FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 9 5 T h e C o m p a n y or o n e or m or e of its s u bsi di ari es fil e i n c o m e t a x r et ur ns i n t h e U. S. f e d er al j uris di cti o n a n d v ari o us st at e a n d f or ei g n j uris di cti o ns. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y w as n o l o n g er s u bj e ct t o i n c o m e t a x e x a mi n ati o n b y t h e U. S. f e d er al j uris di cti o n f or y e ars b ef or e 2 0 0 5. St at e a n d l o c al e x a mi n ati o ns ar e s u bst a nti all y c o m pl et e t hr o u g h 2 0 0 6. F or ei g n j uris di cti o ns g e n er all y r e m ai n s u bj e ct t o e x a mi n ati o n b y t h eir r es p e cti v e a ut h oriti es fr o m 2 0 0 7 f or w ar d, n o n e of w hi c h ar e c o nsi d er e d m aj or j uris di cti o ns. I n S e pt e m b er 2 0 1 7, t h e I nt er n al R e v e n u e S er vi c e iss u e d a dir e cti v e p ert ai ni n g t o t h e r es e ar c h a n d d e v el o p m e nt ( R & D) t a x cr e dit. T h e C o m p a n y i n c urr e d a p pr o xi m at el y $ 1 5 0 milli o n of R & D e x p e ns es d uri n g 2 0 1 7. U n d er t h e Ta x All o c ati o n A gr e e m e nt e x e c ut e d at t h e ti m e of t h e s pi n- off of T h e West er n U ni o n C o m p a n y ( West er n U ni o n) o n S e pt e m b er 2 9, 2 0 0 6, West er n U ni o n is r es p o nsi bl e f or a n d m ust i n d e m nif y t h e C o m p a n y a g ai nst all t a x es, i nt er est, a n d p e n alti es t h at r el at e t o West er n U ni o n f or p eri o ds pri or t o t h e s pi n- off d at e. If West er n U ni o n w er e t o a gr e e t o or b e fi n all y d et er mi n e d t o o w e a n y a m o u nts f or s u c h p eri o ds b ut w er e t o d ef a ult i n its i n d e m nifi c ati o n o bli g ati o n u n d er t h e Ta x All o c ati o n A gr e e m e nt, t h e C o m p a n y, as p ar e nt of t h e t a x fili n g gr o u p d uri n g s u c h p eri o ds, g e n er all y w o ul d b e r e q uir e d t o p a y t h e a m o u nts t o t h e r el e v a nt t a x a ut h orit y, r es ulti n g i n a p ot e nti all y m at eri al a d v ers e eff e ct o n t h e C o m p a n y’s fi n a n ci al p ositi o n a n d r es ults of o p er ati o ns. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y h a d a p pr o xi m at el y $ 1 2 9 milli o n of i n c o m e t a x es p a y a bl e, i n cl u di n g a p pr o xi m at el y $ 4 milli o n of u n c ert ai n i n c o m e t a x li a biliti es, r e c or d e d r el at e d t o West er n U ni o n f or p eri o ds pri or t o t h e s pi n- off d at e. T h e C o m p a n y h as r e c or d e d a c orr es p o n di n g a c c o u nt r e c ei v a bl e of e q u al a m o u nt fr o m West er n U ni o n, w hi c h is i n cl u d e d as a l o n g-t er m a c c o u nt r e c ei v a bl e i n “ Ot h er l o n g-t er m ass ets ” o n t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets, r efl e cti n g t h e i n d e m nifi c ati o n o bli g ati o n. T h e u n c ert ai n i n c o m e t a x li a biliti es a n d c orr es p o n di n g r e c ei v a bl e ar e b as e d o n i nf or m ati o n pr o vi d e d b y West er n U ni o n r e g ar di n g its t a x c o nti n g e n c y r es er v es f or p eri o ds pri or t o t h e s pi n- off d at e. T h er e is n o ass ur a n c e t h at a West er n U ni o n-r el at e d iss u e rais e d b y t h e I R S or ot h er t a x a ut h orit y will b e fi n all y r es ol v e d at a c ost n ot i n e x c ess of t h e a m o u nt r es er v e d a n d r efl e ct e d i n t h e C o m p a n y’s u n c ert ai n i n c o m e t a x li a biliti es a n d c orr es p o n di n g r e c ei v a bl e fr o m West er n U ni o n. T h e West er n U ni o n c o nti n g e nt li a bilit y is i n a d diti o n t o t h e C o m p a n y’s li a bilit y f or u nr e c o g ni z e d t a x b e n efits dis c uss e d a b o v e. T h e I R S c o m pl et e d its e x a mi n ati o n of t h e U. S. f e d er al c o ns oli d at e d i n c o m e t a x r et ur ns of t h e C o m p a n y f or 2 0 0 5 t hr o u g h 2 0 0 7 a n d iss u e d a 3 0- D a y l ett er i n O ct o b er 2 0 1 2. T h e 3 0- D a y l ett er cl ai ms t h at t h e C o m p a n y a n d its s u bsi di ari es, w hi c h i n cl u d e d West er n U ni o n d uri n g s o m e of t h e y e ars at iss u e, o w e a d diti o n al t a x es wit h r es p e ct t o a v ari et y of a dj ust m e nts. T h e C o m p a n y a n d West er n U ni o n a gr e e wit h s e v er al of t h e a dj ust m e nts i n t h e 3 0- D a y l ett er, s u c h a dj ust m e nts r e pr es e nti n g t a x d u e of a p pr o xi m at el y $ 4 0 milli o n. T his u n dis p ut e d t a x a n d ass o ci at e d i nt er est d u e ( pr et a x) of a p pr o xi m at el y $ 2 6 milli o n t hr o u g h D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, w er e f ull y r es er v e d. T h e u n dis p ut e d t a x f or w hi c h West er n U ni o n w o ul d b e r e q uir e d t o i n d e m nif y t h e C o m p a n y is gr e at er t h a n t h e t ot al t a x d u e, s u c h t h at s ettl e m e nt of t h e u n dis p ut e d t a x w o ul d r es ult i n a n et r ef u n d t o t h e C o m p a n y. As t o t h e a dj ust m e nts t h at ar e dis p ut e d, s u c h iss u es r e pr es e nt t ot al t a x es all e g e dl y d u e of a p pr o xi m at el y $ 5 9 milli o n, of w hi c h $ 4 0 milli o n r el at es t o t h e C o m p a n y a n d $ 1 9 milli o n r el at es t o West er n U ni o n. T h e C o m p a n y esti m at es t h at t ot al i nt er est d u e ( pr et a x) o n t h e dis p ut e d a m o u nts is a p pr o xi m at el y $ 2 9 milli o n t hr o u g h D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, of w hi c h $ 1 7 milli o n r el at es t o t h e C o m p a n y a n d $ 1 1 milli o n r el at es t o West er n U ni o n. As t o t h e dis p ut e d iss u es, t h e C o m p a n y a n d West er n U ni o n ar e c o nt esti n g t h e ass ert e d d efi ci e n ci es wit h t h e A p p e a ls Offi c e of t h e I R S. I n D e c e m b er, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y w as n otifi e d b y t h e A p p e als Offi c e t h at t h e c as e h a d b e e n f or w ar d e d t o t h e J oi nt C o m mitt e e o n Ta x ati o n f or r e vi e w. T h e C o m p a n y b eli e v es t h at it h as a d e q u at el y r es er v e d f or t h e dis p ut e d iss u es i n its li a bilit y f or u nr e c o g ni z e d t a x b e n efits d es cri b e d a b o v e a n d t h at fi n al r es ol uti o n of t h os e iss u es will n ot h a v e a m at eri al a d v ers e eff e ct o n its fi n a n ci al p ositi o n or r es ults of o p er ati o ns. N ot e 9: R el at e d P a rt y Tr a ns a cti o ns M e r c h a nt Alli a n c es A s u bst a nti al p orti o n of t h e C o m p a n y’s b usi n ess wit hi n t h e Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns s e g m e nt is c o n d u ct e d t hr o u g h m er c h a nt alli a n c es. M er c h a nt alli a n c es ar e alli a n c es b et w e e n t h e C o m p a n y a n d fi n a n ci al i nstit uti o ns. If t h e C o m p a n y h as m aj orit y o w n ers h i p a n d m a n a g e m e nt c o ntr ol o v er a n alli a n c e, t h e n t h e alli a n c e’s fi n a n ci al st at e m e nts ar e c o ns oli d at e d wit h t h os e of t h e C o m p a n y a n d t h e r el at e d pr o c essi n g f e es ar e tr e at e d as a n i nt er c o m p a n y tr a ns a cti o n a n d eli mi n at e d u p o n c o ns oli d ati o n. If t h e C o m p a n y d o es n ot h a v e a c o ntr olli n g o w n ers hi p i nt er est i n a n alli a n c e, it us es t h e e q uit y m et h o d of a c c o u nti n g t o a c c o u nt f or its i n v est m e nt i n t h e alli a n c e. As a r es ult, t h e C o m p a n y’s c o ns oli d at e d r e v e n u es i n cl u d e pr o c essi n g f e es c h ar g e d t o alli a n c es a c c o u nt e d f or u n d er t h e e q uit y m et h o d. N o dir e ct ors or offi c ers of t h e C o m p a n y h a v e o w n ers hi p i nt er ests i n a n y of t h e alli a n c es. T h e f or m ati o n of ea c h of t h es e alli a n c es g e n er all y i n v ol v es t h e C o m p a n y a n d t h e b a n k c o ntri b uti n g c o ntr a ct u al m er c h a nt r el ati o ns hi ps t o t h e alli a n c e a n d a c as h p a y m e nt fr o m o n e o w n er t o t h e ot h er t o a c hi e v e t h e d esir e d o w n ers hi p p er c e nt a g e f or e a c h. T h e C o m p a n y a n d t h e b a n k e nt er i nt o a l o n g-t er m pr o c essi n g s er vi c e a gr e e m e nt as p art of t h e n e g oti ati o n pr o c ess. T his a gr e e m e nt g o v er ns t h e C o m p a n y’s pr o visi o n of tr a ns a cti o n pr o c essi n g s er vi c es t o t h e alli a n c e. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, t h e C o m p a n y h a d $ 3 5 milli o n a n d $ 2 7 milli o n, r es p e cti v el y, of a m o u nts d u e fr o m u n c o ns oli d at e d m er c h a nt alli a n c es i n cl u d e d wit hi n " A c c o u nts r e c ei v a bl e, n et " i n t h e C o m p a n y's c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets. As of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 a n d 2 0 1 6, t h e C o m p a n y h a d $ 6 milli o n a n d $ 7 milli o n,