FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 9 1 T h e C o m p a n y’s eff e cti v e t a x r at es diff er fr o m st at ut or y r at es as f oll o ws: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 F e d er al st at ut or y r at e 3 5 % 3 5 % 3 5 % St at e i n c o m e t a x es, n et of f e d er al i n c o m e t a x b e n efit 2 2 3 N o nt a x a bl e i n c o m e fr o m n o n c o ntr olli n g i nt er ests ( 7) ( 1 1) 6 I m p a ct of f or ei g n o p er ati o ns ( a) ( 1) 1 3 ( 1) Val u ati o n all o w a n c es ( 1 4 7) ( 3 5) ( 5 4) Li a bilit y f or u nr e c o g ni z e d t a x b e n efits 2 — ( 2) Pri or y e ar a dj ust m e nts ( b) ( 1 0) 3 4 E n a ct e d t a x r at e c h a n g es 2 7 ( 1) — Ot h er t a x r ef or m bill i m p a ct f or f or ei g n r el at e d it e ms 1 7 — — E q uit y C o m p e ns ati o n — 5 — I m p a ct of di v estit ur e 2 — — Ot h er 2 — — Eff e cti v e t a x r at e ( 7 8) % 1 1 % ( 9) % ( a) T h e i m p a ct of f or ei g n o p er ati o ns i n cl u d es t h e eff e cts of e ar ni n gs a n d pr ofits a dj ust m e nts, f or ei g n l oss es, a n d diff er e n c es b et w e e n f or ei g n t a x e x p e ns e a n d f or ei g n t a x es eli gi bl e f or t h e U. S. f or ei g n t a x cr e dit. ( b) I n cl u d es pri or y e ar tr u e u ps f or c ert ai n f or ei g n a n d st at e n et o p er ati n g l oss c arr yf or w ar ds as a r es ult of t a x r at e a n d r estr u ct uri n g c h a n g es. T h e C o m p a n y’s i n c o m e t a x ( b e n efits) pr o visi o ns c o nsist e d of t h e f oll o wi n g c o m p o n e nts: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 C urr e nt: F e d er al $ 8 $ 2 2 $ 5 St at e a n d l o c al 2 3 2 4 2 3 F or ei g n 9 3 7 3 8 0 1 2 4 1 1 9 1 0 8 D ef err e d: F e d er al ( 8 0 3) ( 2) 2 St at e a n d l o c al ( 5 5) ( 4) ( 9) F or ei g n 5 ( 3 2) — ( 8 5 3) ( 3 8) ( 7) I n c o m e t a x ( b e n efit) e x p e ns e $ ( 7 2 9) $ 8 1 $ 1 0 1 D ef err e d t a x ass ets a n d li a biliti es ar e r e c o g ni z e d f or t h e e x p e ct e d t a x c o ns e q u e n c es of t e m p or ar y diff er e n c es b et w e e n t h e b o o k a n d t a x b as es of t h e C o m p a n y’s ass ets a n d li a biliti es. Val u ati o n all o w a n c es ar e r e c or d e d t o r e d u c e d ef err e d t a x ass ets w h e n it is m or e li k el y t h a n n ot t h at a t a x b e n efit will n ot b e r e ali z e d. D ef err e d t a x ass ets ar e i n cl u d e d i n " Ot h er l o n g-t er m ass ets " a n d d ef err e d t a x li a biliti es ar e i n cl u d e d i n " D ef err e d t a x li a biliti es " o n t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets.