FDC 2017 Annual Report

E N H A N CI N G S H A R E H O L D E R V A L U E W e ar e m a ki n g s oli d pr o gr e s s t o b uil d a b al a n c e d a n d s u st ai n a bl e gr o wt h tr aj e ct or y. O ur str at e g y t o dri v e s h ar e h ol d er v al u e i s u n d er pi n n e d b y fi v e k e y o bj e cti v e s: 1 Tr a n sf or m o ur m er c h a nt a c q uiri n g b u si n e s s 2 T a k e Cl o v er t o t h e n e x t l e v el 3 D e e p e n o ur b u si n e s s wit h e nt er pri s e cli e nt s 4 E x p a n d o ur i nt er n ati o n al b u si n e s s 5 C o nti n u e d el e v er a gi n g 1 | T R A N S F O R M O U R M E R C H A N T A C Q UI RI N G B U SI N E S S Fir st D at a’s m er c h a nt a c q uiri n g b u si n e s s i s b ei n g tr a n sf or m e d f or b ot h s m all b u si n e s s e s a n d l ar g e cli e nt s. O ur f o c u s i s o n t hr e e ar e a s: Di giti z e o ur S M B b u si n e s s wit h b a n k p art n er s: W e r e m ai n d e e pl y c o m mitt e d t o o ur b a n k p ar t n er s. T h e w a y w e w or k wit h o ur p ar t n er s t o a c q uir e a n d s er v e m er c h a nt s i s e x p a n di n g t o i n cl u d e o nli n e c h a n n el s, w hi c h will str e a mli n e a n d a c c el er at e t h e a c c o u nt a c q ui siti o n pr o c e s s. W e ar e m a ki n g s e v er al e n h a n c e m e nt s w hi c h will si m plif y a n d dr a m ati c all y s h or t e n t h e ti m e f or a s m all b u si n e s s t o s e c ur e a n e w m er c h a nt a c q uiri n g a c c o u nt fr o m d a y s t o j u st a f e w s e c o n d s. Wit h n e w di git al si g n - u p t o ol s t h at e a sil y i nt e gr at e wit h o ur b a n k p ar t n er s’ w e b sit e s a n d o nli n e b a n ki n g a p pli c ati o n s, m er c h a nt s c a n a p pl y f or a n a c c o u nt o nli n e a n d r e c ei v e a n a p pr o v al i n o n e s e a ml e s s i nt er a cti o n. Di git al c a p a biliti e s ar e al s o b ei n g m a d e a v ail a bl e t o e xi sti n g m er c h a nt s t o e n h a n c e s elf- s er vi c e c a p a biliti e s t h at will e n a bl e o ur cli e nt s t o pr o vi si o n t h eir h ar d w ar e a n d ot h er r e q u e st s. T a k e s h ar e i n t h e I S V c h a n n el: T h e i n d e p e n d e nt s oft w ar e v e n d or (I S V) m ar k et i s o n e of t h e f a st e st gr o wi n g c h a n n el s i n o ur i n d u str y. I n 2 01 7, w e a c q uir e d t w o I S V p ar t n er- e n a bli n g pr o vi d er s, C ar d C o n n e ct a n d Bl u e P a y, b ot h hi g hl y c o m pl e m e nt ar y t o e a c h ot h er. T h e diff er e nti at e d c a p a biliti e s of t h e s e a c q ui siti o n s, c o m bi n e d wit h t h e p o w er of t h e Cl o v er pl atf or m a n d Fir st D at a’s s c al e, p o siti o n u s t o r a pi dl y t a k e m ar k et s h ar e i n t h e i nt e gr at e d s oft w ar e m ar k et i n t h e c o mi n g y e ar s. C a pit ali z e o n e C o m m er c e: W e h a v e c h a n g e d t h e w a y w e p a c k a g e o ur e C o m m er c e s ol uti o n s, pr o vi di n g m er c h a nt s wit h a si n gl e p oi nt of i nt e gr ati o n t h at bri n g s t o g et h er criti c al c o m p o n e nt s f or o nli n e p a y m e nt a c c e pt a n c e. T h e s e i n cl u d e fr a u d d et e cti o n, r e p or ti n g a n d a n al y ti c s, alt er n ati v e p a y m e nt a c c e pt a n c e, a p a y m e nt f a cilit at or s ol uti o n, a n d t h e i ntr o d u cti o n of gl o b al di s b ur s e m e nt s. Wit h t h e a c q ui siti o n of A c c ul y n k i n M a y, w e a d v a n c e d o ur e C o m m er c e off eri n g wit h u ni q u e d e bit s ol uti o n s i n cl u di n g l e a st- c o st r o uti n g t e c h n ol o g y, w hi c h h el p s cli e nt s m at eri all y l o w er t h eir o v er all c o st of p a y m e nt a c c e pt a n c e. I n a d diti o n, A c c ul y n k bri n g s u s di s b ur s e m e nt c a p a biliti e s, all o wi n g u s t o e n a bl e hi g h - gr o wt h br a n d s t o p a y t h eir “ s h ari n g e c o n o m y ” w or k er s w orl d wi d e. Wit h m or e t h a n h alf of gl o b al e C o m m er c e c o n s u m er s s h o p pi n g a cr o s s b or d er s, w e l a u n c h e d o ur L o c al P a y m e nt s s ol uti o n l a st y e ar, w hi c h e n a bl e s di git al b u si n e s s e s a n d t h eir c u st o m er s t o p a y a n d b e p ai d wit h m or e t h a n 1 9 0 r e gi o n al p a y m e nt t y p e s. W e al s o l a u n c h e d Gl o b al P F A C, w hi c h m a k e s it e a s y f or p a y m e nt f a cilit at or s of all si z e s t o m a n a g e t h e p a y m e nt n e e d s of t h eir c u st o m er s. 2 | T A K E C L O V E R T O T H E N E X T L E V E L Fi v e y e ar s a g o, Cl o v er w a s a c o n c e pt wit h o nl y a h a n df ul of e n gi n e er s. N o w, t h e Cl o v er p oi nt- of- s al e pl atf or m i s a r e c o g ni z e d di sr u pt er t h at i s r a pi dl y s c ali n g. Cl o v er pr o c e s s e s a p pr o xi m at el y $ 5 0 billi o n of a n n u ali z e d v ol u m e a n d p ar t n er s wit h h u n dr e d s of d e v el o p er s – b ut t hi s i s o nl y t h e b e gi n ni n g. T o d a y, Cl o v er i s a v ail a bl e i n fi v e u ni q u e m o d el s, pr o vi di n g fl e xi bilit y t o m e et t h e n e e d s of t h e diff er e nt e n vir o n - m e nt s i n w hi c h s m all a n d m e di u m si z e b u si n e s s e s o p er at e. M er c h a nt s r a n gi n g fr o m f o o d tr u c k s a n d s m all r et ail er s, t o r e gi o n al c off e e h o u s e c h ai n s a n d e v e n t h e l ar g e st st a di u m s, h a v e all e x p eri e n c e d h o w Cl o v er c a n h el p t h e m gr o w t h eir b u si n e s s e s. W e h a v e s et a n a g gr e s si v e pr o d u ct r o a d m a p a n d will c o nti n u e t o el e v at e t h e Cl o v er m er c h a nt e x p eri e n c e i n 2 01 8. W e st ar t e d s hi p pi n g a n e w v er si o n of Cl o v er St ati o n i n F e br u ar y. M er c h a nt s a p pr e ci at e t h e a d v a n c e d s oft w ar e t h at e x p e dit e s tr a n s a cti o n s p e e d s, t h e l ar g er di s pl a y, a n d a pri nt er t h at n o w h a s a b uilt-i n, c u st o m er-f a ci n g s cr e e n. W e ar e i n t h e pr o c e s s of e x p a n di n g Cl o v er Fl e x i n a cti o n at a c af e. 7