FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 9 2 T h e f oll o wi n g t a bl e o utli n es t h e pri n ci p al c o m p o n e nts of d ef err e d t a x it e ms: As of D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 D ef err e d t a x ass ets r el at e d t o: R es er v es a n d ot h er a c cr u e d e x p e ns es $ 6 6 $ — E m pl o y e e r el at e d li a biliti es 1 2 1 1 7 6 D ef err e d r e v e n u es 3 0 3 4 N et o p er ati n g l oss es a n d t a x cr e dit c arr yf or w ar ds 2, 2 8 1 3, 1 2 2 U. S. f or ei g n t a x cr e dits o n u n distri b ut e d e ar ni n gs 3 9 2 5 2 T ot al d ef err e d t a x ass ets 2, 5 3 7 3, 5 8 4 Val u ati o n all o w a n c e ( 1, 2 1 4) ( 2, 3 9 6) R e ali z a bl e d ef err e d t a x ass ets 1, 3 2 3 1, 1 8 8 D ef err e d t a x li a biliti es r el at e d t o: Pr o p ert y, e q ui p m e nt, a n d i nt a n gi bl es ( 7 7 2) ( 9 6 9) R es er v es a n d ot h er a c cr u e d e x p e ns es — ( 4 9) P e nsi o n o bli g ati o ns ( 6 7) ( 4) I n v est m e nt i n affili at es a n d ot h er ( 2 0 9) ( 2 1 7) T a x o n f or ei g n u n distri b ut e d e ar ni n gs ( 1 2) ( 2 5 2) F or ei g n e x c h a n g e g ai n ( 3 5) ( 9 1) T ot al d ef err e d t a x li a biliti es ( 1, 0 9 5) ( 1, 5 8 2) N et d ef err e d t a x ass et (li a biliti es) $ 2 2 8 $ ( 3 9 4) T h e C o m p a n y’s d ef err e d t a x ass ets a n d li a biliti es i n cl u d e d i n t h e c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets w er e as f oll o ws: As of D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 D ef err e d t a x ass ets $ 3 0 5 $ 1 5 D ef err e d t a x li a biliti es ( 7 7) ( 4 0 9) N et d ef err e d t a x ass et (li a biliti es) $ 2 2 8 $ ( 3 9 4) As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, t h e C o m p a n y h a d r e c or d e d v al u ati o n all o w a n c es of $ 1. 2 billi o n a n d $ 2. 4 billi o n, r es p e cti v el y, a g ai nst its n et d ef err e d t a x ass ets. T h e d e cr e as e t o t h e v al u ati o n all o w a n c e of $( 1. 2) billi o n i n 2 0 1 7 w as pri m aril y d u e t o uti li z ati o n of f e d er al a n d st at e n et o p er ati n g l oss es a n d t h e r el e as e of t h e U S f e d er al a n d c ert ai n st at e v al u ati o n all o w a n c es d u e t o i m pr o v e d p erf or m a n c e.