FDC 2017 Annual Report

FI R S T D A T A C O R P O R A TI O N N O T E S T O T H E C O N S O LI D A T E D FI N A N CI A L S T A T E M E N T S ( C o nti n u e d) 9 7 T h e f oll o wi n g t a bl e s u m m ari z es t h e C o m p a n y’s utili z ati o n of r estr u ct uri n g a c cr u als f or t h e y e ars e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 a n d 2 0 1 7: (i n milli o ns) E m pl o y e e S e v e r a n c e Ot h e r R e m ai ni n g a c cr u al as of J a n u ar y 1, 2 0 1 6 $ 2 9 $ 1 R estr u ct uri n g, n et 3 3 1 6 L oss o n s al e of pr o p ert y a n d e q ui p m e nt, n et — ( 1 3) C as h p a y m e nts a n d ot h er ( 5 3) ( 4) R e m ai ni n g a c cr u al as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6 9 — R estr u ct uri n g, n et 8 3 — C as h p a y m e nts a n d ot h er ( 7 1) — R e m ai ni n g a c cr u al as of D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7 $ 2 1 $ — D e al a n d D e al I nt e g r ati o n C osts D uri n g 2 0 1 7, t h e C o m p a n y c o m pl et e d t hr e e a c q uisiti o ns, t h e t w o l ar g est w er e C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y. I n c o n n e cti o n wit h t h es e a c q uisiti o ns, t h e C o m p a n y i n c urr e d $ 2 7 milli o n i n d e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts f or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7. D e al a n d d e al i nt e gr ati o n c osts i n cl u d e ass et i m p air m e nt of $ 9 milli o n, b a n k er f e es a n d ot h er c osts t o cl os e t h e tr a ns a cti o n of $ 7 m illi o n, a n d ot h er i nt e gr ati o n c osts. R ef er t o n ot e 1 2 " A c q uisiti o ns a n d Dis p ositi o ns " of t h es e c o ns oli d at e d fi n a n ci al st at e m e nts f or d e t ails r e g ar di n g t h e C o m p a n y's a c q uisiti o ns. Ass et I m p ai r m e nt F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y i n c urr e d $ 6 milli o n l oss o n a pr e p ai d ass et r el at e d t o a n e arl y c o ntr a ct t er mi n at e d a n d a l oss of $ 7 milli o n r el at e d t o writ e d o w n of a b a n d o n e d t e c h n ol o g y a n d pr o p ert y. Ot h e r F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 7, t h e C o m p a n y i n c urr e d $ 1 0 milli o n l oss o n t w o c ust o m er r el at e d m att ers a n d $ 1 0 milli o n r el at e d t o e ar n o ut e x p e ns e ass o ci at e d wit h a pr e vi o us a c q uisiti o n. F or t h e y e ar e n d e d D e c e m b er 3 1, 2 0 1 6, t h e C o m p a n y i n c urr e d a $ 1 0 milli o n l oss r el at e d t o t h e s ettl e m e nt of c ert ai n U. S.- b as e d p e nsi o n f u n d o bli g ati o ns. N ot e 1 1: S ettl e m e nt Ass ets a n d O bli g ati o ns S ettl e m e nt ass ets a n d o bli g ati o ns r es ult fr o m t h e C o m p a n y’s pr o c essi n g s er vi c es a n d ass o ci at e d s ettl e m e nt a cti viti es, i n cl u di n g s ettl e m e nt of p a y m e nt tr a ns a cti o ns. S ettl e m e nt ass ets ar e g e n er at e d pri n ci p all y fr o m m er c h a nt s er vi c es tr a ns a cti o ns. C ert ai n m er c h a nt s ettl e m e nt ass ets t h at r el at e t o s ettl e m e nt o bli g ati o ns a c cr u e d b y t h e C o m p a n y ar e h el d b y p art n er b a n ks t o w hi c h t h e C o m p a n y d o es n ot h a v e l e g al o w n ers hi p b ut h as t h e ri g ht t o us e t o s atisf y t h e r el at e d s ettl e m e nt o bli g ati o n. T h e C o m p a n y r e c or d s c orr es p o n di n g s ettl e m e nt o bli g ati o ns f or a m o u nts p a y a bl e t o m er c h a nts a n d f or p a y m e nt i nstr u m e nts n ot y et pr es e nt e d f or s ettl e m e nt.