DFS Annual Report

Donnelley Financial Solutions, Inc. and Subsidiaries (“Donnelley Financial”) Consolidated and Combined Statements of Operations (in millions, except per share data) Year Ended December 31, 2016 2015 2014 Services net sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $598.6 $ 628.6 $ 638.2 Products net sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384.9 420.9 441.9 Total net sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 983.5 1,049.5 1,080.1 Services cost of sales (exclusive of depreciation and amortization) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297.1 291.9 301.2 Services cost of sales with RR Donnelley affiliates (exclusive of depreciation and amortization) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37.8 40.4 39.3 Products cost of sales (exclusive of depreciation and amortization) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226.2 230.9 236.3 Products cost of sales with RR Donnelley affiliates (exclusive of depreciation and amortization) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57.9 68.3 76.5 Total cost of sales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 619.0 631.5 653.3 Selling, general and administrative expenses (exclusive of depreciation and amortization) . . . . . . 209.8 199.2 290.5 Restructuring, impairment and other charges-net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4 4.4 4.8 Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43.3 41.7 40.7 Income from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106.0 172.7 90.8 Interest expense-net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11.7 1.1 1.5 Investment and other income-net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (0.1) (3.1) Earnings before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94.3 171.7 92.4 Income tax expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35.2 67.4 35.0 Net earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 59.1 $ 104.3 $ 57.4 Net earnings per share (Note 14): Basic net earnings per share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.81 $ 3.22 $ 1.77 Diluted net earnings per share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.80 $ 3.22 $ 1.77 Weighted average number to common shares outstanding Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32.6 32.4 32.4 Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32.8 32.4 32.4 See Notes to Consolidated and Combined Financial Statements F-2