o n diti o n. S u bj e ct t o t h e r e ci pi e nt’s c o nti n u e d s er vi c e wit h t h e C o m p a n y t hr o u g h t h e a p pli c a bl e v esti n g e v e nt, s h ar es s u bj e ct t o m ar k et- b as e d st o c k o pti o ns a n d m ar k et- b as e d r estri ct e d st o c k will f ull y v est o n t h e d at e i m m e di at el y f oll o wi n g t h e d at e o n w hi c h t h e cl osi n g tr a di n g pri c e of a s h ar e of Cl ass A c o m m o n st o c k o n t h e N Y S E or ot h er s u c h pri m ar y e x c h a n g e o n w hi c h s h ar es of Cl ass A c o m m o n st o c k ar e list e d a n d tr a d e d h as e q u al e d or e x c e e d e d t w o ti m es t h e p er s h ar e pri c e t o t h e p u bli c i n t h e off eri n g f or t e n c o ns e c uti v e tr a di n g d a ys. E m pl o y e e St o c k P u r c h as e Pl a n T h e C o m p a n y h as a n e m pl o y e e st o c k p ur c h as e pl a n u n d er w hi c h t h e s al e of 6. 3 milli o n s h ar es of t h e C o m p a n y's c o m m o n st o c k is a ut h ori z e d. T h e pri c e f or s h ar es p ur c h as e d u n d er t h e pl a n is 9 5 % of t h e m ar k et v al u e o n t h e l ast d a y of e a c h c al e n d ar q u art er. F or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6 a n d 2 0 1 5, t h e a m o u nt of s h ar es iss u e d u n d er t h e pl a n w er e n ot m at eri al. St o c k O pti o ns D uri n g t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, ti m e- b as e d o pti o ns w er e gr a nt e d u n d er t h e st o c k pl a n. T h e ti m e- b as e d o pti o ns h a v e a c o ntr a ct u al t er m of 1 0 y e ars. Ti m e- b as e d o pti o ns v est e q u all y o v er a t hr e e t o fi v e y e ar p eri o d fr o m t h e d a t e of iss u a n c e. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h er e w as a p pr o xi m at el y $ 4 6 milli o n of t ot al u nr e c o g ni z e d c o m p e ns ati o n e x p e ns e r el at e d t o st o c k o pti o ns t o b e r e c o g ni z e d o v er a w ei g ht e d- a v er a g e p eri o d of a p pr o xi m at el y t w o y e ars. T h e f air v al u e of st o c k o pti o ns gr a nt e d f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5 w er e esti m at e d at t h e d at e of gr a nt usi n g a Bl a c k- S c h ol es o pti o n pri ci n g m o d el wit h t h e f oll o wi n g w ei g ht e d- a v er a g e ass u m pti o ns: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 Ris k-fr e e i nt er est r at e 2. 2 8 % 2. 0 8 % 1. 8 7 % Di vi d e n d yi el d — — — E x p e ct e d v ol atilit y 3 8. 9 7 % 4 1. 3 3 % 5 5. 1 5 % E x p e ct e d t er m (i n y e ars) 7 7 7 F air v al u e of o pti o ns $ 7. 5 2 $ 5. 3 3 $ 8. 6 8 Ris k-fr e e i nt er est r at e — T h e ris k-fr e e r at e f or st o c k o pti o ns gr a nt e d d uri n g t h e p eri o d w as d et er mi n e d b y usi n g a z er o- c o u p o n U. S. Tr e as ur y r at e f or t h e p eri o ds t h at c oi n ci d e d wit h t h e e x p e ct e d t er ms list e d a b o v e. E x p e ct e d di vi d e n d yi el d — N o r o uti n e di vi d e n ds ar e c urr e ntl y b ei n g p ai d, or ar e e x p e ct e d t o b e p ai d i n f ut ur e p eri o ds. E x p e ct e d v ol atilit y — As t h e C o m p a n y d o es n ot h a v e s uffi ci e nt hist ori c al d at a d u e t o its r el ati v el y s h ort hist or y of b ei n g p u bli cl y tr a d e d, t h e e x p e ct e d v ol atilit y is b as e d o n t h e hist ori c al v ol atiliti es of a gr o u p of g ui d eli n e c o m p a ni es. E x p e ct e d t er m — T h e C o m p a n y esti m at e d t h e e x p e ct e d t er m b y utili zi n g t h e “si m plifi e d m et h o d ” as all o w e d b y t h e S E C. F air v al u e of st o c k — T h e C o m p a n y d et er mi n e d t h e f air v al u e b as e d o n dis c o u nt e d c as h fl o ws a n d c o m p aris o n t o a gr o u p of g ui d eli n e c o m p a ni es pri or t o b ei n g p u bli cl y tr a d e d o n O ct o b er 1 5, 2 0 1 5 a n d t h e C o m p a n y's cl osi n g st o c k pri c e t h er e aft er.