FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 9 6 r es p e cti v el y, of a m o u nts d u e t o u n c o ns oli d at e d m er c h a nt alli a n c es i n cl u d e d wit hi n " A c c o u nts p a y a bl e a n d a c cr u e d li a biliti es " i n t h e C o m p a n y's c o ns oli d at e d b al a n c e s h e ets. M a n a g e m e nt A g r e e m e nt I n c o n n e cti o n wit h t h e 2 0 0 7 a c q uisiti o n of t h e C o m p a n y b y affili at es of K K R, t h e C o m p a n y e nt er e d i nt o a m a n a g e m e nt a gr e e m e nt wit h K K R a n d o n e of its affili at es ( M a n a g e m e nt A gr e e m e nt) p urs u a nt t o w hi c h K K R pr o vi d e d a d vis or y s er vi c es t o t h e C o m p a n y a n d r e c ei v e d f e es a n d r ei m b urs e m e nts of r el at e d o ut- of- p o c k et e x p e ns es. T h e M a n a g e m e nt A gr e e m e nt w as t er mi n at e d u p o n t h e c o ns u m m ati o n of t h e C o m p a n y's i niti al p u bli c off eri n g i n O ct o b er 2 0 1 5 a n d F D C is n o l o n g er r e q uir e d t o p a y m a n a g e m e nt f e es t o K K R. I n t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 5, t h e C o m p a n y, i n cl usi v e of t h e t er mi n ati o n f e e p ai d i n O ct o b er 2 0 1 5, p ai d $ 9 8 milli o n of m a n a g e m e nt f e es t o K K R. R el ati o ns hi p wit h K K R C a pit al M a r k ets F or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, K K R C a pit al M ar k ets L L C, a n affili at e of K K R, a ct e d as a n arr a n g er a n d b o o kr u n n er f or v ari o us fi n a n ci n g tr a ns a cti o ns u n d er t h e e xisti n g cr e dit a gr e e m e nts, a n d as a n i niti al p ur c h as er of c ert ai n e xisti n g n ot es iss u e d b y t h e C o m p a n y, a n d r e c ei v e d u n d er writ er a n d tr a ns a cti o n f e es t ot ali n g $ 1. 5 milli o n, $ 1 7 milli o n, a n d $ 2 5 milli o n, r es p e cti v el y. F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 5 K K R C a pit al M ar k ets L L C als o a ct e d as a pl a c e m e nt a g e nt i n t h e C o m p a n y's i niti al p u bli c off eri n g f or pl a c e m e nt of t h e C o m p a n y's Cl ass A c o m m o n st o c k a n d i n t h e pri v at e pl a c e m e nt of s h ar es of H ol di n gs' Cl ass B c o m m o n st o c k. F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 5, t h e C o m p a n y p ai d $ 1 9 milli o n r el at e d t o s u c h s er vi c es. N ot e 1 0: Ot h e r O p e r ati n g E x p e ns es T h e f oll o wi n g t a bl e d et ails t h e c o m p o n e nts of “ Ot h er o p er ati n g e x p e ns es ” i n t h e c o ns oli d at e d st at e m e nts of o p er ati o ns: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 R estr u ct uri n g, n et $ 8 3 $ 4 9 $ 5 3 D e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts 2 7 — — Ass et i m p air m e nt 1 3 — — Ot h er 2 0 1 2 — Ot h er o p er ati n g e x p e ns es $ 1 4 3 $ 6 1 $ 5 3 R est r u ct u ri n g D uri n g t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, 2 0 1 6, a n d 2 0 1 5, t h e C o m p a n y r e c or d e d r estr u ct uri n g c h ar g es i n c o n n e cti o n wit h o n g oi n g e x p e ns e m a n a g e m e nt i niti ati v es a n d t h e v ast m aj orit y of c osts i n c urr e d ar e s e v er a n c e r el at e d. T h e C o m p a n y c o nti n u es t o e v al u at e o p er ati n g effi ci e n ci es a n d c o ul d i n c ur f urt h er r estr u ct uri n g c osts b e y o n d t h es e i niti ati v es. A s u m m ar y of n et pr et a x b e n efits ( c h ar g es), i n c urr e d b y s e g m e nt, f or e a c h p eri o d is as f oll o ws: Ye a r e n d e d D e c e m b e r 3 1, (i n milli o ns) 2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5 Gl o b al B usi n ess S ol uti o ns $ ( 3 6) $ ( 9) $ ( 2 0) Gl o b al Fi n a n ci al S ol uti o ns ( 1 7) ( 1 0) ( 1 1) N et w or k & S e c urit y S ol uti o ns ( 8) ( 3) ( 3) C or p or at e ( 2 2) ( 2 7) ( 1 9) R estr u ct uri n g, n et $ ( 8 3) $ ( 4 9) $ ( 5 3)