CPSI 2017 Annual Report

58 COMPUTER PROGRAMS AND SYSTEMS, INC. CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (In thousands, except per share data) December 31, 2017 December 31, 2016 Assets Current assets: Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 520 $ 2,220 Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts of $2,654 and $2,370, respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38,061 31,812 Financing receivables, current portion, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,055 5,459 Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,417 1,697 Prepaid income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 567 Prepaid expenses and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,824 2,794 Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57,877 44,549 Property and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,692 13,439 Financing receivables, net of current portion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,485 5,595 Intangible assets, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96,713 107,118 Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140,449 168,449 Total assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 318,216 $ 339,150 Liabilities and Stockholders’ Equity Current liabilities: Accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 7,620 $ 6,841 Current portion of long-term debt 5,820 5,817 Deferred revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,707 5,840 Accrued vacation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,794 3,650 Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 810 — Other accrued liabilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,098 8,797 Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40,849 30,945 Long-term debt, less current portion 136,614 146,989 Deferred tax liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,667 3,246 Total liabilities 182,130 181,180 Stockholders’ equity: Common stock, $0.001 par value; 30,000 shares authorized; 13,760 and 13,533 shares issued and outstanding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 13 Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155,078 147,911 Retained earnings (accumulated deficit) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (19,006) 10,046 Total stockholders’ equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136,086 157,970 Total liabilities and stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 318,216 $ 339,150 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.