FDC 2017 Annual Report

9 Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns S e as o n alit y G B S e x p eri e n c es a m o d est l e v el of s e as o n alit y, wit h t h e first q u art er r e pr es e nti n g t h e l o w est l e v el of s al es a n d t h e f o urt h q u art er r e pr es e nti n g t h e hi g h est l e v el of s al es. O v er t h e p ast ei g ht q u art ers, G B S' q u art erl y r e v e n u e as a p er c e nt a g e of t ot al y e arl y r e v e n u e h as r a n g e d b et w e e n 2 4 % a n d 2 6 %. Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns G e o gr a p hi c Mi x a n d R e v e n u es G B S g e n er at es a p pr o xi m at el y 7 7 % of its r e v e n u es fr o m cli e nts i n o ur N ort h A m eri c a r e gi o n, 1 3 % fr o m cli e nts i n t h e E M E A r e gi o n, 6 % fr o m cli e nts i n o ur L A T A M r e gi o n, a n d 4 % fr o m cli e nts i n o ur A P A C r e gi o n. G B S r e v e n u es a n d e ar ni n gs ar e i m p a ct e d b y t h e n u m b er of tr a ns a cti o ns a n d p a y m e nt v ol u m e, t h e mi x of c o ns u m er us a g e of cr e dit c ar ds, d e bit c ar ds, a n d t h e si z e of t h e b usi n ess. Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns O n M a y 1, 2 0 1 7, w e a c q uir e d A c c ulli n k I n c. ( A c c ul y n k), a l e a di n g t e c h n ol o g y c o m p a n y t h at d eli v ers e C o m m er c e s ol uti o ns f or d e bit c ar d a c c e pt a n c e, f or $ 8 5 milli o n, n et of c as h a c q uir e d. T h e a c q uisiti o n i n cl u d e d A c c ul y n k's P a y S e c ur e d e bit r o uti n g t e c h n ol o g y a n d its r a n g e of ot h er s er vi c es. O n J ul y 6, 2 0 1 7, w e a c q uir e d C ar d C o n n e ct C or p. ( C ar d C o n n e ct) f or $ 7 6 3 milli o n, n et of c as h a c q uir e d. C ar d C o n n e ct is a n i n n o v ati v e pr o vi d er of p a y m e nt pr o c essi n g a n d t e c h n ol o g y s ol uti o ns a n d w as o n e of o ur l ar g est distri b uti o n p art n ers. T h e tr a ns acti o n is e x p e ct e d t o e n a bl e us t o bri n g i n n o v ati v e p art n er m a n a g e m e nt t o ols t o i m pr o v e m er c h a nt r et e nti o n, a c c el er at e o ur fir m- wi d e i n d e p e n d e nt s oft w ar e v e n d or (I S V) i niti ati v e a n d bri n g i m m e di at e c a p a biliti es i n e nt er pris e r es o ur c e pl a n ni n g ( E R P) i nt e gr at e d p a y m e nt s ol uti o ns t o o ur c ust o m ers. O n D e c e m b er 1, 2 0 1 7, w e a c q uir e d Bl u e P a y H ol di n gs, I n c. ( Bl u e P a y) f or $ 7 5 9 milli o n, n et of c as h a c q uir e d. Bl u e P a y is a pr o vi d er of t e c h n ol o g y- e n a bl e d p a y m e nt pr o c essi n g f or m er c h a nts i n t h e U. S. a n d C a n a d a a n d w as o n e of o ur l ar g est distri b uti o n p art n ers wit h a str o n g f o c us o n s oft w ar e- e n a bl e d p a y m e nts a n d c ar d- n ot- pr es e nt tr a ns a cti o ns. T h e tr a ns a cti o n is e x p e ct e d t o b e hi g hl y c o m pl e m e nt ar y t o o ur e arli er a c q uisiti o n of C ar d C o n n e ct a n d e n h a n c e o ur s uit e of i n n o v ati v e p art n er m a n a g e m e nt t o ols t o i m pr o v e m er c h a nt r et e nti o n, a c c el er at e o ur fir m- wi d e I S V i niti ati v e a n d bri n g i m m e di at e c a p a biliti es i n E R P i nt e gr at e d p a y m e nt s ol uti o n s t o o ur c ust o m ers. O n S e pt e m b er 3 0, 2 0 1 6, w e c o m pl et e d t h e s al e of o ur A ustr ali a n A T M b usi n ess. Ass o ci at e d wit h t h e tr a ns a cti o n, w e r e c o g ni z e d a $ 3 4 milli o n l oss o n t h e s al e. S e e n ot e 1 2 " A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or m or e d et ails r el ati n g t o t h es e a c q uisiti o ns. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns S e g m e nt T h e f oll o wi n g t a bl e pr es e nts G F S i nf or m ati o n as a p er c e nt a g e of t ot al s e g m e nt r e v e n u e a n d s e g m e nt E BI T D A: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 S e g m e nt r e v e n u e 2 2 % 2 2 % 2 1 % S e g m e nt E BI T D A 2 2 % 2 2 % 2 0 % S e e n ot e 7 " S e g m e nt I nf or m ati o n " t o o ur c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts i n P art II, It e m 8 of t his F or m 1 0- K f or a d et ail of s e g m e nt r e v e n u e a n d s e g m e nt E BI T D A r es ults. Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns O p er ati o ns G F S pr o vi d es fi n a n ci al i nstit uti o ns, w hi c h i n cl u d e b a n k a n d n o n- b a n k iss u ers s u c h as r et ail ers wit h pr o pri et ar y c ar d p ortf oli os, wit h a br o a d r a n g e of t e c h n ol o g y s ol uti o ns t h at e n a bl e t h e m t o off er fi n a n ci al pr o d u cts a n d s ol uti o ns t o t h eir c ust o m ers. G F S s er v es o v er 1, 4 0 0 cli e nts gl o b all y a n d d eli v ers v al u e t o cli e nts t hr o u g h a v ari et y of c h a n n els, i n cl u di n g e n d-t o- e n d o uts o ur c e d pr o c essi n g, m a n a g e d s er vi c es, a n d v ari o us s oft w ar e d eli v er y m o d els utili zi n g o ur pr o pri et ar y Visi o n P L U S s ol uti o n. G F S s er vi c es i n cl u d e cr e dit c ar d a n d l o a n a c c o u nt pr o c essi n g, c o m m er ci al p a y m e nts, c ust o m er c o m m u ni c ati o ns, pl asti cs s ol uti o ns, r e mitt a n c e pr o c essi n g, c ust o m er s er vi ci n g, a n d ot h er pr o d u cts t o s u p p ort iss u ers. I n 2 0 1 7, w e pr o c ess e d 1 1 billi o n tr a ns a cti o ns o n o ur pl atf or ms. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, G F S m a n a g e d 9 0 6 milli o n c ar d a c c o u nts o n fil e i n N ort h A m eri c a, u p 6 % o v er 2 0 1 6 a n d 1 7 0 milli o n c ar d a c c o u nts o n fil e o utsi d e N ort h A m eri c a, u p 1 3 % o v er 2 0 1 6. G F S cli e nts i n cl u d e s o m e of t h e w orl d's l ar g est fi n a n ci al i nstit uti o ns, w hi c h w e s er v e i n a p pr o xi m at el y 1 0 0 c o u ntri es. O ur l ar g est s er vi c e i n G F S is o uts o ur c e d iss u er pr o c essi n g, w hi c h h el ps b a n ks a n d n o n- b a n k iss u ers pr o vi d e cr e dit, c o m m er ci al, a n d r et ail c ar d pr o gr a ms t o t h eir a c c o u nt h ol d ers, as w ell as l o a n pr o gr a ms. G F S als o pr o vi d es li c e ns e d s oft w ar e s ol uti o ns f or fi n a n ci al pr o c essi n g a cti viti es t o fi n a n ci al i nstit uti o ns gl o b all y. D e p e n di n g o n t h e m ar k et, o ur s ol uti o ns ar e oft e n b u n dl e d wit h r el at e d off eri n gs, s u c h as c ust o m er c o m m u ni c ati o ns a n d p ers o n ali z ati o n of pl asti c c ar ds, s ettl e m e nt a n d b a c k offi c e s u p p ort, o uts o ur c e d